DXY: Oto powód, dla którego indeks dolara amerykańskiego gwałtownie rośnie

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuował w tym tygodniu silną tendencję wzrostową, osiągając najwyższy poziom od 2 sierpnia. Podskoczył do maksimum 104,14 USD, co stanowi wzrost o ok. 4% od najniższego poziomu w tym roku.

Wzrost rentowności obligacji amerykańskich

Wzrost indeksu dolara amerykańskiego zbiegł się z trwającym rajdem rentowności obligacji skarbowych. Dane pokazują, że dziesięcioletnie obligacje amerykańskie były notowane po 97,0 USD, co stanowi spadek w stosunku do najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 105,23 USD. Rentowność, która porusza się w przeciwnym kierunku niż cena obligacji, wzrosła do 4,226%, najwyższego poziomu od 26 lipca.

Podobnie, rentowność 30-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,51%, najwyższego poziomu od 26 lipca, podczas gdy rentowność 5-letnich obligacji wzrosła do 4,028%.

Indeks DXY również wzrósł, gdyż fundusz iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) spadł do 92,32 USD, czyli najniższego poziomu od 26 lipca. Spadł o prawie 9% od najwyższego poziomu w tym roku.

Indeks zmienności CBOE, powszechnie znany jako wskaźnik strachu na Wall Street, spadł do 18,2 USD, czyli najniższego poziomu od 1 października.

Ta akcja cenowa miała również miejsce, gdy dolar amerykański osłabił się w stosunku do większości walut w indeksie. Na przykład euro, które stanowi około 57% indeksu, spadło do minimum 1,0800, najniższego poziomu od 5 sierpnia i 3,68% poniżej najwyższego poziomu od początku roku.

Funt spadł do 1,2985, podczas gdy para USD/JPY wzrosła do 151,68. Para USD/CHF wzrosła do 0,8665, najwyższego poziomu od 25 sierpnia. Złoto, najbardziej znany metal szlachetny, wzrosło do rekordowej ceny 2740 USD.

Działania Rezerwy Federalnej

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł na skutek ostatnich danych ekonomicznych i wzrostu ryzyka geopolitycznego.

Dane opublikowane wcześniej w tym miesiącu pokazały, że liczba pracowników poza rolnictwem (NFP) wzrosła do 254 tys. we wrześniu, pokonując oczekiwany wzrost o 155 tys. Biuro Statystyki Pracy (BLS) również zrewidowało swój raport o zatrudnieniu za sierpień.

Stopa bezrobocia spadła we wrześniu do 4,1%, podczas gdy wzrost płac w tym miesiącu nadal rósł.

Liczby te oznaczają, że sytuacja na amerykańskim rynku pracy jest lepsza, niż oczekiwano, wbrew wcześniejszym szacunkom.

Inny raport opublikowany wcześniej w tym miesiącu pokazał, że inflacja zmierzała do celu 2%, ale spadała w wolniejszym tempie niż oczekiwano. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 2,4%, podczas gdy bazowy CPI pozostał na poziomie 3,2%.

Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że sprzedaż detaliczna w październiku wzrosła, podczas gdy liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych nadal spada.

Dlatego analitycy spodziewają się, że Rezerwa Federalna nie będzie tak gołębia, jak wcześniej oczekiwano. Dane CME pokazują, że szanse na obniżkę stóp o 0,25% na spotkaniu 7 listopada wyniosły 87,5%.

Jednocześnie prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp o 0,25% na posiedzeniu w grudniu wyniosło 68,9%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki o 0,50% wynosiło 28,5%.

Przed opublikowaniem ostatnich danych analitycy spodziewali się, że Rezerwa Federalna dokona kilku drastycznych obniżek stóp procentowych.

Kwestie geopolityczne

Indeks dolara amerykańskiego również wzrósł z powodu trwających problemów geopolitycznych, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie.

Wyciek ujawniony w tym tygodniu pokazał, że Izrael przygotowuje się do ataku na irańskie obiekty nuklearne. W oświadczeniu Iran zagroził również atakiem na izraelskie obiekty nuklearne.

Takie działania typu „odwet” prawdopodobnie doprowadziłyby do szerszego konfliktu między krajami takimi jak Stany Zjednoczone, Chiny i Rosja. Te dwa ostatnie kraje są sojusznikami Iranu i prawdopodobnie stanęłyby w jego obronie.

Indeks dolara amerykańskiego rośnie, gdy występuje zwiększone ryzyko geopolityczne, ze względu na jego rolę jako bezpiecznej przystani.

Tymczasem zbliżają się wybory powszechne w USA. Dane pokazują, że szanse na wygraną Donalda Trumpa rosną, przy czym szanse Polymarket rosną do 62%, a Kamali Harris spadają do 37%.

Oficjalne sondaże pokazują również, że jego szanse rosną. Teoretycznie indeks dolara amerykańskiego powinien spaść, jeśli Trump wygra, ponieważ obiecuje zdewaluować walutę. Jednak analitycy uważają, że jego polityka, taka jak obniżki podatków i taryfy, doprowadzi do wzmocnienia dolara z powodu rosnących napięć.

Prognoza indeksu dolara amerykańskiego

Wykres indeksu DXY według TradingView

Indeks DXY kontynuował trend wzrostowy w ciągu ostatnich kilku tygodni, wzrastając z najniższego poziomu 100,20 USD do najwyższego poziomu 104,10 USD, osiągając najwyższy poziom od 2 sierpnia.

Przekroczyła ona 50-dniową i 200-dniową ważoną średnią kroczącą (WMA), co oznacza, że na razie kontrolę sprawują byki.

Wskaźnik MACD przekroczył linię zerową, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł i przekroczył punkt wykupienia na poziomie 73. Przekroczył kluczowy poziom oporu na poziomie 104 USD, najniższy poziom odnotowany 4 czerwca.

W związku z tym indeks dolara amerykańskiego prawdopodobnie będzie nadal rósł, gdyż byki będą dążyć do kolejnego kluczowego poziomu 105 USD.