Prognoza CAC 40 przed wynikami Thales, Kering, Hermes

Indeks CAC 40 wycofał się w tym tygodniu, nawet gdy jego amerykańscy odpowiednicy, tacy jak Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq 100, gwałtownie wzrosły do rekordowego poziomu. Spadł do 7420 euro, najniższego poziomu od 25 września i 9,3% poniżej najwyższego punktu w tym roku.

Słabe zyski LVMH

Indeks CAC 40, śledzący największe spółki we Francji, pozostawał w tym tygodniu pod presją, gdyż inwestorzy skupiali się na sezonie wyników finansowych tego kraju.

Większość spadków w tym tygodniu wynikała z najnowszych wyników finansowych LVMH, które pokazały, że chińscy konsumenci nadal nie wydają pieniędzy.

Jej zyski wykazały, że przychody organiczne spadły o 5%, co nie spełniło oczekiwań analityków. W oświadczeniu dyrektor finansowy uzasadnił ten spadek wyzwaniami ekonomicznymi na kluczowych rynkach. Sprzedaż organiczna w Azji, w tym w Chinach, spadła o 16% w ciągu kwartału.

Zyski LVMH są ważne dla indeksu CAC 40, ponieważ jest to największa spółka składowa we Francji. Ponadto jej wyniki oznaczają, że inne francuskie spółki dóbr luksusowych, takie jak Hermes i Kering, również opublikują słabe wyniki z powodu ich ekspozycji na rynek chiński.

Rozmowy z niektórymi chińskimi konsumentami pokazują, jak zła stała się sytuacja. Bloomberg przytoczył przykład chińskiej klientki znanej jako Louisa Chen, która wydawała co najmniej 10 000 dolarów rocznie na torebki. Ostatnio nie kupiła żadnej, ponieważ obcięto jej premię.

Maggie Wang, chińska klientka, która rozmawiała z Invezz, powiedziała, że zdecydowała się na bardziej przyjazne dla budżetu torebki i ubrania po załamaniu się branży nieruchomości. Kupiła dwa apartamenty od Evergrande, firmy, która upadła i teraz skupia się na zwiększaniu swoich oszczędności.

Dane opublikowane w tym tygodniu pokazują, jak poważna jest sytuacja, gdyż kraj przechodzi okres deflacji, podczas którego ceny spadają.

Analitycy obawiają się, że niedawno ogłoszone przez Pekin pakiety pomocowe na razie nie przyczynią się do pobudzenia wydatków.

Więcej wyników CAC 40 przed nami

Więcej firm z indeksu CAC 40 opublikuje swoje wyniki finansowe w nadchodzących dniach. EssilorLuxotcca, o którym pisaliśmy tutaj , opublikuje swoje wyniki w czwartek.

Choć nazwa EssilorLuxottica może nie być znana, jest to niemal monopolista w branży okularów i okularów przeciwsłonecznych. Jest głównym producentem większości znanych Ci marek, w tym Coach i RayBan.

Innymi spółkami, które warto obserwować w czwartek, będzie Pernod Ricard, wiodąca firma w branży alkoholowej, do której należą takie marki, jak Chivas, Jameson, Aberlour i Ballantine's.

Publicis Groupe, jedna z największych agencji reklamowych na świecie, opublikuje swoje wyniki, które rzucą więcej światła na światową branżę reklamową.

W przyszłym tygodniu więcej spółek CAC 40 opublikuje swoje wyniki. Najbardziej godne uwagi będą Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

Najlepiej obserwować firmy Hermes i Kering. Kering, spółka macierzysta Gucci, spadła w tym roku o ponad 50% w związku z utrzymującym się spowolnieniem w Chinach.

Hermes z kolei radził sobie znacznie lepiej dzięki swojej strategii skupienia się na ultrabogatych. W przeciwieństwie do innych grup luksusowych, firma radziła sobie dobrze pod względem cen, nie podnosząc ich gwałtownie, gdy popyt osiągnął szczyt.

Warto również zwrócić uwagę na akcje spółek Renault, czołowego francuskiego producenta samochodów, i Thales, największego francuskiego dostawcy sprzętu obronnego.

Przed nami decyzja EBC

Kolejnym ważnym katalizatorem dla indeksu CAC 40 będzie nadchodząca decyzja Europejskiego Banku Centralnego. Analitycy spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe o 0,25%, co będzie trzecią obniżką w tym roku.

EBC jest zaniepokojony kondycją gospodarki europejskiej, ponieważ kluczowe sektory, takie jak produkcja, słabną. Na przykład wskaźnik PMI dla produkcji utrzymywał się poniżej 50 w ciągu ostatnich kilku miesięcy i ten trend może się utrzymać.

Wielu francuskich producentów znalazło się w niekorzystnej sytuacji z powodu wyższych cen energii spowodowanych inwazją Rosji na Ukrainę.

Bank ma nadzieję, że niższe stopy procentowe sprawią, że kapitał będzie bardziej dostępny w kraju, co pobudzi wydatki konsumentów i przedsiębiorstw.

ECB i inne banki centralne dołączyły do cyklu obniżek stóp procentowych. Na przykład Rezerwa Federalna dokonała olbrzymiej obniżki na swoim ostatnim posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej.

Analiza indeksu CAC 40

Indeks CAC 40 był jednym z najlepszych europejskich indeksów o słabych wynikach w tym roku ze względu na ekspozycję na Chiny. Na początku tego roku utworzył mały podwójny szczyt na poziomie 8260 euro i pozostał poniżej linii szyi na poziomie 7893 euro.

Indeks znalazł się poniżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i punktu zniesienia Fibonacciego 23,6%.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla indeksu jest w dół, a następny punkt do obserwacji to €7,200. Stop-loss tej transakcji będzie na poziomie €7,600.