American Industrial Partners przejmie amerykański i kanadyjski biznes powłok architektonicznych PPG za 550 mln dolarów

Firma PPG Industries (NYSE: PPG) zawarła ostateczną umowę sprzedaży swojego amerykańskiego i kanadyjskiego biznesu powłok architektonicznych firmie American Industrial Partners (AIP) za kwotę 550 milionów dolarów.

Działanie to jest częścią szerszych działań PPG mających na celu usprawnienie działalności i skupienie się na segmentach o wyższej marży, podczas gdy AIP zamierza wykorzystać przejęcie do rozszerzenia swojego portfolio przedsiębiorstw przemysłowych.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana na początku 2025 r., pod warunkiem uzyskania zgód organów regulacyjnych i spełnienia zwyczajowych warunków zamknięcia.

PPG, światowy lider w dziedzinie farb, powłok i materiałów specjalistycznych, po raz pierwszy zasugerował rozważenie strategicznych alternatyw dla swojego biznesu powłok architektonicznych w lutym 2024 r.

Sprzedaż stanowi kluczowy krok w trwającym procesie zarządzania portfelem PPG, który obejmuje również sprzedaż działalności związanej z produktami krzemionkowymi.

Tim Knavish, prezes i dyrektor generalny PPG, podkreślił znaczenie tej transakcji, stwierdzając:

Sprzedaż powłok architektonicznych w USA i Kanadzie w 2023 r. wyniosła około 2 mld USD, ale marża EBITDA była niska i wyniosła zaledwie kilka procent.

Pomimo tych marż, firma utrzymuje znaczącą siłę marki, a w jej portfolio znajdują się tak znane marki, jak GLIDDEN®, OLYMPIC® i LIQUID NAILS®.

Oczekuje się, że AIP wykorzysta wartość marki i swoje doświadczenie w różnych sektorach gospodarki do dalszego rozwoju.

Sprzedaż PPG odbywa się w dziewięciu zakładach produkcyjnych oraz kilku centrach dystrybucyjnych w Ameryce Północnej, a także w ponad 15 000 punktach sprzedaży, w tym w sklepach należących do firmy, niezależnych punktach dealerskich i dużych centrach zajmujących się ulepszaniem domów.

Przejście na AIP będzie wiązało się również z przeniesieniem biur kierownictwa i administracji, które obecnie mieszczą się w Cranberry w Pensylwanii i Vaughan w Ontario.

Środki PPG mające na celu obniżenie kosztów: likwidacja 1800 miejsc pracy

Równocześnie ze sprzedażą firma PPG ogłosiła szeroko zakrojoną inicjatywę mającą na celu redukcję kosztów strukturalnych, przede wszystkim w Europie i USA.

Plan zakłada likwidację około 1800 miejsc pracy i zamknięcie kilku zakładów.

PPG szacuje, że program ten wygeneruje roczne oszczędności przed opodatkowaniem w wysokości około 175 milionów dolarów, przy czym w roku 2025 przewiduje się, że będzie to 60 milionów dolarów.

W czwartym kwartale 2024 r. spółka poniesie obciążenie przed opodatkowaniem w wysokości 250 mln USD w związku z działaniami restrukturyzacyjnymi.

Decyzja PPG o redukcji zatrudnienia jest następstwem dwóch dużych sprzedaży – działu powłok architektonicznych w USA i Kanadzie oraz działu produktów krzemionkowych – w ramach dążenia firmy do optymalizacji swojego portfolio pod kątem wzrostu i rentowności.

Knavish przyznał, że restrukturyzacja wiąże się z wyzwaniami, ale zaznaczył, że działania te są konieczne, aby „dostosować” bazę kosztową PPG po sprzedaży aktywów.

Mimo cięć budżetowych firma PPG zapewniła interesariuszy, że nacisk na innowacyjność i organiczny wzrost w swoich głównych obszarach działalności pozostaje niezmienny.

American Industrial Partners zarządza aktywami o wartości 16 mld dolarów

Dla American Industrial Partners przejęcie to stanowi znaczącą szansę na wzmocnienie swojego portfolio przemysłowego.

AIP, które zarządza aktywami o wartości około 16 miliardów dolarów, specjalizuje się w przejmowaniu i rozwijaniu przedsiębiorstw przemysłowych z sektorów takich jak lotnictwo, motoryzacja i materiały budowlane.

Oczekuje się, że praktyczne podejście firmy do udoskonalania działalności operacyjnej pomoże firmie PPG w rozwoju branży powłok architektonicznych pod nowym kierownictwem.

Mając na uwadze szeroki zasięg działalności w Ameryce Północnej i ugruntowaną bazę klientów, AIP uważa to przejęcie za kluczowy czynnik wzrostu dla swojego portfolio.

Transakcja ta wpisuje się również w szerszą strategię AIP, polegającą na inwestowaniu w przedsiębiorstwa o solidnych podstawach i dostosowywaniu ich skali w celu osiągnięcia długoterminowego sukcesu.

Dzięki przejęciu działu powłok architektonicznych firmy PPG, AIP jest gotowe na dokonanie znaczących postępów w konkurencyjnej branży powłok, wykorzystując znane marki działu i ugruntowaną sieć dystrybucyjną do dalszej penetracji rynku.