Czy rosnąca wartość akcji Hims & Hers to dobra inwestycja?

Akcje Hims & Hers (NASDAQ: HIMS) radzą sobie dobrze odkąd firma weszła na giełdę kilka lat temu. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosły o ponad 193%, a w tym roku o 112%, przewyższając indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 oraz inne firmy z branży opieki zdrowotnej.

Hims & Hers wprowadza zamieszanie w opiece zdrowotnej

Hims & Hers, znana ze swoich reklam w podcastach, stała się jedną z najszybciej rozwijających się firm w sektorze opieki zdrowotnej.

Rachunek zysków i strat wykazuje, że całkowite przychody wzrosły z ponad 82,6 mld dolarów w 2019 r. do ponad 1,06 mld dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a kwota ta będzie nadal rosła w nadchodzących latach.

Na początek Hims & Hers to firma, która zrewolucjonizowała branżę opieki zdrowotnej, oferując leki online. Skupia się głównie na najszybciej rozwijających się branżach w sektorze, takich jak seks, wzrost włosów, utrata wagi, lęk i seks.

Ostatnio znaczna część wzrostu jej biznesu pochodzi z segmentu odchudzania, dzięki niedrogim i skutecznym produktom. Odnotowuje również silny wzrost w innych obszarach, takich jak seks i wzrost włosów.

Hims & Hers stał się również wiodącym graczem w branży subskrypcji, gdzie obsługuje ponad 2 miliony klientów. Zarząd uważa, że jest jeszcze na wczesnym etapie działalności i że wzrost będzie trwał przez wiele kolejnych lat.

Sukces Himsa nastąpił w czasie, gdy tradycyjne firmy farmaceutyczne upadały. Rite Aid już ogłosiło upadłość, a akcje Walgreens Boots Alliance (WBA) spadły w tym roku o ponad 60%.

CVS Health , które zawsze było postrzegane jako najsilniejsza nazwa w branży farmaceutycznej, również zmaga się z problemami i rozważa oddzielenie swojego imperium. Obejmowałoby to oddzielenie działalności farmaceutycznej od Aetny, którą przejęło za ponad 70 miliardów dolarów.

Wyniki finansowe Himsa

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że Hims & Hers biznes radził sobie dobrze, ponieważ liczba klientów rosła. Zakończył kwartał z 1,8 mln subskrybentów, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 1,3 mln w tym samym okresie w zeszłym roku.

Ci klienci płacą również wyższą cenę, co wyjaśnia, dlaczego wzrosły przychody. Średni miesięczny przychód na przeciętnego abonenta wzrósł do 57 USD, co stanowi wzrost o 8% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku.

Łącznie przychody Hims & Hers online wzrosły o 53% do ponad 308 milionów dolarów, podczas gdy sprzedaż hurtowa wzrosła o 31% do 8,8 miliona dolarów. Przychody wzrosły o 49% do 593 milionów dolarów w pierwszej połowie roku.

Hims spodziewa się, że jego biznes będzie nadal dobrze prosperował w drugiej połowie roku. Jego przychody wyniosą od 375 do 380 milionów dolarów, a skorygowany zysk przed opodatkowaniem, odsetkami, amortyzacją i odsetkami (EBITDA) od 35 do 40 milionów dolarów.

Całoroczny przychód Hims wyniesie od 1,37 do 1,4 miliarda dolarów, a EBITDA od 35 do 45 milionów dolarów. Rosną szanse, że firma poradzi sobie znacznie lepiej, ponieważ historycznie była bardzo konserwatywna.

Czytaj więcej: Cena akcji Hims & Hers osiągnęła paraboliczny poziom: Czy warto kupić?

Biznes o wysokiej marży

Hims & Hers ma kilka potencjalnych katalizatorów w przyszłości. Po pierwsze, oczekuje się, że wzrost firmy będzie nadal dobry w dłuższej perspektywie. Analitycy spodziewają się, że jej przychody wzrosną o 58,30% w tym roku do 1,4 miliarda dolarów. Następnie wzrosną do prawie 2 miliardów dolarów w następnym roku.

Po drugie, firma ma szansę stać się wysoce rentowną, gdy wyjdzie z obecnej fazy wzrostu. Dzieje się tak, ponieważ w przeciwieństwie do Walgreens i CVS, jest to firma internetowa bez sklepów stacjonarnych. W rezultacie jej marża brutto wynosi 82%, a marża netto 1,7%. Natomiast Walgreens ma marżę brutto na poziomie 18%, a CVS 14%.

Po trzecie, Hims & Hers jest liderem rynku w branży, która ma potencjał posiadania milionów klientów na całym świecie dzięki rozwiązaniom, które oferuje. Na przykład szacuje się, że w Ameryce jest ponad 100 milionów osób otyłych. Gdyby tylko 5% zostało jej klientami, liczba abonentów wzrosłaby do 5 milionów.

Innym przykładem jest to, że ponad 30 milionów Amerykanów cierpi na zaburzenia erekcji. Firma odnotowałaby znaczny wzrost, gdyby niewielka liczba tych osób została klientami.

Analitycy są optymistycznie nastawieni do Hims, który ich zdaniem ma potencjał wzrostu pomimo obaw o wycenę. Średnia cena docelowa akcji wynosi 21,93 USD, w porównaniu z obecnymi 18,95 USD.

Analiza akcji Hims & Hers

Wykres HIMS według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Hims & Hers odbiła się w ciągu ostatnich kilku tygodni. To odbicie nastąpiło po osiągnięciu dna na poziomie 13,4 USD 6 września. Wzrosła również powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 17,17 USD, co stanowi jej największe wahanie w marcu.

Akcje skoczyły powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Skoczyły również powyżej 38,2% punktu zniesienia Fibonacciego.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 25 USD, najwyższy punkt w tym roku. Ten cel oznacza wzrost o 35% od obecnego poziomu.