Analiza indeksu Nikkei 225: 18 i 20 września będą kluczowymi datami

Indeks Nikkei 225 w sierpniu charakteryzował się dużą zmiennością, gdyż większość wchodzących w jego skład spółek opublikowała swoje wyniki finansowe, a Bank Japonii (BoJ) podniósł stopy procentowe o 0,25%.

Indeks, który w lipcu osiągnął szczyt ¥42,433, spadł o 26,56% do minimum ¥31,202, najniższego poziomu od listopada ubiegłego roku. Następnie odbił się o ponad 24% i osiągnął poziom ¥38,655.

18 i 20 września będą kluczowe

Kluczowe wydarzenia we wrześniu, które będą miały miejsce w indeksie Nikkei 225, to 18 i 20 dnia miesiąca, kiedy Rezerwa Federalna i Bank Japonii (BoJ) podejmą decyzje w sprawie stóp procentowych.

Ekonomiści już uwzględnili obniżkę stóp procentowych o 0,25% przez Fed, choć może się to zmienić, jeśli sytuacja na rynku pracy będzie się nadal pogarszać. Jeśli tak się stanie, Fed prawdopodobnie obniży stopy procentowe o 0,50%.

Działania Rezerwy Federalnej mają duże implikacje dla akcji japońskich i innych światowych. W większości przypadków indeksy te radzą sobie dobrze, gdy Fed obniża stopy procentowe. Na przykład większość indeksów odbiła się po przemówieniu Jerome’a Powella na sympozjum w Jackson Hole , gdzie zasugerował, że bank obniży stopy procentowe we wrześniu.

Indeks Nikkei 225 zareaguje na działania Banku Japonii, który przyjął dość jastrzębi ton. Podniósł stopy o 0,10% w marcu i dokonał kolejnej podwyżki o 0,25% w lipcu.

Podwyżki stóp procentowych BoJ są godne uwagi, ponieważ bank ten jest jednym z najbardziej gołębich banków na świecie, co sprawiło, że przez długi czas stopy procentowe pozostawały ujemne.

Podwyżki są również ważne ze względu na handel carry, który istnieje od dawna. Handel carry to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają gotówkę przy niskich stopach procentowych i inwestują w aktywa o wysokiej rentowności.

W większości przypadków inwestorzy pożyczali pieniądze w Japonii i inwestowali w innych krajach, takich jak Stany Zjednoczone i Australia.

W tym samym czasie niektórzy inwestorzy zaciągnęli pożyczki w Japonii i zainwestowali w akcje, które historycznie radziły sobie dobrze.

Dlatego wraz ze wzrostem BoJ wielu inwestorów zaczęło wycofywać transakcje carry trade. Istnieje również obawa, że niektórzy inwestorzy zaczną przechodzić na obligacje japońskie, które zaczęły przynosić zwrot po wielu latach.

Potencjalnym ryzykiem dla indeksu Nikkei 225 jest to, że japoński jen może odbić się w tym roku. Kurs wymiany USD/JPY wszedł w rynek niedźwiedzia po spadku o 10% od najwyższego punktu w tym roku.

W większości przypadków japońskim firmom wiedzie się dobrze, gdy kurs jena spada, ponieważ wiele z nich działa w branży eksportowej.

Najlepsi wykonawcy w indeksie Nikkei

Wyższe stopy procentowe sprawiły, że japońskie banki znalazły się w gronie spółek o najlepszych wynikach w indeksie Nikkei 225.

Nomura, jeden z największych japońskich banków, wzrósł w tym roku o ponad 32%. Akcje Mitsubishi UFJ Financial wzrosły również o ponad 27%, podczas gdy Sumitomo Financial, Mitsui i Mizuho wzrosły o ponad 30%.

Banki te skorzystają na wzroście stóp procentowych ze względu na aspekt marży odsetkowej netto (NIM). NIM odnosi się do różnicy między stopami procentowymi, które banki pożyczają, a tymi, które płacą swoim deponentom.

Indeks Nikkei 225 miał inne dobrze prosperujące firmy. Na przykład akcje Mitsubishi Heavy Industries wzrosły o ponad 134%, a IHI Corp. o 140%. IHI działa w branży inżynieryjnej i budowlanej.

Drugą spółką o najwyższych wynikach w indeksie Nikkei 225 była Fujikura, spółka dostarczająca rozwiązania w zakresie telekomunikacji, energetyki, infrastruktury i podzespołów motoryzacyjnych.

Firmy takie jak NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric i Japan Steel Works również odnotowały dobre wyniki, notując w tym roku wzrost o ponad 40%.

Jednak nie wszystkie spółki w indeksie Nikkei 225 radziły sobie dobrze w tym roku. Niektóre z największych maruderów to firmy takie jak Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 i Lasertec, które wszystkie spadły o ponad 30%.

Analiza indeksu Nikkei 225

Indeks Nikkei 225 radził sobie w tym roku dobrze, pomimo niedawnej zmienności. Wzrósł o ponad 15% w tym roku i o 24% od najniższego punktu w sierpniu. To odbicie zbiegło się również z odbiciem pary USD/JPY, która wzrosła z najniższego poziomu 141 w sierpniu do 145,8.

Indeks odbił się po utworzeniu długiego wzoru świecy młota, popularnego byczego znaku. Wzrósł również powyżej kluczowego punktu na poziomie ¥36 728, jego najniższym wahaniu 19 kwietnia.

Przeskoczył również 50-dniowe i 100-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA), popularny znak byka. Wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźniki MACD również skierowały się w górę.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 41 000 ¥. Przełamanie tego poziomu doprowadzi do dalszych zysków do jego rekordowego maksimum wynoszącego 42 483 ¥.