Oto dlaczego indeks DAX wzrósł do ATH i czego się spodziewać

Indeks DAX wzrósł w tym tygodniu do najwyższego poziomu w historii, w czym pomogły działania chińskiego rządu i globalnych banków centralnych. Wzrósł do maksimum 19 238 euro, co dało roczne zyski na poziomie 15%. W trzecim kwartale wzrósł również o prawie 6%.

Inne europejskie indeksy, takie jak CAC 40, FTSE MIB i IBEX 35, również wzrosły w tym tygodniu. To samo wydarzyło się w Stanach Zjednoczonych, gdzie indeksy Dow Jones i Nasdaq 100 osiągnęły swój najwyższy poziom wszech czasów.

Nadzieje na chińskie bodźce

Głównym czynnikiem wpływającym na wzrost indeksu DAX jest decyzja chińskiego rządu i banku centralnego o podjęciu znaczących działań stymulujących.

Bank centralny obniżył wymagania dotyczące rezerw dla banków lokalnych, co ma pobudzić akcję kredytową o kwotę 130 miliardów dolarów.

W tym samym czasie chińscy urzędnicy rządowi uruchomili kolejne pakiety stymulacyjne, których wartość według szacunków Bloomberga przekroczy 140 miliardów dolarów.

Działania te były godne uwagi, ponieważ miały miejsce we wrześniu, co świadczy o tym, że urzędnicy są zaniepokojeni możliwością osiągnięcia rocznego celu wzrostu.

Dlatego niemiecki DAX wzrósł z powodu kluczowej roli Chin w światowej gospodarce. Chiny stały się drugą co do wielkości gospodarką i największym konsumentem większości produktów.

Chiny są również dużym konsumentem niemieckich produktów, zwłaszcza pojazdów. Volkswagen Group generuje znaczną ilość pieniędzy w Chinach i zainwestował w Xpeng, wiodącą firmę EV w regionie.

Niemiecki DAX również skoczył z powodu korelacji z chińskimi akcjami. Hang Seng, China A50 i Shanghai Composite miały najlepszy tydzień od 2008 r.

Cięcia w banku centralnym

Indeks DAX również wzrósł z powodu ostatnich działań kluczowych banków centralnych. Europejski Bank Centralny (EBC) obniżył stopy procentowe o 0,25% na początku tego miesiąca, kontynuując cykl cięć, który rozpoczął w lipcu.

Podobnie w Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna dokonała ogromnej obniżki stóp procentowych w ramach starań o wsparcie gospodarki. Urzędnicy zasugerowali również, że będą kontynuować te obniżki w tym roku, ponieważ gospodarka zwalnia.

W Europie Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) obniżył stopy procentowe o 0,25% w czwartek. Inne banki centralne, takie jak Riksbank, również obniżyły stopy.

Akcje często radzą sobie dobrze, gdy stopy procentowe spadają z powodu rotacji z obligacji na akcje. Niskie stopy procentowe zachęcają również ludzi do pożyczania tanich funduszy i inwestowania na rynku finansowym.

Prawdopodobieństwo dalszych cięć wzrosło w tym tygodniu po tym, jak Europa i USA opublikowały słabe wskaźniki PMI dla sektora wytwórczego i usług.

Największe zmiany w indeksie DAX we wrześniu

Większość składników indeksu DAX była na zielono we wrześniu. Najbardziej zauważalnym ruchem był Commerzbank, drugi co do wielkości bank w Europie, który wzrósł o ponad 23%. Skoczył po tym, jak Unicredit zwiększył swój udział i zasugerował, że może dokonać pełnego przejęcia. Rząd niemiecki zauważył, że nie ma narzędzi, aby oprzeć się pełnemu wykupowi.

Innym liderem w DAX był Zalando, największa firma zajmująca się dostawą żywności w Niemczech, której akcje wzrosły o ponad 20,5%. Akcje Siemens Energy wzrosły o 31%, czemu sprzyjały obniżki stóp procentowych banków centralnych, dzięki którym odnawialne źródła energii staną się przystępne cenowo. W tym roku wzrosły o ponad 177%.

Innymi największymi zyskami w DAX były Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP i Deutsche Bank. Z drugiej strony głównymi maruderami były firmy takie jak Continental, Mercedes Benz Group i BMW.

Analiza techniczna indeksu DAX

Wykres dzienny pokazuje, że niemiecki indeks DAX w ciągu ostatnich kilku dni stał się paraboliczny. Wzrósł do maksimum 19 238 €, przekraczając kluczowy punkt oporu na poziomie 18 895 €. Unieważnił on formację wykresu potrójnego szczytu.

Indeks pozostał również powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), podczas gdy Percentage Price Oscillator (PPO) pozostał powyżej poziomu neutralnego. Utworzył również odwrócony wzór głowy i ramion.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla indeksu wiedzie w górę, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 20 000 euro.