Akcje Vertiv Holdings tworzą ryzykowny wzór; kluczowy będzie dzień 23 października

Cena akcji Vertiv Holdings (VRT) radziła sobie dobrze od czasu wejścia na giełdę w ramach fuzji SPAC w 2020 r. Cena wzrosła z około 12 USD za akcję do 109 USD, co zwiększyło kapitalizację rynkową spółki do ponad 40 mld USD i uczyniło ją jedną z najlepiej prosperujących firm na Wall Street.

Przyspiesza popyt na centra danych

Vertiv Holdings to kluczowa firma w ekosystemie branży technologicznej ze względu na produkty i usługi, które oferuje.

W porównaniu do popularnych firm, takich jak Nvidia i AMD, Vertiv nie jest marką mainstreamową, ponieważ sprzedaje swoje produkty firmom z branży centrów danych, takim jak Microsoft, Amazon i Alphabet. Sprzedaje również swoje produkty firmom z branż takich jak telekomunikacja i przemysł.

Vertiv jest właścicielem niektórych z najlepszych marek w branży. Oprócz swojej marki eponimicznej, posiada produkty takie jak Geist, Energy Labs, Avocent i NetSure.

Wśród jej produktów znajdują się m.in. zasilacze awaryjne UPS, które zapewniają ciągłą pracę centrów danych i innego sprzętu technologicznego w przypadku przerwy w dostawie prądu, systemy dystrybucji zasilania oraz przemysłowe systemy prądu stałego i przemiennego.

Sprzedaje również produkty z zakresu zarządzania termicznego, szaf i obudów oraz monitoringu i zarządzania. Ponadto zapewnia swoim klientom oprogramowanie i inne powiązane usługi.

Działalność Vertiv rozwijała się dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, a jej roczne przychody wzrosły z 4,43 mld USD w 2019 r. do ponad 6,8 mld USD w ostatnim roku obrotowym. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) również wzrosły do ponad 7,2 mld USD.

Wzrost ten nastąpił głównie z powodu trwającego popytu na rozwiązania centrów danych w USA i innych krajach. Dobrym przykładem tego popytu na centra danych jest Nvidia, której przychody wzrosły do ponad 30 miliardów dolarów w ostatnim kwartale.

Co najważniejsze, Vertiv przeszło z firmy przynoszącej straty do takiej, której roczne zyski rosną. Przeszło od 320 milionów dolarów rocznej straty w 2020 r. do 500 milionów dolarów zysku w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Przeczytaj więcej: 2 najlepsze akcje do kupienia, ponieważ sztuczna inteligencja napędza popyt na chłodzenie cieczą w centrach danych

Przychody rosną

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że przychody i portfel zamówień Vertiv Holdings rosną.

Zamówienia organiczne wzrosły o 57% w drugim kwartale. Sprzedaż netto wzrosła o 13% do 1,9 mld USD, a marża operacyjna wzrosła o 510 punktów bazowych do 19,6%.

Ponadto firma postanowiła podnieść swoje prognozy na przyszłość. Ma nadzieję, że jej kwartalne przychody wyniosą od 1,935 do 1,98 miliarda dolarów w Q3, co oznacza wzrost przychodów o 12-16%.

W tym roku firma spodziewa się, że jej przychody wzrosną o 12% do 14% do 7,59 mld USD i 7,75 mld USD. Zysk operacyjny w tym roku wyniesie około 1,4 mld USD.

Według Yahoo Finance analitycy spodziewają się, że kwartalne przychody wyniosą prawie 2 miliardy dolarów. Oczekują również, że roczne przychody wzrosną do 7,7 miliarda dolarów w tym roku, a następnie do 8,7 miliarda dolarów w przyszłym roku.

Rozważanie wyceny Vertiv

Większość analityków śledzących Vertiv ma byczą ocenę akcji. Najbardziej byczą analitycy z Mizuho, którzy podnieśli ocenę akcji z neutralnej na kup. Inni z oceną kupna to Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen i Goldman Sachs.

Jednak analitycy ci nie widzą znaczącego wzrostu od obecnego poziomu. Średnia wycena akcji wynosi 109,25 USD, o kilka punktów więcej niż obecne 107,47 USD.

Prawdopodobnym powodem jest pogląd, że wycena spółki staje się naciągana. Patrząc na jej szacowaną sprzedaż i kapitalizację rynkową, widzimy, że akcje mają wielokrotność ceny 5,6, co jest wartością wyższą od średniej branżowej wynoszącej 1,50.

Vertiv ma również prognozowany wskaźnik EV-to-EBITDA wynoszący 27,7, co również jest wartością wyższą od mediany sektorowej wynoszącej 11,75. Są to ogromne liczby dla firmy, której wzrost ulega spowolnieniu.

Przyszły wskaźnik P/E spółki Vertiv wynosi 63,4, co oznacza, że Nvidia, ze swoim przyszłym mnożnikiem wynoszącym 48, jest relatywnie tańsza.

Dlatego te liczby oznaczają, że Vertiv Holdings będzie musiało nadal dostarczać silne wyniki, które są wyższe od oczekiwań. Następny kluczowy katalizator dla akcji pojawi się 23 października, kiedy opublikuje swoje wyniki finansowe.

Analiza akcji Vertiv Holdings

Wykres VRT według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji VRT rosła w ciągu ostatnich pięciu kolejnych tygodni, co jest najdłuższą serią w historii. To odbicie nastąpiło po tym, jak spółka osiągnęła najniższy poziom 62,30 USD 8 sierpnia, gdy akcje spadały z powodu wycofania się z transakcji carry trade w japońskim jenie .

Akcje Vertiv ponownie przetestowały najwyższy poziom wszech czasów 109,10 USD, tworząc formację podwójnego szczytu, popularny znak niedźwiedzi. W większości okresów ten wzór zwykle skutkuje głębokim odwrotem.

Akcje utrzymują się powyżej 50-tygodniowych i 25-tygodniowych średnich kroczących. Istnieje zatem ryzyko, że akcje doznają gwałtownego odwrócenia przed lub po wynikach finansowych 23 października. Ten niedźwiedzi pogląd stanie się nieważny, gdy wzrosną powyżej 110 USD.