Analiza cen miedzi: dane techniczne wskazują na bardziej solidne wzrosty

Cena miedzi rosła przez dwa kolejne dni w reakcji rynku na niedawne działania Chin i banku centralnego.

Ze względu na chińskie święta narodowe rynek doświadcza niższych wolumenów obrotu. Mimo to dynamika popytu pozostaje kluczowym czynnikiem wpływającym na ceny miedzi. Miedź ma szereg zastosowań w sektorach przemysłowym, elektrycznym i budowlanym.

W poniedziałek kontrakty terminowe na miedź Comex wzrosły do 4,79 USD za funt; poziom ostatnio odnotowany 29 maja. Wraz ze wzrostem optymizmu na rynku, byki spodziewają się rekordowego poziomu osiągniętego w połowie maja na poziomie 5,20 USD.

Co prawda, napięcie na Bliskim Wschodzie nadal wspiera dolara amerykańskiego ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Podobnie jak w przypadku innych aktywów wycenianych w dolarach, silniejszy dolar sprawia, że czerwony metal jest droższy dla kupujących posiadających waluty obce.

Dynamika popytu na miedź

Sektor produkcyjny USA

W USA, największej gospodarce świata, ostatnie dane wskazują na dalszą recesję sektora produkcyjnego. Dane opublikowane we wtorek przez Institute of Supply Management (ISM) wykazały, że wskaźnik PMI dla sektora produkcyjnego pozostał niezmieniony i wyniósł 47,2 we wrześniu. Wartość poniżej 50 zwykle wskazuje na recesję w sektorze.

Mimo to ceny wejściowe spadły do najniższego poziomu od 9 miesięcy, a miara cen płaconych przez producentów spadła z 54,0 w sierpniu do 48,3 we wrześniu. Jednocześnie liczba nowych zamówień wzrosła z 44,6 w sierpniu do 46,1 we wrześniu.

W połączeniu ze zmniejszonymi stopami procentowymi inwestorzy są optymistycznie nastawieni, że aktywność produkcyjna w kraju poprawi się w nadchodzących miesiącach. Rynek spodziewa się, że Rezerwa Federalna dokona dwóch kolejnych obniżek stóp procentowych w ciągu ostatnich dwóch miesięcy 2024 r.

Gospodarka chińska

Optymizm co do ożywienia chińskiej gospodarki jest jeszcze większy; aspekt ten w ostatnich sesjach wspierał cenę miedzi. Tydzień temu Ludowy Bank Chin (PBoC) wprowadził agresywny pakiet stymulacyjny mający na celu ożywienie zmagającej się z problemami gospodarki. Analitycy określili go jako najistotniejszy pakiet stymulacyjny banku centralnego od czasu pandemii COVID-19.

Środki te obejmują obniżenie współczynników rezerw obowiązkowych, czyli kwoty gotówki, jaką banki odwrotne powinny mieć, o 50 punktów bazowych. Ruch ten ma na celu uwolnienie około 1 biliona juanów na dalsze pożyczki. Ponadto, w celu wzmocnienia podupadłego sektora nieruchomości, PBoC ogłosił obniżenie średnich stóp procentowych dla istniejących kredytów hipotecznych o 50 punktów bazowych. W przypadku drugich domów minimalny wymagany wkład własny został obniżony z 25% do 15%.

Kilka dni później władze kilku dużych miast w tym azjatyckim kraju podjęły podobne kroki. Władze miasta Guangzhou zniosły wszelkie ograniczenia dotyczące zakupu domów. W tym samym czasie władze Szanghaju skróciły okres płacenia podatków wymagany dla rodzin migrantów, aby posiadać dom w niektórych dzielnicach. Władze Shenzhen złagodziły również istniejące ograniczenia dotyczące zakupu domów, które ograniczały osoby samotne i rodziny do zakupu odpowiednio jednego i dwóch domów.

Może minąć trochę czasu, zanim te środki przyniosą efekty. Jednak nastroje rynkowe powinny się poprawić wraz ze wzrostem popytu na domy i ekspansją kredytów hipotecznych. Wraz z odbudową sektora nieruchomości, popyt na miedź, która jest szeroko stosowana w budownictwie, ma wzrosnąć.

W rzeczywistości optymizm dotyczący chińskiej gospodarki spowodował wzrost cen akcji największych spółek miedziowych w ostatnich sesjach. Na przykład Rio Tinto, największa na świecie spółka górnicza, wzrosła do poziomu ostatnio odnotowanego pod koniec maja w poniedziałek, zanim się wycofała. Podobnie cena akcji BHP Group wzrosła do poziomów ze stycznia.

Analiza cen miedzi

Z wykresu dziennego wynika, że cena miedzi w sierpniu osiągnęła najniższy poziom 3,95 USD, a następnie gwałtownie wzrosła, osiągając szczyt na poziomie 4,67 USD, co stanowi najwyższą wartość od kilku tygodni po wprowadzeniu przez Chiny środków stymulujących gospodarkę.

Miedź pozostała powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują byki. Wzrosła również powyżej poziomu 38,2% zniesienia Fibonacciego, podczas gdy oscylatory wskazywały w górę.

Dlatego dane techniczne wskazują na większe zyski w najbliższej przyszłości. Jeśli tak się stanie, miedź prawdopodobnie gwałtownie wzrośnie i ponownie przetestuje roczny szczyt 5,17 USD, co stanowi około 10,78% powyżej obecnego poziomu.