Odbicie cen ropy naftowej może być krótkotrwałe: analiza techniczna

Ceny ropy naftowej nadal podlegały niestabilnym obrotom w nowym tygodniu, ponieważ obawy dotyczące popytu nadal obciążają surowiec. Co prawda rynek nadal znajduje wsparcie w niedawno ogłoszonej obniżce stóp przez Rezerwę Federalną. Ponadto napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal sprzyjają cenom ropy naftowej.

W nowym tygodniu uwaga skupi się na zdrowiu dwóch wiodących gospodarek - USA i Chin. Poza tym nasilone konflikty między Izraelem a Hezbollahem mogą zakłócić dostawy ropy naftowej, co z kolei może wywrzeć presję na wzrost cen.

Chiński popyt

Niższy popyt ze strony wiodącego importera ropy naftowej, Chin, nadal ogranicza potencjał wzrostu cen. Wzrost gospodarczy drugiej co do wielkości gospodarki świata spowolnił, a dane opublikowane w zeszły piątek wskazują, że jej dochody fiskalne w okresie od stycznia do sierpnia spadły o 2,6% r/r.

Co prawda, liczba ta nie zmieniła się od odczytu z poprzedniego miesiąca. Jednak w samym sierpniu liczba ta spadła o 2,8% r/r. Był to dalszy spadek w porównaniu ze spadkiem o 1,9% w lipcu. Ponadto wydatki fiskalne kraju wzrosły o 1,5% między styczniem a sierpniem w porównaniu do 2,5% wzrostu w okresie od stycznia do lipca.

W połowie września Goldman Sachs obniżył roczną prognozę wzrostu gospodarczego dla tego azjatyckiego kraju z 4,9% do 4,7%. W obliczu presji gospodarczej coraz głośniej mówi się o konieczności zwiększenia bodźców.

W rzeczywistości uwaga skupia się na konferencji prasowej zaplanowanej na wtorek, a inwestorzy są zainteresowani wypowiedziami gubernatora PBOC, Pana Gongshenga. Stało się to po decyzji banku centralnego o obniżeniu 14-dniowej stopy odkupu zwrotnego. Oznaki, że chiński rząd podejmie działania w celu pobudzenia gospodarki, będą czynnikiem wzrostowym dla cen ropy naftowej.

Sprzyjające wiatry cen ropy naftowej

Pomimo obaw o popyt, ceny ropy naftowej nadal znajdują pewne wsparcie w napięciach geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. Z jednej strony ceny ropy naftowej pozostały raczej zadowolone, nawet po eskalacji konfliktów między izraelskim wojskiem a Hezbollahem. Wynika to z faktu, że dostawy ropy naftowej nie zostały jeszcze zakłócone. Jednak jeśli Iran się zaangażuje, status quo prawdopodobnie ulegnie zmianie, co spowoduje wzrost cen ropy naftowej.

Ponadto meteorolodzy AccuWeather ostrzegają, że do Zatoki Meksykańskiej zbliża się potężny huragan. Przed huraganem Francine firma Shell przygotowuje się do wstrzymania produkcji na dwóch platformach w regionie. Wynikający z tego spadek tygodniowych zapasów w USA może dodatkowo zwiększyć ceny ropy.

Czego można się spodziewać w nowym tygodniu

Oprócz konferencji prasowej PBOC inwestorzy będą również wypatrywać dodatkowych wskazówek dotyczących działań Rezerwy Federalnej. Dokładniej rzecz biorąc, rynek ropy naftowej z pewnością zareaguje na odczyty inflacji, które mają zostać opublikowane w piątek. Indeks cen PCE, który jest preferowanym wskaźnikiem inflacji przez Fed, pokaże skalę presji cenowej.

Dane te pojawiają się w momencie, gdy bank zaczął wycofywać swoją restrykcyjną politykę pieniężną. Analitycy spodziewają się, że podstawowy indeks cen PCE wzrósł o 2,6% w sierpniu w ujęciu rok do roku. W ciągu tygodnia mają zostać opublikowane również dane dotyczące zaufania konsumentów CB, zamówień na dobra trwałe i tygodniowego raportu o zapasach ropy naftowej.

Ponadto inwestorzy będą zainteresowani wypowiedziami różnych urzędników Fed, w tym przewodniczącego banku centralnego. Jerome Powell ma przemawiać na konferencji US Treasury Market Conference w czwartek, a społeczeństwo wyczekuje rozmów na temat tego, jak bank centralny postrzega redukcję bilansu.

Prognoza cen ropy Brent

Z wykresu dziennego wynika, że cena ropy naftowej osiągnęła szczyt na poziomie 92 dolarów na początku tego roku, a następnie spadła do najniższego poziomu 68,77 dolarów 10 września.

Po drodze 50-dniowa i 200-dniowa średnia krocząca przecięły się, tworząc wykres przypominający krzyż śmierci.

Ropa Brent również spadła poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 76,77 USD, najniższego punktu z 4 czerwca. Jednak Brent odbił się do około 74 USD, ponieważ niektórzy inwestorzy kupili spadek.

Ostatnie odbicie wydaje się być odbiciem martwego kota, tymczasowym powrotem po tym, jak aktywa utworzyły silne odbicie. W większości okresów odbicie to jest zwykle krótkotrwałe.

Dlatego po słabych wskaźnikach PMI dla sektora wytwórczego i usług w USA i Europie, są oznaki, że popyt jest stosunkowo słaby. W związku z tym cena prawdopodobnie wznowi trend spadkowy, ponieważ sprzedawcy celują w kolejny punkt na poziomie 68,77 USD, co stanowi około 7% od obecnego poziomu.