Cena akcji Tilray Brands jest kwestią decydującą: co dalej?

Cena akcji Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) mocno spadła w tym roku, kontynuując trend spadkowy, który rozpoczął się w 2018 r., kiedy osiągnęła szczyt na poziomie 300 USD. Spadła do 1,62 USD, co zwiększyło jej kapitalizację rynkową do ponad 1,37 mld USD.

Wyniki Tilray są zsynchronizowane z wynikami innych firm z branży konopi, które znajdują się w silnym trendzie spadkowym. Bacznie obserwowany AdvisorShares Trust Pure US Cannabis ETF (MSOS) cofnął się o prawie 90% od najwyższego poziomu w 2021 r.

Inne popularne firmy z branży konopnej również spadły. Na przykład akcje Aurora Cannabis spadły o prawie 100% w ciągu ostatnich pięciu lat, co spowodowało, że ich wycena wyniosła około 295 milionów dolarów.

Curaleaf Holdings spadło o ponad 62%, podczas gdy Canopy Growth spadło o ponad 985 w ciągu ostatnich pięciu lat. Inne firmy, takie jak Green Thumb Industries, Truelive i Cronos Group, również ostatnio się załamały.

Tilray dywersyfikuje swoją działalność

Zarząd Tilray Brands pracuje nad dywersyfikacją swojej działalności, oddalając ją od niezwykle niestabilnego i stosunkowo mało sprawdzonego sektora konopnego.

Aby to osiągnąć, firma pracuje nad tym, aby stać się jednym z największych graczy w branży napojów alkoholowych. Zaledwie w zeszłym tygodniu firma zakończyła przejęcie marek piwa rzemieślniczego i browarów od Molson Coors, jednej z największych amerykańskich firm w USA. Obecnie stała się piątym co do wielkości browarem rzemieślniczym w Stanach Zjednoczonych.

Tilray Brands przejęło również więcej marek alkoholowych od AB InBev, największej firmy alkoholowej na świecie. W rezultacie posiada takie marki jak SweetWater Brewing, Montauk Brewing i Alpine Beer Company.

Wierzę, że ta dywersyfikacja jest dobrą rzeczą, zwłaszcza jeśli jest zrobiona dobrze. Pomoże Tilray Brands stać się bardziej zdywersyfikowaną firmą, gdzie słabość jednego segmentu jest równoważona przez słabość drugiego.

Dywersyfikacja Tilray zaczyna przynosić efekty

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że działania dywersyfikacyjne Tilray Brands zaczynają przynosić rezultaty.

Jej kwartalne przychody wzrosły o 25% do ponad 229 milionów dolarów. Wzrost ten był napędzany głównie przez działalność alkoholową, której przychody wzrosły o 137% do 76,7 miliona dolarów, podczas gdy działalność konopna wzrosła o 12% do ponad 71,9 miliona dolarów.

Oznacza to, że nowy biznes alkoholowy wyprzedził segment konopi, a trend ten może przyspieszyć w związku z niedawnymi zakupami od Molson.

Pozostałe segmenty miały mieszane wyniki w tym kwartale. Przychody z dystrybucji spadły z ponad 72,6 mln USD do 65,6 mln USD, podczas gdy jej wellness wyniosło 15,7 mln USD. Biznes wellness Tilray składa się z marek takich jak Manitoba Harvest, Happy Flower i Fresh Hemp Foods.

Tilray dokonał również innych znaczących ulepszeń. Jego kwartalna strata netto wyniosła ponad 15 milionów dolarów, co stanowi poprawę w porównaniu do 119 milionów dolarów, jakie poniósł w tym samym okresie w zeszłym roku. Jego roczna strata wyniosła 222 miliony dolarów, co również jest lepsze od poprzednich 1,4 miliarda dolarów.

Pochmurna perspektywa psuje nastrój

Dlatego kurs akcji Tilray Brands załamał się, gdyż zarząd podał słabsze prognozy na przyszłość, niż oczekiwała większość analityków.

Większość analityków spodziewa się, że przychody Tilray w bieżącym kwartale wyniosą 218 milionów dolarów, a w kolejnym 221 milionów dolarów. Analitycy przewidują również, że roczne przychody firmy wyniosą 914 milionów dolarów, co stanowi wzrost o ponad 15% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Oczekuje się, że Tilray przekroczy granicę 1 miliarda dolarów w przyszłym roku.

Ponadto, podobnie jak w przypadku innych firm z branży konopi, ruch cenowy Tilray wynika głównie z sytuacji regulacyjnej w USA. Podobnie jak w przypadku innych firm z branży konopi w kraju, akcje Tilray Brands podskoczyły na początku tego roku, gdy USA rozpoczęły proces deklasyfikacji marihuany jako mniej niebezpiecznego narkotyku.

Wzrosło również, gdy Chuck Schumer zasugerował, że Senat rozważy ustawę o bankowości marihuany. Te dwa wydarzenia ułatwiłyby firmom prowadzenie działalności w kraju.

Analitycy uważają jednak, że szanse na przeforsowanie tego przez Kongres będą duże. Ponadto proces odtajnienia marihuany zajmie dużo czasu, a nawet umrze, jeśli Donald Trump wygra wybory w listopadzie.

Sytuację komplikuje niedawny sondaż, który wykazał, że nastawienie Amerykanów do marihuany pogarsza się. 54% Amerykanów uważa, że marihuana ma negatywny wpływ na społeczeństwo, co stanowi wynik wyższy niż 50% w 2022 roku.

Analiza akcji Tilray Brands

Tygodniowy wykres pokazuje, że akcje TLRY Brands znajdowały się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Obecnie znajdują się na poziomie 1,60 USD, gdzie nie zmieniły się od czerwca ubiegłego roku.

Cena ta znajduje się wzdłuż dolnej strony wzoru trójkąta zstępującego. W większości przypadków ten wzór jest jednym z najbardziej niedźwiedzich na rynku. Tilray pozostał również poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej.

Dlatego istnieje ryzyko, że cena akcji Tilray Brands wkrótce będzie miała niedźwiedzie wybicie. Jeśli tak się stanie, akcje prawdopodobnie spadną do następnego punktu, 1 USD.