Wzrost akcji 3M zatrzymał się: przygotuj się na wpływ 22 października

Cena akcji 3M radziła sobie w tym roku dobrze, co czyni ją jedną z najlepiej prosperujących firm w indeksie S&P 500. Wzrosła do 140,70 USD, najwyższego poziomu od 21 września i o ponad 105% od najniższego poziomu w 2023 r. To odbicie zwiększyło kapitalizację rynkową do ponad 74 miliardów USD.

Podejście firmy 3M do restrukturyzacji

3M radziło sobie dobrze w tym roku, ponieważ inwestorzy przewidują, że jego przeszłe problemy są już za nim. Jak pamiętacie, firma w ciągu ostatnich kilku lat zmagała się z poważnymi przeciwnościami losu, które kosztowały ją miliardy dolarów.

W kwietniu firma zawarła ugodę z publicznymi dostawcami wody w sprawie swoich PFAS lub chemikaliów na zawsze, zgadzając się zapłacić grzywnę w wysokości 10,3 mld dolarów w ciągu 13 lat. Zgodziła się zapłacić 2,9 mld dolarów w tym roku, a następnie 1,8 mld dolarów, 0,4 mld dolarów, 2,6 mld dolarów i 1,6 mld dolarów w ciągu kolejnych czterech lat. Pozostała kwota zostanie zapłacona w saldzie malejącym.

3M zgodziło się również zapłacić 6,5 mld dolarów za sprzedaż wadliwych zatyczek do uszu, które doprowadziły do utraty słuchu w armii USA. Podobnie jak w przypadku ugody PFAS, środki zostaną wypłacone w czasie, przy czym 1 mld dolarów będzie w formie akcji.

Firma podjęła teraz działania w celu uproszczenia i usprawnienia swojej działalności. Najważniejszym działaniem było wydzielenie Solventum, jej działalności w zakresie opieki zdrowotnej, która zapewnia rozwiązania takie jak zaawansowana opieka nad ranami, zapewnienie sterylizacji, rozwiązania chirurgiczne i pielęgnacja jamy ustnej.

3M nadal posiada znaczny udział w Solventum, spółce, której akcje wzrosły o ponad 44% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, zwiększając jej kapitalizację rynkową do ponad 12,5 mld USD. Podobnie jak w przypadku innych spółek typu spin-off, prawdopodobnie będzie nadal zmniejszać swój udział w spółce i wykorzystywać uzyskane środki na redukcję zadłużenia i płacenie kar.

W ramach zmiany firma przedstawiła Billa Browna jako nowego CEO. W ramach swojej strategii Brown chce zwiększyć rozwój produktu, uprościć swoje operacje poprzez sprzedaż niektórych słabo prosperujących działów, a następnie skupić się na obszarach o wyższym wzroście.

Brown ma doświadczenie w transformacji dużych przedsiębiorstw, w tym Harris Corp i L3Harris, jednego z największych wykonawców zamówień obronnych w USA.

Powolny wzrost we wszystkich segmentach

Podczas ostatniej rozmowy o wynikach finansowych zgodził się z analitykami, że portfolio produktów 3M składa się ze starzejących się marek, które rozwijają się powoli. W związku z tym, jako część swojej strategii, jest otwarty na wdrożenie kilku dużych przejęć.

Najnowsze wyniki pokazują, jak te marki przyczyniły się do powolnego wzrostu. Na przykład w dziale bezpieczeństwa i przemysłu firma wygenerowała organiczny wzrost na poziomie 1,1% w poprzednim kwartale. Trzy sekcje w tym dziale: kleje przemysłowe, materiały ścierne i bezpieczeństwo osobiste odnotowały niski wzrost jednocyfrowy.

Dział transportu i elektroniki odnotował skorygowany wzrost organiczny na poziomie 3,3%, natomiast segment konsumencki odnotował ujemny wzrost organiczny na poziomie 1,4%. W związku z tym firma musi dokonać poważnych zmian w zakresie prac badawczo-rozwojowych i przejęć, aby pobudzić ten wzrost.

Na szczęście akcje spółki i silny bilans ponad 10 miliardów dolarów w gotówce pomogą jej dokonać kilku dużych przejęć. Dyrektor generalny powiedział:

Kolejnym czynnikiem wpływającym na wzrost akcji 3M będzie zbliżająca się publikacja wyników finansowych, planowana na wtorek, 22 października.

Te wyniki pomogą pokazać, czy firma robiła postępy. Analitycy spodziewają się, że jej przychody wyniosą 6 mld USD, a następnie 5,8 mld USD w czwartym kwartale.

Oczekuje się, że roczny przychód wyniesie 23,62 mld USD, a w przyszłym roku 24,4 mld USD. Tegoroczne wyniki będą słabsze niż w 2023 r. z powodu wydzielenia Solventum.

3M nadal nagradza swoich akcjonariuszy. W ciągu ostatnich 65 lat firma zwiększyła dywidendy, co czyni ją jednym z największych królów dywidend. Firma odkupuje również znaczne akcje. W ostatnim kwartale kupiła 400 milionów dolarów i planuje kontynuować to w tym roku.

Analiza cen akcji 3M

Wykres 3M według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji 3M była w silnym hosie w ciągu ostatnich kilku lat. Ten trend rozpoczął się po osiągnięciu dna na poziomie 68,43 USD w sierpniu ubiegłego roku.

Akcje 3M utworzyły złoty wzór krzyża, ponieważ średnie kroczące 50-tygodniowe i 200-tygodniowe przecięły się. Ten trend oznacza, że na razie kontrolę sprawują byki.

Akcje tworzą również wzór filiżanki z uchwytem, popularny znak byka. Dlatego cena akcji 3M będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 150 USD, najwyższy punkt w maju 2021 r.

Czytaj więcej: Inwestorzy instytucjonalni inwestują w akcje 3M i UiPath