Oto dlaczego indeksy China A50 i Hang Seng rosną

Indeksy Hang Seng i China A50 gwałtownie wzrosły w tym tygodniu, ponieważ rynek zareagował na pakiet stymulacyjny kraju. China A50, który śledzi największe firmy w Chinach, skoczył do 13 273 USD, najwyższego poziomu od 4 sierpnia, podczas gdy Hang Seng z Hongkongu wzrósł do 20 633 H$, najwyższego poziomu od kwietnia ubiegłego roku.

Nadzieje na stymulację gospodarki Chin

Giełda chińska zanotowała najlepszy tydzień od ponad 15 lat, a inwestorzy przyjęli z zadowoleniem ostatnie działania rządu i banku centralnego.

W oświadczeniu z początku tego tygodnia bank centralny powiedział, że dostosuje wymóg rezerwowy banków. Taki ruch odblokowałby ponad 120 miliardów dolarów, które zostaną wykorzystane na cele pożyczkowe.

Jednocześnie chińscy urzędnicy zasugerowali, że przeznaczą kwotę 145 miliardów dolarów na pakiety stymulacyjne.

Część tych środków zostanie przeznaczona na wsparcie rynku akcji i nieruchomości, co według rynku będzie posunięciem pozytywnym.

Nie wszyscy jednak są przekonani. Niektórzy analitycy uważają, że ta chińska polityka przyszła zbyt wcześnie i że prawdziwy wpływ będzie odczuwalny dopiero po pewnym czasie. Istnieją również obawy dotyczące długu Chin, co wyjaśnia, dlaczego rentowność obligacji rządowych wzrosła najbardziej od dwóch lat.

Pakiet stymulacyjny Chin pojawia się w czasie, gdy większość banków centralnych obniża stopy procentowe. W USA Rezerwa Federalna obniżyła stopy o ponad 0,50% w zeszłym tygodniu i zasugerowała, że nastąpią kolejne. Bank centralny Hongkongu również obniżył stopy z powodu powiązania waluty.

Podobnie inne banki, m.in. Europejski Bank Centralny (EBC), Bank Anglii (BoE) i Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) obniżyły w tym roku stopy procentowe.

Większość akcji w indeksach China A50 i Hang Seng odbiła. W Hong Kongu największą zmianą była New World Development, wiodąca firma zajmująca się nieruchomościami, której akcje wzrosły o 20% po tym, jak Adrain Cheng zrezygnował ze stanowiska CEO.

Innymi najlepszymi wykonawcami indeksu Hang Seng byli Alibaba, którego akcje wzrosły o ponad 6%, Galaxy Entertainment, Hansoh Pharmaceutical, HKEX, JD.com i JD Health. Niektórzy z maruderów to ICBC, WH Group, CK Infrastructure i CNOOC.

W Chinach kontynentalnych największymi zyskami w piątek cieszyły się takie spółki jak Baoshan Iron & Steel, CITIC Securities, Kweichow Moutai, Anhui Conch Cement i Inner Mongolia Yili. Wszystkie te akcje wzrosły o ponad 20% w piątek.

Inne czołowe chińskie spółki z listy A50 to New Life Insurance, China Railway Construction i China Vanke.

Analiza indeksu Hang Senga

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Hang Seng osiągnął dno na poziomie 14 813 USD na początku tego roku. Odbił się, osiągając szczyt 20 645 USD, najwyższy poziom od ponad roku.

Indeks utworzył również złoty krzyż, ponieważ 200-dniowa i 50-dniowa średnia ruchoma przecięły się. Co najważniejsze, przeskoczył on kluczowy punkt oporu na poziomie H$19 712, najwyższy poziom z 20 maja.

Oscylatory takie jak Relative Strength Index (RSI) i MACD również przechyliły się w górę, wskazując na potencjalny impet. Dlatego indeks prawdopodobnie będzie nadal rósł, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy poziom 22 705 USD, najwyższy punkt w styczniu 2023 r., który jest prawie 10% powyżej obecnego poziomu.

Analiza Chin A50

Podobnie jak indeks Hang Seng, indeks China A50 osiągnął najniższy poziom na poziomie 10 642 na początku tego roku, a następnie odbił się do 13 273, najwyższego poziomu od sierpnia 2023 r. Przełamał ważny opór na poziomie 12 945 USD i przeskoczył średnią kroczącą 50-dniową i 100-dniową.

Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł do poziomu wykupienia wynoszącego 80. W związku z tym wskaźnik A50 prawdopodobnie będzie nadal rósł, ponieważ kupujący będą celować w kolejny punkt oporu na poziomie 14 433 USD, co stanowi najwyższą wartość w styczniu 2023 r.

W najbliższym czasie indeksy Hang Seng i China A50 mogą jednak nieznacznie spaść, gdy wygasną doniesienia o pakietach stymulacyjnych.