Srebro i fundusz ETF SLV mogą być na progu dużej hossy

Cena srebra kontynuowała swój silny powrót, szybując do maksimum 32,25 USD, najwyższego poziomu od 29 maja tego roku. Skoczyła o ponad 21% od najniższego punktu w sierpniu i o prawie 475 od najniższego poziomu w tym roku.

Podobnie, uważnie obserwowany fundusz iShares Silver Trust (SLV) kontynuował wzrost, osiągając szczyt na poziomie 29,38 USD, najwyższy poziom od 28 maja.

Srebro otrzymało wsparcie Fed

Pierwszym głównym powodem tak wysokiego wzrostu cen srebra i złota jest decyzja Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 0,50% na ostatnim posiedzeniu.

Na spotkaniu Federal Open Market Committee (FOMC) wyraził głębokie zaniepokojenie sytuacją na rynku pracy i przekonanie, że inflacja zmierza w kierunku docelowego poziomu 2%.

Potwierdziły to dane z tego miesiąca, gdyż stopa bezrobocia utrzymała się powyżej 4%, a główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do najniższego poziomu od dwóch lat, tj. 2,5%.

Są też oznaki, że amerykańscy konsumenci są coraz bardziej zaniepokojeni rynkiem pracy. W raporcie z wtorku Conference Board zauważyła, że zaufanie konsumentów spadło najszybciej od ponad trzech lat, a większość ludzi wyraziła obawy dotyczące rynku pracy.

Kolejny raport opublikowany przez S&P Global pokazał, że sektor wytwórczy nadal odnotowywał recesję w tym miesiącu.

Dlatego analitycy uważają, że Fed będzie kontynuował cięcie stóp procentowych na dwóch ostatnich posiedzeniach w tym roku. Podstawowym scenariuszem wśród analityków jest to, że teraz przejdzie do cięcia stóp o 0,25% zamiast 0,50%. Srebro i inne metale radzą sobie dobrze, gdy Rezerwa Federalna przyjmuje gołębi ton.

Inne globalne banki centralne stały się gołębie. W Europie Europejski Bank Centralny obniżył stopy procentowe dwukrotnie, a Bank Anglii zasygnalizował, że wznowi cięcie stóp na następnym posiedzeniu.

Ceny srebra rosną w czasach niskich stóp procentowych z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, srebro jest często postrzegane jako mniejszy brat złota, co wyjaśnia korelację między nimi. Z drugiej strony, złoto jest zwykle postrzegane jako alternatywa dla dolara amerykańskiego, który nadal spada.

Po drugie, srebro skorzysta, gdy niektóre z głównych sektorów dotkniętych wysokimi stopami procentowymi zaczną się odradzać. Dobrym przykładem jest sektor czystej energii, zwłaszcza energia słoneczna, która znalazła się pod presją w ciągu ostatnich kilku lat. Srebro jest szeroko stosowane w produkcji paneli słonecznych.

Czytaj więcej: Goldman Sachs nazywa złoto najlepszą inwestycją w tej chwili

Obawy związane ze stymulacją Chin

Tymczasem srebro i inne metale przemysłowe poszybowały w górę po tym, jak Chiny ogłosiły najnowszy pakiet stymulacyjny mający na celu pobudzenie kulejącej gospodarki.

Obecny bodziec przyszedł w formie współczynnika rezerw, czyli funduszy, które bank musi trzymać w swoim bilansie. W oświadczeniu Ludowy Bank Chin (PBoC) obniżył współczynnik, co może odblokować ponad 125 miliardów dolarów z banków, które wykorzystają je do udzielania pożyczek.

Ten bodziec doprowadził do dużego wzrostu na rynku towarowym. Ruda żelaza, która znajdowała się w głębokim rynku niedźwiedzia, odbiła się i zbliżyła się do kluczowego punktu oporu na poziomie 100 USD. Podobnie odbiły się ceny miedzi, ropy naftowej, złota i ropy naftowej.

Niektórzy analitycy obawiają się jednak, że bodziec został wprowadzony zbyt późno i że jego wpływ będzie ograniczony.

Niektóre z ostatnich chińskich środków stymulujących jeszcze nie przyniosły dobrych efektów. Na przykład rząd ogłosił kilka miesięcy temu 70-miliardowy pakiet stymulujący, aby pomóc sektorowi nieruchomości w tarapatach. Kilka miesięcy później branża nadal kuleje, ponieważ fundusze długo nie nadeszły.

Ceny srebra również wzrosły z powodu uważnie obserwowanego stosunku złota do srebra. Stosunek ten utworzył wzór podwójnego szczytu przy 89,90 USD. W większości okresów ten wzór jest jednym z najbardziej niedźwiedzich wzorów. Teraz przesunął się poniżej linii szyi podwójnego szczytu, wskazując na dalszy spadek w nadchodzących tygodniach.

Współczynnik złota/srebra jest powszechnie używany do wyceny tych dwóch towarów. Gdy spada, oznacza to, że srebro jest droższe w stosunku do złota.

Analiza cen srebra

Cena srebra osiągnęła najniższy poziom 26,56 USD w sierpniu i od tego czasu jest w silnym ruchu wzrostowym. Po drodze przebiła ważny punkt oporu na poziomie 31,75 USD, co było jej najwyższym wahaniem 11 czerwca.

Srebro również przeskoczyło ostateczny opór linii matematycznych Murreya. Ponadto przeskoczyło 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA), co oznacza, że na razie kontrolę sprawują byki.

Tymczasem Relative Strength Index (RSI) nadal rośnie i zbliża się do punktu wykupienia 70. RSI to wskaźnik służący do pomiaru tempa zmian aktywów. Wyższa wartość to znak, że mają one dynamikę.

Wskaźnik MACD również stał się dodatni. Dlatego srebro i ETF SLV prawdopodobnie będą kontynuować byczą dynamikę, ponieważ traderzy celują w ostatnią część linii matematycznych Murreya, znaną jako ekstremalne przekroczenie na poziomie 32,8 USD. W tym przypadku SLV skoczy do 32 USD.