Cena akcji NatWest osiągnęła dwukrotny szczyt przed publikacją wyników finansowych

Cena akcji NatWest (NWG) radziła sobie w tym roku dobrze, ponieważ gospodarka Wielkiej Brytanii pozostała bardziej odporna niż oczekiwano. W lipcu wzrosła do najwyższego poziomu od początku roku, tj. 365,2 pensów, a następnie spadła do 303 pensów, gdy w sierpniu nastąpiło wycofanie się japońskiego jena carry trade. Następnie odbiła się i ponownie przetestowała swój najwyższy poziom w tym roku.

NatWest w tym roku radził sobie dobrze

Gospodarka brytyjska utrzymała się w tym roku i radzi sobie lepiej niż większość jej europejskich odpowiedników. Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że sprzedaż detaliczna w kraju odbiła się we wrześniu, podczas gdy inflacja nadal spadała.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) postanowił podnieść swoją prognozę gospodarczą na ten rok. Oczekuje, że Wielka Brytania wzrośnie o 1,1%, czyli więcej niż poprzednie wytyczne na poziomie 0,7%.

Agencja ostrzegła jednak przed znacznym długiem publicznym kraju w obliczu stale rosnącego deficytu.

NatWest - i Lloyds Bank - są często postrzegane jako barometry gospodarki Wielkiej Brytanii, ponieważ są największymi pożyczkodawcami. Nie mają też dużych operacji poza krajem, w przeciwieństwie do innych dużych banków, takich jak HSBC i Barclays.

NatWest robi to poprzez posiadanie swojego banku o tej samej nazwie i innych marek, takich jak Royal Bank of Scotland, Ulster, Coutts, Lombard i Adam & Company. Jego działalność ma prawie 20 milionów klientów w kraju.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla akcji będą zyski, które zostaną opublikowane w piątek. Liczby te pojawią się dwa dni po opublikowaniu przez Lloyds Bank mocnych wyników, które były lepsze od szacunków. Zysk wzrósł do 1,21 mld funtów, a zwrot z kapitału własnego wzrósł do 15,2%.

Dochód odsetkowy netto nadal spadał, osiągając 9,6 mld funtów, co stanowi spadek z 8% w tym samym okresie w zeszłym roku. NII spadł z powodu zacieśnienia spreadu między tym, co daje klientom, a tym, co pozostaje.

Wyniki NatWest przed nami

NatWest opublikuje swoje wyniki finansowe w piątek. Poprzednie liczby pokazały, że jego zyski przypisywalne wzrosły do 2,09 mld funtów w pierwszej połowie roku, podczas gdy zwrot z kapitału własnego wzrósł do 16,4%.

Marża odsetkowa netto spółki w drugim kwartale wzrosła do 2,10%, a dochód netto wyniósł 987 milionów funtów.

Analitycy spodziewają się, że dochód odsetkowy netto NatWest za kwartał wyniesie 2,78 mld funtów, czyli więcej niż 2,75 mld funtów zarobione w poprzednim kwartale. Oczekują również, że zysk za ten okres wyniesie 1,059 mld funtów.

Patrząc w przyszłość, analitycy spodziewają się, że dochód odsetkowy netto NatWest wyniesie w tym roku 11,0 mld funtów z 11,049 mld funtów w roku ubiegłym. Następnie wzrośnie do 11,54 mld funtów i 12,2 mld funtów w ciągu dwóch kolejnych lat. Jego roczny zysk osiągnie 4,58 mld funtów w 2026 r., czyli więcej niż 4,7 mld funtów w roku ubiegłym.

Na wyniki NatWest będą miały wpływ kolejne działania Banku Anglii (BoE). Podobnie jak inne duże banki centralne, również on zaczął obniżać stopy procentowe w tym roku. Kilka miesięcy temu obniżył stopy o 0,25% i oczekuje się, że obniży je ponownie na następnym posiedzeniu.

Stopy procentowe BoE pozostają wyższe niż w innych krajach europejskich, co oznacza, że jego marża odsetkowa netto będzie niższa niż w innych bankach europejskich.

Innym potencjalnym katalizatorem dla akcji będzie nadchodzący budżet, w którym Rachel Reeves ma ogłosić środki mające na celu wypełnienie dużej luki w wysokości 22 miliardów funtów. W swoim budżecie z 30 października Reeves rozważa zmianę definicji długu, co pomoże jej obniżyć niektóre podatki.

W przeszłości, jak widzieliśmy w erze Lizz Truss, odczyt budżetu może prowadzić do większej zmienności na brytyjskim rynku akcji.

Prognoza ceny akcji NatWest

Wykres NWG według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji NWG była w silnym hosie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzrosła z najniższego poziomu 157p w październiku ubiegłego roku do 365p.

Cena akcji utrzymuje się powyżej rosnącej linii trendu, łączącej najniższy punkt wahania od 14 czerwca. Cena akcji utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że na razie kontrolę sprawują byki.

NatWest utrzymał się również powyżej rosnącej linii trendu, łączącej najniższy swing od 14 czerwca. Przekroczył również poziom 23,6% zniesienia Fibonacciego.

Są jednak oznaki, że utworzył się wzór podwójnego szczytu, popularny znak odwrócenia na rynku. Dlatego perspektywy dla akcji są neutralne, dopóki pozostaną poniżej punktu oporu na poziomie 35 USD.

Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na większe zyski, a następnym punktem do obserwacji będzie 400p. Alternatywnym scenariuszem jest wycofanie się akcji i ponowne przetestowanie 50-dniowej średniej ruchomej na poziomie 343p.