Prognoza ceny złota: wykres XAU wysyła mieszane sygnały po NFP

Cena złota odnotowała pierwszą tygodniową stratę po trzech kolejnych tygodniach handlu na zielono. W ostatnich sesjach poruszała się w bok, pozostając blisko nowego rekordu osiągniętego około tydzień temu.

Silniejszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu w USA wskazał na solidny rynek pracy; rosnące zakłady na mniej agresywną obniżkę stóp o 25 punktów bazowych. Następnie dolar amerykański zwiększył swoje zyski, a wyższe rentowności obligacji skarbowych zwiększyły koszt alternatywny posiadania nierentownego kruszcu.

Jednocześnie napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie wsparły cenę złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Inwestorzy są zaniepokojeni eskalacją obecnych konfliktów między Izraelem a Iranem.

Rynek pracy w USA

Dane opublikowane w piątek przez Departament Pracy USA wskazują, że liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła o 254 000 we wrześniu. Liczba ta przekroczyła oczekiwania dotyczące dodatkowych 147 000 miejsc pracy, a także 159 000 z poprzedniego miesiąca. Średnie zarobki godzinowe wzrosły również o 0,4% w ujęciu miesięcznym. Chociaż liczba ta była spadkiem z 0,5% w sierpniu, była wyższa od oczekiwanych 0,3%. Jednocześnie stopa bezrobocia w USA spadła z 4,2% w poprzednim miesiącu do 4,1%.

Silniejszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu w USA wskazał, że rynek pracy w tym kraju jest nadal solidny. Stało się to około dwa tygodnie po tym, jak Rezerwa Federalna ogłosiła olbrzymią obniżkę stóp procentowych, mającą na celu wsparcie spowalniającego rynku pracy. Oprócz osiągnięcia stabilności cen, Fed jest również zainteresowany osiągnięciem maksymalnego zatrudnienia.

Najnowszy raport o zatrudnieniu jest zgodny z wypowiedziami Jerome’a Powella z jego ostatniej konferencji prasowej. W swoim przemówieniu stwierdził, że rynek pracy w USA jest solidny, dodając, że „gospodarka USA jest w dobrej kondycji… Rynek pracy jest w silnym popringu, jest koronkowy. Chcemy go tam utrzymać. To właśnie robimy”.

Po wrześniowym raporcie o zatrudnieniu rynek obstawia skromniejszą obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych podczas listopadowego spotkania. Z kolei rośnie lekceważenie obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych przez amerykański bank centralny.

Po ogromnym obniżeniu stóp procentowych przez Fed, cena złota wzrosła o ponad 5% do nowego rekordowego poziomu 2687,47 USD za uncję. Wzrost ten wynikał z faktu, że niższe stopy procentowe obniżają koszt alternatywny posiadania niedochodowego kruszcu. Ponadto presja wywierana na dolara amerykańskiego sprawiła, że metal szlachetny stał się mniej kosztowny dla nabywców posiadających waluty obce.

Jednocześnie oznaki solidnego rynku pracy jeszcze bardziej wzmocniły dolara amerykańskiego; czyniąc złoto droższym dla nabywców z innymi walutami. W piątek dolar ponownie przetestował poziom ostatnio odnotowany pod koniec sierpnia. Podobnie, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do dwumiesięcznego maksimum; obniżając zainteresowanie inwestorów aktywami niedochodowymi.

Czytaj więcej: Kamala Harris kontra Donald Trump: jak raport o zatrudnieniu i inflacja mogą wpłynąć na wybory prezydenckie w USA

Napięcia geopolityczne

Dodatkowe zyski na dolarze amerykańskim ciążyły na cenie złota pod koniec tygodnia. Mimo to obawy o konflikty na Bliskim Wschodzie ograniczyły jego ruch spadkowy.

We wtorek Iran wystrzelił blisko 200 pocisków balistycznych na Izrael. Co prawda nie odnotowano żadnych ofiar śmiertelnych, ponieważ wojska izraelskie i amerykańskie były w stanie przechwycić większość z nich. Mimo to atak ten zaostrzył obawy o pełnowymiarową wojnę w regionie. Iran ostrzegł USA przed ingerencją, grożąc jednocześnie „silną odpowiedzią”, gdyby Izrael odpowiedział odwetem.

Zapytany, czy USA poparłyby izraelskie ataki na irańskie instalacje naftowe, prezydent Biden stwierdził: „Rozmawiamy o tym. Myślę, że byłoby to trochę… w każdym razie”. Jako tradycyjna bezpieczna przystań, cena złota nadal znajduje poparcie w napięciach.

Analiza ceny złota

Cena złota osiągnęła szczyt na poziomie 2685 dolarów 26 września z powodu gołębiej postawy Rezerwy Federalnej i narastających wydarzeń geopolitycznych.

Obecnie znajduje się w fazie konsolidacji, tworząc formację flagi byczej, co często jest pozytywnym sygnałem.

Złoto utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Pozostaje również powyżej górnej części rosnącego wzoru klina, który tworzy się od marca.

W tym samym czasie dwie linie wskaźnika MACD utworzyły niedźwiedzią linię przecięcia, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) utworzył niedźwiedzią formację dywergencji.

W związku z tym złoto wysyła mieszane sygnały: wzrostowa formacja flagi wskazuje na większy ruch wzrostowy, a niedźwiedzia dywergencja wskazuje na większy ruch spadkowy.

W związku z tym przebicie się powyżej najwyższego poziomu wszech czasów będzie wskazywało na większy wzrost w niedalekiej przyszłości. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 2700 USD. Z drugiej strony spadek poniżej 2600 USD będzie wskazywał na większy spadek.