Analiza ceny akcji Qualcomm: dane techniczne wskazują na duży spadek

Cena akcji Qualcomm (QCOM) pozostaje w głębokim rynku niedźwiedzia, nawet gdy firma rozważa złożenie oferty na Intel, giganta półprzewodników. Spadła o ponad 27% od najwyższego punktu w tym roku, co dało jej kapitalizację rynkową przekraczającą 184 miliardy dolarów.

Qualcomm zmaga się z poważnymi przeciwnościami

Qualcomm to duża firma technologiczna, która koncentruje się na produkcji półprzewodników wykorzystywanych w branży smartfonów

Jej produkty są używane przez największe firmy na świecie, takie jak Apple, Samsung, Lenovo i Xiaomi.

Wyzwaniem dla Qualcomma jest to, że jego działalność napotyka poważne trudności w związku ze spowolnieniem na rynku smartfonów.

Niedawny raport opublikowany przez Counterpoint Research wykazał, że dostawy smartfonów do Stanów Zjednoczonych spadały przez sześć kolejnych kwartałów. Media donoszą, że nowy iPhone 16 firmy Apple nie cieszy się dużą sprzedażą.

Wyzwaniem jest to, że współczesne smartfony są tak dobre, że większość ludzi decyduje się pozostać przy nich na dłużej. Na przykład większość analityków uważa, że zmiany wprowadzone w iPhonie 16 nie były aż tak znaczące w porównaniu do tych w iPhonie 15.

Ponadto Qualcomm ma silną konkurencję ze strony Chin, gdzie Huawei zbudował porównywalne chipy. Qualcomm i inne amerykańskie firmy zostały pozbawione możliwości sprzedaży zaawansowanych chipów wielu chińskim firmom w ciągu ostatnich kilku lat.

Dlatego firma zaczęła inwestować w inne branże, aby zrównoważyć spowolnienie branży smartfonów. Inwestowała w obszary takie jak motoryzacja, dostarczając rozwiązania takie jak zaawansowane systemy wspomagania kierowcy (ADAS), kokpit i rozwiązania car-to-cloud.

Rozszerzył się również na branże Internetu rzeczy (IoT) i rozwiązań inteligentnego domu, aby zrównoważyć spowolnienie w branży smartfonów. Wyzwaniem jest jednak to, że te nowsze segmenty są znacznie mniejsze w porównaniu z działem smartfonów.

To samo dotyczy niedawno wprowadzonej serii Snapdragon X, która napędza komputery Microsoft Copilot+. Nie jest jasne, czy układ ten przejmie udziały w rynku od Intela i AMD, które są obecnie liderami rynku w branży laptopów.

Pobierz wyniki Qualcomm Q3

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody Qualcomm wzrosły do ponad 9,4 miliarda dolarów w ostatnim kwartale. Większość tych przychodów, czyli 8,4 miliarda dolarów, pochodziła z technologii CDMA. Przychody z branży motoryzacyjnej i IoT wyniosły 2,2 miliarda dolarów, co oznacza, że smartfony stanowią około 62% całkowitych przychodów. Pozostałe przychody w wysokości 1,3 miliarda dolarów pochodziły z działu QTL.

Dynamika biznesowa firmy wyjaśnia zatem, dlaczego Qualcomm może chcieć kupić firmę Intel, która wciąż ma duży udział w rynku procesorów.

Qualcomm nie potwierdził, czy złoży ofertę na firmę. Gdyby to zrobił, wyceniłby Intel na ponad 100 miliardów dolarów, co oznacza, że Qualcomm musiałby pożyczyć znaczne sumy pieniędzy i wyemitować wiele akcji.

Analitycy spodziewają się, że ożywienie Qualcomma będzie kontynuowane w kolejnych latach. Oczekują, że przychody w czwartym kwartale wyniosą 9,9 mld USD, co stanowi wzrost o 14% w porównaniu z tym samym okresem w 2023 r.

Przychody Qualcomm za rok obrotowy wyniosą 38,63 mld USD, a w następnym roku 42,17 mld USD. Ostateczne liczby prawdopodobnie będą wyższe, ponieważ firma ma tendencję do osiągania lepszych wyników niż szacunki.

Kluczową kwestią jest wycena QCOM, którą niektórzy analitycy uważają za dość wysoką. Jednak patrząc na jej liczby, widać, że spółka została wyceniona rozsądnie. Jej wskaźnik P/E GAAP trailing wynosi 17,50, co jest wartością niższą od mediany branżowej wynoszącej 23,7, podczas gdy jej wielokrotność forward wynosi 16.

Analitycy uważają również, że akcje Qualcomma powinny być notowane po 214 USD, znacznie wyżej niż obecne 166 USD. Jedynym analitykiem z pesymistyczną opinią na temat Qualcomma jest Wolfe Research, który obniżył ocenę z outperform do peer perform.

Analiza ceny akcji Qualcomm

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji QCOM osiągnęła szczyt na poziomie 230 USD w czerwcu, a następnie spadła o ponad 27% do obecnych 166 USD. Przesunęła się do punktu zniesienia Fibonacciego 50% i próbuje spaść poniżej 200-dniowej średniej kroczącej.

Co najważniejsze, spread między 50-dniową i 200-dniową średnią ruchomą nadal się zawęża, co oznacza, że możliwy jest wzór krzyża śmierci. Krzyż śmierci wskazywałby na większy spadek w krótkim okresie.

Akcje utworzyły również rosnący klinowy wzór wykresu, popularny znak niedźwiedzi. Ponadto utworzyły coś, co wygląda jak niedźwiedzi wzór wykresu flagi.

W związku z tym prognozy dla akcji są niedźwiedzie, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 148,26 USD, czyli punkt zniesienia Fibonacciego 61,8%, który jest o około 11,5% niższy od obecnego poziomu.