Fundusz ETF S&P 500 Equal Weight (RSP) osiągnął ATH i ma wiele katalizatorów

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) gwałtownie wzrósł w poniedziałek do rekordowego poziomu, ponieważ inwestorzy skupili się na nadchodzącej decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Fundusz skoczył do maksimum 176,55 USD, kontynuując trend wzrostowy, który rozpoczął się 11 września.

RSP jest postrzegany jako lepsza alternatywa dla S&P 500

Indeks S&P 500 jest jednym z najpopularniejszych funduszy na Wall Street, ponieważ śledzi największe firmy w Stanach Zjednoczonych.

Powstała w 1957 r., kiedy jej cena wynosiła 386 dolarów, co po uwzględnieniu inflacji odpowiada dzisiejszej wartości 4071 dolarów.

Fundusz składa się z 500 spółek, które klasyfikuje pod względem kapitalizacji rynkowej. W rezultacie jest często silnie skoncentrowany w branży technologicznej. Akcje technologiczne stanowią 32% funduszu, a następnie usługi finansowe, opieka zdrowotna, cykliczne produkty konsumenckie i usługi komunikacyjne.

W rezultacie duże firmy, takie jak Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms i Alphabet, odgrywają dużą rolę w funduszu. Dziesięć największych firm odpowiada za około 34% funduszu, co czyni go stosunkowo ryzykownym.

Indeks S&P 500 radzi sobie dobrze w dobrych czasach dla firm technologicznych. Następnie wypada słabiej niż rynek, gdy tym firmom wiedzie się źle. Jednak ponieważ technologia radziła sobie dobrze w ostatniej dekadzie, fundusz radził sobie znacznie lepiej niż inne ETF-y.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF rozwiązuje problem koncentracji, zapewniając, że wszystkie spółki w funduszu mają równą wagę. W rezultacie fundusz często przechyla się w stronę mniejszych spółek w S&P 500 i zmniejsza ryzyko.

W przeciwieństwie do indeksu S&P 500, fundusz RSP składa się głównie z sektora przemysłowego, finansowego, technologicznego, opieki zdrowotnej, dóbr konsumpcyjnych uznaniowych i podstawowych dóbr konsumpcyjnych. Przemysł stanowi 15,8% funduszu, podczas gdy sektor finansowy, technologiczny i opieki zdrowotnej stanowią odpowiednio 14,9%, 12,5% i 12,5%.

Największymi spółkami wchodzącymi w skład RSP ETF są: Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova i Iron Mountain.

Kellanova, wcześniej znana jako Kellog, wkrótce opuści fundusz, ponieważ niedawno została przejęta przez Mars w transakcji o wartości 36 miliardów dolarów. Mohawk Industries jest największą firmą podłogową na świecie, z dużym udziałem w rynku dywanów, płytek, blatów i podłóg drewnianych.

DR Horton to duża marka restauracji, a CBRE Group to wiodący dostawca usług w zakresie nieruchomości komercyjnych. Inną godną uwagi firmą jest Iron Mountain , REIT, który koncentruje się na przechowywaniu danych i centrach danych.

Katalizatory dla ETF-u RSP

Istnieje kilka katalizatorów, które mogą pchnąć RSP ETF wyżej w nadchodzących latach. Po pierwsze, historycznie, chociaż fundusz RSP pozostawał w tyle za indeksem S&P 500, radził sobie dobrze. Jego akcje wzrosły o 168% od najniższego punktu w 2020 r. Bez uwzględnienia dywidend, fundusz wzrósł o 751% od momentu powstania w 2003 r.

Po drugie, RSP ETF jest stosunkowo tańszy niż inne fundusze śledzące indeks S&P 500. Ma on wskaźnik P/E wynoszący 17,9 i wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 3,04. SPDR S&P 500 (SPY) i Vanguard S&P 500 (VOO) mają wskaźniki P/E wynoszące 23 i wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 4,71.

Po trzecie, fundusz prawdopodobnie skorzysta na obniżkach stóp procentowych Rezerwy Federalnej, które mają rozpocząć się w środę. Ekonomiści spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe o 0,25% lub 0,50%.

Głównym tematem decyzji będzie to, co powiedzą po spotkaniu przedstawiciele banku, tacy jak Jerome Powell. Oczekuje się, że utrzymają bardziej gołębi ton, co oznacza, że wskażą na kolejne obniżki stóp procentowych.

RSP i inne fundusze ETF radzą sobie dobrze, gdy Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe, jak to miało miejsce podczas ostatniego cyklu obniżek w 2020 i 2021 roku.

Po czwarte, fundusz skorzysta na silnych kwartalnych wynikach finansowych amerykańskich firm. FactSet szacuje, że firmy z indeksu S&P 500 odnotują wzrost przychodów o 4,9% w trzecim kwartale, piątym kwartale z rzędu wzrostu.

Są oznaki, że amerykańskim firmom wiedzie się dobrze – liczba tych, które wspominały o inflacji podczas telekonferencji na temat wyników finansowych, spadła do najniższego poziomu w 2021 r.

Katalizatory techniczne RSP ETF

Wykres RSP według TradingView

Innym katalizatorem dla RSP ETF są jego dane techniczne. Na tygodniowym wykresie widzimy, że fundusz jest w silnym rajdzie byka, a ostatnio przekroczył ważny punkt oporu na poziomie 157,85 USD, co jest jego najwyższym punktem w styczniu 2022 r. i poprzednim rekordem wszech czasów.

Fundusz o równej wadze utrzymał się powyżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), natomiast wskaźnik średniego kierunku (ADX) osiągnął wartość 27, co oznacza, że znajduje się w silnym trendzie wzrostowym.

W związku z tym fundusz prawdopodobnie będzie nadal rósł, gdyż byki będą dążyć do kolejnego psychologicznego poziomu 200 USD.