Cena akcji AMC zbliża się do punktu krytycznego: kupić czy sprzedać?

Cena akcji AMC Entertainment (AMC) poruszała się w bok w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ obawy o nadchodzące terminy zapadalności i trendy w kasie biletowej trwają. Od maja utknęła na poziomie 5 USD, gdzie była w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostaje około 109% od najniższego punktu w tym roku.

AMC pozostaje w tyle za Cinemark

Cena akcji AMC spadła o ponad 58% od najwyższego poziomu w tym roku. Pierwszy skok nastąpił w maju, gdy akcje memów skoczyły po powrocie Roaring Kitty na platformy mediów społecznościowych, takie jak X.

Akcje poruszały się bokiem w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ inwestorzy skupili się na wynikach finansowych firmy i jej ogromnym zadłużeniu. Jej wyniki były gorsze od wyników Cinemark, innej dużej firmy kinowej.

Akcje Cinemark wzrosły do 29 USD, o ponad 117% od najniższego poziomu w tym roku, co czyni je jedną z najlepiej prosperujących firm w branży. Podskoczyły również do najwyższego poziomu od lutego 2020 r., co oznacza, że odzyskały wszystkie straty poniesione podczas pandemii Covid-19. Stały się również większą firmą niż AMC, osiągając kapitalizację rynkową przekraczającą 3 miliardy dolarów.

Kluczowym zmartwieniem inwestorów AMC jest trwające rozwodnienie, które jest wyższe niż to, co zrobił Cinemark. Dane pokazują, że łączna liczba akcji Cinemark w obrocie wzrosła z ponad 117 milionów w 2020 r. do 122,3 miliona obecnie.

Z drugiej strony AMC jest jedną z najbardziej rozwadniających spółek na Wall Street, ponieważ liczba akcji w obrocie wzrosła z ponad 5,96 mln w 2020 r. do 361 mln. Oznacza to, że akcje wzrosły o ponad 5000% w ciągu ostatnich kilku lat.

AMC kontynuowało rozwadnianie swoich udziałowców w tym roku. Firma pozyskała ponad 124 mln USD poprzez oferty akcji, ponieważ jej akcje gwałtownie wzrosły, a analitycy spodziewają się, że ten trend utrzyma się w nadchodzących latach.

Najnowsze oświadczenie za 10Q pokazuje, że firma ma znaczne płatności z tytułu leasingu operacyjnego w nadchodzących latach. Ma ponad 894 mln USD w 2025 r., 831 mln USD w 2026 r., 766 mln USD w 2027 r. i 680 mln USD w kolejnym roku. Łącznie firma ma ponad 4,25 mld USD zobowiązań z tytułu leasingu.

Najważniejszym zobowiązaniem jest gotówka, która dojrzewa w 2026 r., kiedy to dojrzewa gotówka firmy w wysokości 2,6 mld USD. Jednak z pozytywnej strony, firma wynegocjowała finansowanie, aby odroczyć te płatności do 2029 i 2030 r.

Jest to ważna decyzja, ponieważ firma ma teraz więcej swobody w zarządzaniu swoimi finansami w ciągu najbliższych kilku lat.

Box Office powoli się odradza

Akcje AMC Entertainment zareagowały na bieżące trendy w branży box office. Ostatnie dane pokazują, że Inside Out zarobiło ponad 652 mln USD w sprzedaży krajowej, a następnie Deadpool & Wolverine, który zarobił 621 mln USD.

Despicable Me 4 zarobiło 360 milionów dolarów, podczas gdy Dune, Twisters, Godzilla x Kong i Kung Fu Panda zarobiły ponad 193 miliony dolarów. Te liczby oznaczają, że branża systematycznie się odradza, a ludzie nadal są zainteresowani chodzeniem do kina.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody AMC spadły z 1,03 miliarda dolarów w drugim kwartale, w dół z 1,3 miliarda dolarów w tym samym okresie w 2023 roku. W pierwszej połowie roku przychody spadły do 1,9 miliarda dolarów. Ten spadek przychodów miał miejsce w najważniejszych działach, takich jak wstępy oraz żywność i napoje.

AMC również powróciło do dużej straty. Odnotowało stratę netto w wysokości 32,8 mln USD z poprzedniego zysku ponad 8,6 mln USD.

Analitycy spodziewają się, że przychody AMC Entertainment wyniosą 1,28 mld USD, co stanowi spadek w porównaniu z 1,29 mld USD, jakie firma zarobiła w tym samym okresie w 2023 r. Ponadto analitycy spodziewają się, że strata na akcję wyniesie 13 centów, co będzie odwróceniem zysku w wysokości 0,08 USD osiągniętego w ubiegłym roku. Oczekuje się, że w tym roku przychody wyniosą 4,58 mld USD, a w przyszłym roku 5,17 mld USD.

Prognoza ceny akcji AMC

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji AMC Entertainment poruszała się bocznie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. W rezultacie akcje konsolidowały się na 50-dniowych i 25-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Average True Range (ATR) nadal spada, co jest oznaką spadku zmienności. Ponadto wskaźnik akumulacji i dystrybucji nadal spada.

Co najważniejsze, akcje utworzyły symetryczny trójkątny wzór wykresu, który zbliża się do poziomu zbiegu. Ten trójkąt zbliża się do poziomu zbiegu, co oznacza, że wkrótce spodziewany jest duży ruch.

Nadal nie jest jasne, czy będzie to duży ruch wzrostowy czy spadkowy. Na tym etapie kolejne poziomy wsparcia i oporu, które należy obserwować, to 4 i 6 USD. Przecięcie powyżej wzoru trójkąta będzie wskazywało na dalsze zyski.