Prognoza cen ropy Brent: wciąż pozostaje wiele katalizatorów

Ceny ropy naftowej odbiły się w piątek po wycofaniu się z 6-tygodniowego szczytu osiągniętego na początku tygodnia. Ponieważ konflikty geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal są kluczowym czynnikiem napędzającym rynek ropy, nastroje „kupuj plotki” kształtują ruch cen w krótkim okresie.

Premia za ryzyko polityczne

W zeszłym tygodniu ceny ropy naftowej zostały wzmocnione przez obawy, że trwające konflikty na Bliskim Wschodzie będą się nasilać. W rzeczywistości w okresie jednego tygodnia, między 30 września a 7 października, ropa Brent wzrosła o blisko 15% do sześciotygodniowego maksimum.

Wzrost ten nastąpił po wystrzeleniu przez Iran blisko 200 pocisków balistycznych na Izrael. Co prawda, nie odnotowano żadnych ofiar śmiertelnych, ponieważ większość pocisków została przechwycona przez siły obronne USA i Izraela. Następnie rząd Iranu ostrzegł przed „niekonwencjonalną odpowiedzią”, gdyby Izrael odpowiedział.

Ostrzeżenie Iranu, w połączeniu z obawami, że Izrael może zaatakować infrastrukturę energetyczną Iranu, nadal wspierają ceny ropy naftowej pomimo obniżenia premii za ryzyko. Rzeczywiście, konflikt pozostaje kluczowym elementem fundamentów rynku ropy naftowej w krótkim okresie.

Wcześniej w tym tygodniu nastroje „kupuj plotki” obniżyły ceny, ponieważ doniesienia wskazywały na prawdopodobne zawieszenie broni między Iranem a Izraelem. Jednak Stany Zjednoczone w środę odrzuciły doniesienia, że współpracują z niektórymi krajami arabskimi w tajnych negocjacjach z Iranem, których celem jest osiągnięcie kompleksowego zawieszenia broni z Izraelem.

Podczas konferencji prasowej Matthew Miller, rzecznik Departamentu Stanu, oświadczył: „Nikt nie skontaktował się ze Stanami Zjednoczonymi w sprawie takiej propozycji… Nie mogę wypowiadać się na temat hipotetycznej propozycji, co do której nie jestem nawet pewien, czy w ogóle istnieje”.

Jednocześnie minister obrony Izraela wskazał, że odwet kraju na niedawny atak rakietowy Iranu będzie „śmiertelny i zaskakujący”. Wypowiedzi te pojawiają się, gdy izraelskie wojsko kontynuuje operacje w północnej części Gazy i Libanie.

Pogoda w USA

Huragan Milton jest kolejnym czynnikiem wspierającym podstawy rynku ropy naftowej w najbliższej przyszłości. Huragan dotarł do Florydy 9 października jako burza kategorii 3. Stało się to około dwa tygodnie po tym, jak huragan Helene spowodował spustoszenie w częściach południowo-wschodniego stanu.

Przed uderzeniem huraganu w region, kilka firm energetycznych zamknęło swoje rurociągi i terminale paliwowe w regionie. Cheron Corp. i Citgo Petroleum Corporation należą do firm, które zamknęły swoje terminale w Tampie.

Trudna pogoda i późniejsze zakłócenia w dostawach przyczyniły się do odbicia cen ropy naftowej po odnotowaniu dwóch kolejnych sesji spadków. Popyt na benzynę w stanie wzrósł, a około 25% stacji paliw w tym obszarze wyczerpało zapasy.

Mimo to zaskakujący wzrost zapasów ropy w USA wydaje się ograniczać wzrost cen ropy WTI. Dane opublikowane we wtorek przez American Petroleum Institute (API) pokazały, że zapasy paliw w USA spadły w ciągu ostatniego tygodnia, podczas gdy zapasy ropy naftowej wzrosły ponad oczekiwania. W szczególności zapasy ropy naftowej wzrosły o blisko 11 milionów baryłek.

Jednocześnie amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) obniżyła prognozę światowego popytu na ropę naftową na 2024 r. o 20 000 baryłek dziennie. Obniżka jest oparta na słabym wzroście przemysłowym w dwóch wiodących gospodarkach i największych konsumentach ropy naftowej – USA i Chinach.

Słabe perspektywy popytu na ropę nadal stanowią podstawę fundamentów. Ponadto wzrost wartości dolara amerykańskiego sprawił, że aktywa stały się droższe dla nabywców posiadających waluty obce. Te dwa aspekty ograniczają wzrost aktywów. Mimo to istnieje optymizm, że chiński bodziec poprawi popyt na ropę w kraju w nadchodzących miesiącach.

Prognoza cen ropy Brent

Dzienny wykres pokazuje, że Brent osiągnął dno na poziomie 68,73 USD we wrześniu i odbił się do 78,85 USD, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie wzrosły, a Chiny uruchomiły pakiet stymulacyjny. Ropa przewyższyła 50-dniową i 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA).

Brent przesunął się do poziomu 38,2% Fibonacci Retracement. Wzrósł również powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 76,80 USD, najniższego punktu z 4 czerwca. Wskaźnik MACD nadal rośnie, podczas gdy Relative Strength Index (RSI) zbliżył się do punktu wykupienia.

Dlatego ropa naftowa prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ inwestorzy skupiają się na reakcji Izraela na atak rakietowy Iranu. Jeśli tak się stanie, prawdopodobnie wzrośnie do następnego punktu, czyli 85 USD.