Oto powód, dla którego indeks Hang Seng doznał gwałtownego odwrócenia

Indeks Hang Seng doznał gwałtownego odwrócenia we wtorek po tym, jak Bank Światowy wydał ważne ostrzeżenie dotyczące chińskiej gospodarki. Indeks, który śledzi największe firmy w Hongkongu i Chinach kontynentalnych, spadł o ponad 9% do 20 760 H$, najniższego poziomu od 27 września.

Akcje w Hongkongu spadają

Indeks Hang Seng gwałtownie spadł po tym, jak Bank Światowy prognozował, że gospodarka Chin będzie miała trudności z osiągnięciem celu 5% w tym roku, pomimo ujawnionych przez Pekin pakietów stymulacyjnych.

Spadek nastąpił nawet wtedy, gdy inne indeksy kontynentalne gwałtownie wzrosły. Dane Investing.com pokazują, że indeks Shanghai i Shenzhen Composite wzrósł odpowiednio o ponad 5% i 7%.

Do takiego ruchu cenowego doszło, ponieważ inwestorzy nadal mieli nadzieję, że Pekin wprowadzi więcej bodźców w nadchodzących dniach.

Przywódcy Chin prawdopodobnie podadzą więcej informacji na temat potencjalnych bodźców gospodarczych na spotkaniu we wtorek.

Spotkanie to odbyło się niecałe dwa tygodnie po zakończeniu obrad chińskiego biura politycznego, a urzędnicy zgodzili się co do potrzeby większej stymulacji. Choć szczegółów jest niewiele, analitycy szacują, że propozycja w tamtym czasie wyniosłaby ponad 150 miliardów dolarów.

People's Bank of China (PBoC) również zapewnił pakiet stymulacyjny o wartości ponad 100 miliardów dolarów. Uczynił to poprzez zmniejszenie wymogów rezerwowych banków. Część odblokowanych funduszy zostanie przeznaczona na zakup chińskich akcji i promowanie wykupu akcji.

Dlatego indeks Hang Seng prawdopodobnie spadł z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, spadek nastąpił, ponieważ wielu inwestorów przeniosło się z akcji z Hongkongu na akcje z kontynentu. To dlatego, że rynki w Hongkongu były otwarte przez większość zeszłego tygodnia, podczas gdy rynki na kontynencie były zamknięte.

Po drugie, spadek odzwierciedla krach amerykańskich akcji w poniedziałek. Indeks Dow Jones spadł o 400 punktów, podczas gdy indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 spadły odpowiednio o 235 i 55 punktów.

Akcje amerykańskie gwałtownie spadły, ponieważ pojawiły się sygnały, że Rezerwa Federalna nie obniży stóp procentowych, jak oczekiwano. Biuro Statystyki Pracy (BLS) opublikowało w zeszłym tygodniu solidne dane dotyczące zatrudnienia, przy czym stopa bezrobocia spadła do 4,2%, a liczba pracowników poza rolnictwem wzrosła o ponad 254 tys.

Po drugie, na Bliskim Wschodzie występują znaczne napięcia geopolityczne, ponieważ Izrael rozważa swoją odpowiedź na działania Iranu. Izrael mógłby rozważyć zbombardowanie irańskich baz wojskowych, terminali naftowych i gazowych lub elektrowni jądrowych, ryzykując poważną wojnę w regionie.

Większość światowych akcji odczuje skutki tego konfliktu głównie z powodu wyższych cen ropy naftowej. Brent, globalny benchmark, wzrósł do 80 USD po raz pierwszy od miesięcy. West Texas Intermediate (WTI) wzrósł do 77 USD w poniedziałek. Następnie we wtorek oba spadły, spadając odpowiednio do 79 i 75 USD.

Przeczytaj więcej: Dlaczego najnowszy bodziec monetarny Chin może nie ożywić tamtejszej ospałej gospodarki

Najwięksi maruderzy Hang Seng

Większość akcji w Hongkongu była na minusie we wtorek. Cena akcji Longfor Properties spadła o ponad 20%, ponieważ obawy dotyczące sektora nieruchomości nadal się utrzymywały. Spadła do minimum 12,15 H$, co stanowi spadek o ponad 40% od najniższego poziomu w tym miesiącu.

Prawdopodobnym powodem tego spadku jest to, że chińskie bodźce nie uratują sektora nieruchomości. W zeszłym miesiącu deweloper powiedział, że przychody w podstawowej działalności deweloperskiej spadły o 32% do 33 miliardów juanów.

China Resources Mixc Lifestyle Services również odnotowało gwałtowny spadek, spadając o ponad 16% do najniższego poziomu 31,85 USD. Podobnie jak Longfor, spółka spadła o 20% od najwyższego poziomu w tym miesiącu, wchodząc w techniczny rynek niedźwiedzia.

China Life Insurance i Mengniu Dairy znalazły się we wtorek w czołówce, notując spadek o ponad 15%. Akcje spółek technologicznych, takich jak Alibaba Health Information i Jd Health, spadły o ponad 13%.

Najlepiej radzące sobie spółki Hang Seng również były na minusie. Akcje CK Hutchison spadły o 2,51%, podczas gdy CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC i Power Assets spadły o ponad 2%.

Geopolityka i nadchodzące najważniejsze wydarzenia ze Stanów Zjednoczonych będą kolejnymi kluczowymi katalizatorami indeksu Hang Seng. W środę Rezerwa Federalna opublikuje protokół z ostatniego posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej, a agencja statystyczna opublikuje najnowsze dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI).

Analiza indeksu Hang Senga

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Hang Seng poszedł pionowo, wzrastając z najniższego poziomu 14 812 H$ w styczniu do najwyższego poziomu 23 235 H$ w poniedziałek. Ostatnio uruchomiony bodziec przez władze Pekinu w dużej mierze napędzał to odbicie.

Teraz nastąpił gwałtowny zwrot, spadając do najniższego poziomu H$20 760. Spadek ten nastąpił po utworzeniu formacji świecy spadającej gwiazdy, popularnego znaku odwrócenia.

Indeks pozostał powyżej 50-dniowych i 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Spadł również poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 22 690 USD, co stanowi jego najwyższy wahanie w styczniu 2023 r. Ponadto utworzył niedźwiedzi wzór pochłaniający.

Dlatego indeks prawdopodobnie pozostanie pod presją w najbliższym czasie. Więcej wzrostów zostanie potwierdzone, jeśli indeks wzrośnie powyżej kluczowego poziomu oporu na poziomie H$23 233, jego najwyższego punktu w tym roku.