Akcje Progress Software wzrosły o 6% po imponującym raporcie zysków za III kwartał: czy warto kupić?

Akcje Progress Software (NASDAQ: PRGS) wzrosły dziś niemal do rekordowych poziomów w notowaniach przedsesyjnych, zwiększając się o ponad 6% po opublikowaniu wczoraj imponujących wyników finansowych za III kwartał 2024 r.

Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,26 USD, co oznacza wzrost o 0,12 USD w porównaniu z szacunkami Wall Street i wzrost o 17% w porównaniu z analogicznym kwartałem ubiegłego roku.

Przychody za kwartał wyniosły 179 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 2,3% w ujęciu rok do roku i również przewyższyło oczekiwania analityków o ponad 3 miliony dolarów.

Wyniki te, w połączeniu z lepszymi prognozami na cały rok, wzmocniły zaufanie inwestorów, co przełożyło się na wzrost ceny akcji.

Progress Software podnosi prognozy na przyszłość

Progress Software zaktualizowało również swoje prognozy na rok fiskalny 2024, podwyższając oczekiwania dotyczące zysku na akcję do przedziału 4,75–4,85 USD z poprzednich 4,70–4,80 USD.

Podobnie podniesiono prognozy przychodów do 745–755 mln dolarów, z poprzedniego przedziału 725–735 mln dolarów.

Wzrost ten uwzględnia spodziewany wpływ niedawnego przejęcia przez spółkę ShareFile, platformy do współpracy opartej na dokumentach od Cloud Software Group, za kwotę 875 milionów dolarów.

Oczekuje się, że ShareFile doda ponad 240 milionów dolarów rocznych przychodów i rocznych przychodów cyklicznych (ARR), co jeszcze bardziej wzmocni i tak już solidną bazę przychodów Progress.

Jeśli chodzi o zarządzanie kosztami, firma kontynuowała zdyscyplinowane podejście, redukując całkowite koszty oraz wydatki operacyjne o 3 miliony dolarów w ujęciu rok do roku, do poziomu 105 milionów dolarów.

Marża operacyjna non-GAAP spółki Progress za III kwartał wyniosła imponujące 41%, w porównaniu do 39% w tym samym okresie w roku ubiegłym, co świadczy o efektywności operacyjnej spółki.

Ten wzrost marży jest szczególnie godny uwagi, ponieważ odzwierciedla zarówno wzrost przychodów, jak i ostrożną kontrolę wydatków.

Przejęcie ShareFile w celu wzmocnienia oferty SaaS

Przejęcie ShareFile, którego sfinalizowanie planowane jest do końca roku fiskalnego 2024, postrzegane jest jako strategiczny krok mający na celu rozszerzenie oferty SaaS firmy Progress.

Dzięki temu przejęciu portfolio firmy powiększy się o 86 000 klientów, co powinno wzmocnić pozycję firmy na rynku oprogramowania infrastrukturalnego opartego na sztucznej inteligencji.

Zarząd Progress podkreślił, że ta transakcja będzie miała charakter transformacyjny i umożliwi firmie osiągnięcie całkowitych rocznych przychodów wynoszących prawie 1 miliard dolarów i ponad 800 milionów dolarów ARR.

Pomimo tych solidnych podstaw, nadal istnieją pewne obawy dotyczące krótkoterminowego wpływu przejęcia ShareFile na bilans spółki.

Przejęcie zostanie sfinansowane ze środków pieniężnych oraz z istniejącego kredytu odnawialnego Progress, co zwiększy zadłużenie netto spółki do około 700 milionów dolarów do końca następnego kwartału.

Choć daje to firmie dodatkowe możliwości, decyzja zarządu o zawieszeniu wypłaty kwartalnej dywidendy na rzecz spłaty zadłużenia i przyszłego wykupu akcji wskazuje na wyraźne skupienie się na długoterminowej kondycji finansowej.

Wycena akcji Progress Software

Jeśli chodzi o wycenę, spółka Progress Software jest obecnie notowana po cenie około 11-krotności przewidywanych na przyszły rok wolnych przepływów pieniężnych.

Wolne przepływy pieniężne spółki stale utrzymują się na wysokim poziomie, a zarząd prognozuje kwotę 205 mln USD na rok fiskalny 2024, co stanowi niewielki spadek w stosunku do poprzednich szacunków na poziomie 215 mln USD, ze względu na przejęcie.

Oczekuje się jednak, że ShareFile osiągnie dodatni przepływ środków pieniężnych w ciągu najbliższego roku obrotowego, co może przełożyć się na wzrost wolnych przepływów pieniężnych w 2025 r.

Biorąc pod uwagę trajektorię wzrostu spółki i udaną integrację ShareFile, akcje Progress mogą być przedmiotem obrotu po atrakcyjnym wielokrotnościowo poziomie dla długoterminowych inwestorów.

Szersze otoczenie rynkowe stawia pewne wyzwania, szczególnie w obliczu dużych konkurentów, takich jak Microsoft i IBM, oferujących podobne rozwiązania w zakresie oprogramowania dla przedsiębiorstw.

Jednakże zdolność Progressu do wzrostu zarówno organicznego, jak i poprzez przejęcia, dowodzi jego odporności.

Biorąc pod uwagę solidne wyniki finansowe spółki, optymistyczne prognozy i inicjatywy strategiczne, inwestorzy mogą postrzegać Progress Software jako atrakcyjną okazję.

Ostatni wzrost kursu akcji do niemalże rekordowych poziomów odzwierciedla zaufanie rynku, jednak pytanie pozostaje: czy istnieje potencjał dalszego wzrostu?

Przyjrzyjmy się bliżej aspektom technicznym, aby ocenić przyszłą trajektorię cen akcji.

Dwa opory w pobliżu

Po dzisiejszym wzroście akcje ShareFile mają się otworzyć na poziomie około 59,7 USD, czyli poziomu oporu, od którego w tym roku odbiły się już dwukrotnie.

Źródło: TradingView

Jeśli akcje zdołają przekroczyć ten poziom, ponownie napotkają opór w okolicach 62,2 USD, co stanowi najwyższy poziom wszech czasów osiągnięty w ubiegłym roku.

Biorąc pod uwagę, jak blisko tych dwóch poziomów oporu znajdują się akcje, na których kurs mógłby się dziś otworzyć, inwestorzy nastawieni optymistycznie i chcący je kupić muszą zachować ostrożność.

Jeżeli dziś akcje zamkną dzień powyżej 59,7 USD, inwestorzy mogą otworzyć niewielką długą pozycję ze stop lossem na poziomie 54,04 USD.

Jeśli w nadchodzących tygodniach kurs akcji przekroczy swój historyczny szczyt, będą mogli zwiększyć swoje długie pozycje.

Traderzy nastawieni pesymistycznie do akcji powinni uważnie obserwować dzisiejsze zachowanie cen, ale powinni powstrzymać się od sprzedaży akcji na krótko, jeśli cena zamknie się powyżej 59,7 USD. Sprzedaż na krótko należy rozważyć wyłącznie w przypadku, gdy cena akcji nie przekroczy tej granicy i spadnie do poziomu 57,2 USD.