Akcje Celestica otrzymują ocenę „Kupuj” od Stifel: czy warto inwestować?

W poniedziałek analitycy Stifel podnieśli rekomendację dla Celestica Inc. (NYSE: CLS) z „Hold” do „Buy”, utrzymując cenę docelową na poziomie 58 USD. Oznacza to potencjalny wzrost o ponad 40% od obecnych poziomów cenowych.

Podwyższenie wyniku odzwierciedla pewność firmy Stifel co do zdolności Celestica do osiągnięcia zysku na akcję w roku fiskalnym 2025 na poziomie 4,00 USD, pomimo przewidywanego spadku sprzedaży serwerów z powodu zmiany technologii u jednego z głównych klientów.

Stifel uważa, że wzrost w segmencie komunikacyjnym firmy Celestica, w szczególności napędzany cyklem inwestycyjnym w przełączniki 800-G, z nawiązką zrekompensuje te spadki, zapewniając spółce możliwość dalszego osiągania dobrych wyników.

Akcje spółki Celestica wykazały się w tym roku znaczną odpornością i wzrostem. Od początku roku wzrosły o 40%, pomimo 35-procentowego zniesienia od najwyższego poziomu w lipcu.

Tak dobre wyniki można przypisać strategicznemu pozycjonowaniu firmy w obszarach o wysokim wzroście, takich jak sztuczna inteligencja i centra danych, które napędzają znaczny popyt w segmencie rozwiązań łączności i chmury (CCS).

Segment CCS, który odpowiada za dużą część przychodów spółki Celestica, odnotował imponujący wzrost na poziomie 51% rok do roku w drugim kwartale 2024 r., co przyczyniło się do ogólnego wzrostu przychodów o 23% w ciągu kwartału.

Rozwój i wyzwania firmy Celestica

Działalność Celestica opiera się na solidnych podstawach, wspieranych przez stały wzrost przychodów i poprawę rentowności.

Spółka strategicznie zmienia strukturę swoich przychodów w kierunku bardziej rentownych strumieni, a marża segmentu CCS wzrosła do 7,2% w drugim kwartale 2024 r. z 6,0% w roku poprzednim.

Zmiana ta jest w dużej mierze spowodowana rosnącym popytem na wydajne produkty sieciowe, takie jak przełączniki 800G, które są niezbędne w przypadku zastosowań AI wymagających dużej przepustowości i niskich opóźnień.

Oczekuje się, że popyt ten utrzyma się, a firma Celestica jest doskonale przygotowana, aby skorzystać z trwającej rozbudowy infrastruktury centrów danych przez swoich klientów oferujących rozwiązania hiperskalowalne.

Należy jednak zauważyć, że Celestica działa w wysoce konkurencyjnej i niestabilnej branży. Zależność firmy od kilku kluczowych klientów, którzy przyczyniają się do znacznej części jej przychodów, stanowi ryzyko dla jej działalności.

Jakakolwiek redukcja zamówień od tych klientów lub opóźnienia w dostawach mogą mieć istotny wpływ na wyniki finansowe firmy Celestica.

Ponadto niskie marże spółki, typowe dla branży usług produkcji urządzeń elektronicznych (EMS), oznaczają, że nawet niewielkie zakłócenia w działalności operacyjnej lub zmiany makroekonomiczne mogą znacząco wpłynąć na rentowność.

Wyniki Celestica Q2 i wyceny

Pomimo tych wyzwań wyniki Celestica w drugim kwartale 2024 r. były imponujące. Firma odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,91 USD, co przekroczyło oczekiwania, a przychody osiągnęły 2,39 mld USD — wzrost o 23,2% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Te dobre wyniki skłoniły zarząd do podwyższenia prognoz na cały rok 2024. Obecnie oczekuje się, że przychody wyniosą 9,45 mld dolarów, a skorygowany zysk na akcję 3,62 mld dolarów.

Jeśli chodzi o wycenę, akcje Celestica są obecnie przedmiotem obrotu po wskaźniku P/E wynoszącym ok. 14x, co jest zgodne ze średnimi dla branży, ale wyższe od historycznych norm.

Ta premia odzwierciedla uznanie przez rynek potencjału wzrostu Celestica, choć pozostawia niewiele miejsca na błąd. Wysoka koncentracja klientów firmy i inherentna zmienność jej strumieni przychodów oznaczają, że wszelkie potknięcia mogą doprowadzić do znacznej ponownej oceny akcji.

Mając omówione podstawowe czynniki, czas zagłębić się w stronę techniczną. Analiza wykresów pomoże ustalić, czy ostatni rajd Celestica ma jeszcze więcej miejsca i czy obecne poziomy cen stanowią atrakcyjną okazję dla inwestorów.

Analiza techniczna akcji Celestica

Akcje Celestica doświadczyły znaczącego trendu wzrostowego od drugiej połowy 2023 r., zwiększając się pięciokrotnie w ciągu ostatniego roku. Jednak ten silny rajd napotkał opór w zeszłym miesiącu, a akcje osiągnęły szczyt powyżej 63 USD, zanim spadły o 35%.

Chociaż akcje pozostają w długoterminowym trendzie wzrostowym, ich dynamika przesunęła się w dół na wykresach krótkoterminowych i średnioterminowych.

Źródło: TradingView

Mimo to inwestorzy nastawieni byczo mogą rozważyć zajęcie długiej pozycji przy obecnych poziomach, gdyż akcje są notowane blisko średnioterminowego wsparcia na poziomie 38,8 USD.

Dopóki kurs akcji Celestica utrzyma się powyżej tego poziomu, prawdopodobieństwo odbicia pozostaje wysokie.

Dla niedźwiedzi traderów, 38,8 USD jest również krytycznym poziomem do obserwacji. Przełamanie tego wsparcia może być okazją do rozpoczęcia krótkich pozycji.

Jeśli ten poziom się nie utrzyma, cena akcji może spaść dalej, do poziomu zniesienia Fibonacciego 61,8% w okolicach 30,8 USD, co może skutkować chęcią realizacji zysków przez inwestorów grających na spadki.