Prognoza akcji Intela w obliczu nowego zwrotu akcji

Cena akcji Intel (INTC) będzie w centrum uwagi w poniedziałek, gdy inwestorzy zastanowią się nad plotkowaną ofertą Qualcomma i wiadomością, że Apollo Global zainwestuje w firmę 5 miliardów dolarów. Akcje, które wzrosły o ponad 3,3% w piątek, prawdopodobnie będą nadal rosły w poniedziałek.

Apollo Global zainwestuje w Intel

Najnowsze doniesienia firmy Intel mówią, że Apollo Global, jeden z największych graczy w branży kapitału prywatnego i kredytów, rozważa zainwestowanie 5 miliardów dolarów w spółkę.

Jeśli inwestycja ta dojdzie do skutku, będzie to znak, że Wall Street uważa, iż spółka jest poważnie niedowartościowana i że wysiłki kierownictwa na rzecz jej poprawy przynoszą efekty.

Intel i Apollo współpracowały już wcześniej. Na początku tego roku Intel sprzedał udziały w joint venture Apollo w transakcji o wartości 11 miliardów dolarów.

Nowe doniesienia pojawiły się kilka dni po tym, jak Wall Street Journal poinformował, że Qualcomm złożył ofertę kupna Intela, co byłoby największą transakcją w branży technologicznej.

Qualcomm ma kapitalizację rynkową ponad 188 miliardów dolarów, podczas gdy Intel jest wyceniany na ponad 93 miliardy dolarów. Ze względu na oczekiwaną premię kapitałową, transakcja byłaby wyceniana na ponad 110 miliardów dolarów.

Uważam, że ta umowa nie dojdzie do skutku z trzech głównych powodów. Po pierwsze, regulatorzy w Stanach Zjednoczonych i innych krajach, w tym w Chinach, będą sprzeciwiać się połączeniu niektórych największych graczy w branży półprzewodników.

Po drugie, Intel będzie argumentować, że umowa poważnie niedowartościowuje jego działalność. Poza tym Intel był wyceniany na ponad 280 miliardów dolarów kilka lat temu. W związku z tym kierownictwo uważa, że może zaprojektować powrót.

Po trzecie, akcjonariusze Qualcomma mogą być przeciwni tej transakcji, która prawdopodobnie będzie miała znaczący udział w akcjach.

Analitycy uważają, że inne firmy mogą przyjść i wyrazić ofertę przejęcia Intela. Jedną z najczęściej wymienianych nazw jest Broadcom, który niedawno sfinalizował wykup Vmware.

Innymi potencjalnymi firmami mogłyby być AMD i Nvidia, ale ich oferty również zostałyby odrzucone przez organy regulacyjne.

Intel to firma w tarapatach

Wydarzenia te mają miejsce w momencie, gdy Intel przekształcił się z największej firmy produkującej półprzewodniki na świecie w upadłego anioła.

Przez lata Intel stracił kilku ważnych klientów, zwłaszcza Apple, które teraz produkuje lepsze chipy. Stracił również udziały w rynku w branży CPU i GPU, a niektóre z jego ostatnich przejęć okazały się kosztownymi błędami.

Dobrym przykładem jest Mobileye, izraelska firma, która dostarcza rozwiązania technologiczne dla przemysłu motoryzacyjnego. Kilka lat temu przejęła ją za 15 miliardów dolarów, tylko po to, aby ją wydzielić za niższą wycenę. Obecnie Mobileye jest wyceniane na mniej niż 10 miliardów dolarów.

Intel został również wyprzedzony przez firmy takie jak Advanced Micro Devices (AMD) i NVIDIA, które są znane z tworzenia jednych z najlepszych procesorów CPU i GPU. Jest to godny uwagi rozwój, ponieważ Intel miał największy udział w rynku w tych sektorach w przeszłości.

Przeczytaj więcej: Analiza akcji Intela: czy warto obstawiać tę zmianę?

Działania Intela mające na celu poprawę sytuacji

Potencjalna inwestycja Apollo i prawdopodobna oferta Qualcomma świadczą o tym, że firmy te dostrzegają wartość w działaniach Intela mających na celu poprawę sytuacji.

W ramach restrukturyzacji firma podjęła decyzję o przekształceniu działalności produkcyjnej w działalność zależną, a nie podstawową.

Analitycy uważają, że jest to dobra decyzja, ponieważ pozwoli Intelowi skupić się na projektowaniu lepszych chipów. Poza tym, najbardziej wartościowe firmy chipowe są zazwyczaj fabless, co oznacza, że nie prowadzą zakładów produkcyjnych.

Zamiast tego firmy takie jak AMD i NVIDIA polegają na Taiwan Semiconductor, który zajmuje się produkcją dla nich.

Firma Intel rozważała również sprzedaż swoich udziałów w Mobileye i Altera. W niedawnym oświadczeniu firma wykluczyła ten środek, co spowodowało wzrost akcji Mobileye o ponad 20%.

Drugą częścią zmiany sytuacji Intela są zwolnienia. W niedawnym oświadczeniu firma stwierdziła, że zwolni ponad 15 000 pracowników, aby zachować gotówkę.

Do zwolnień doszło po opublikowaniu przez firmę słabych wyników finansowych, które wykazały, że jej przychody spadły o 1% w drugim kwartale do 12,8 mld USD. Spadek ten nastąpił, gdy sprzedaż firmy NVIDIA wzrosła o ponad 115%.

Firma Intel obniżyła również prognozy na przyszłość i zawiesiła wypłatę dywidendy począwszy od czwartego kwartału tego roku.

Analiza ceny akcji Intel

Wykres INTC według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji INTC znajduje się w silnej wyprzedaży po osiągnięciu szczytu na poziomie 62,25 USD w 2021 r. Ostatnio spadła poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 23,5 USD, najniższego punktu w październiku 2022 r.

Akcje utworzyły również formację krzyża śmierci, gdy 50-tygodniowa i 200-tygodniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) przecięły się.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą miały pewną zmienność w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy oceniają rosnące zainteresowanie spółką i odwrócenie sytuacji. Kluczowe poziomy wsparcia i oporu, które należy obserwować, to 19 i 25 USD.