Akcje Super Micro (SMCI) wysyłają mieszane sygnały przed publikacją wyników

Cena akcji Super Micro Computer (SMCI) pozostawała pod presją w ciągu ostatnich kilku miesięcy z powodu obaw o jej działalność i przemysł sztucznej inteligencji (AI). W piątek była notowana po 46,25 USD, co stanowi spadek o ponad 62% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Wyniki SMCI odzwierciedlają wyniki Celsius Holdings, którego kurs wzrósł do 100 dolarów na początku tego roku, a obecnie jest na poziomie 30 dolarów, najniższym od maja ubiegłego roku.

Supermicro mierzy się z poważnymi przeciwnościami

Super Micro Computer, powszechnie znany jako Supermicro, to wiodąca firma technologiczna, która trafiła na pierwsze strony gazet w związku ze wzrostem zapotrzebowania na centra danych.

Firma dostarcza serwery, systemy pamięci masowej, stacje robocze i urządzenia sieciowe, z których korzystają czołowi gracze w branży.

Jej rozwiązania stały się niezwykle krytyczne, ponieważ firmy takie jak Microsoft, Alphabet i Amazon nadal inwestują w centra danych. Analitycy szacują, że inwestycje te mogą przekroczyć ważny kamień milowy 1 biliona dolarów w ciągu najbliższych kilku lat.

NVIDIA stała się jednym z największych beneficjentów tej branży, co spowodowało wzrost jej wyceny do ponad 3 bilionów dolarów. Oprócz NVIDIA skorzystały na tym również inne firmy, takie jak SMCI, które dostarczają rozwiązania w branży.

Wzrost ten potwierdzają wyniki finansowe firmy. Dane SeekingAlpha pokazują, że jej roczne przychody wyniosły ponad 3,3 mld USD w 2020 r., a w ostatnim roku obrotowym wzrosły do 14,4 mld USD. Przychody w ostatnim kwartale wyniosły ponad 5,3 mld USD, znacznie więcej niż w 2020 r.

Super Micro Computer stał się również wysoce dochodową firmą ze względu na rosnący popyt na swoje produkty. W ostatnim kwartale osiągnął zysk netto w wysokości 352 mln USD, co również jest znacznie więcej niż 285 mln USD w 2022 r.

Nie wszyscy są przekonani co do silnego wzrostu SMCI. Na przykład Hindenburg Research oskarżył firmę o manipulowanie jej działalnością i ponowne zatrudnienie części pracowników, którzy zostali zwolnieni po zapłaceniu 17,5 mln dolarów ugody z Securities and Exchange Commission (SEC). Supermicro opóźniło również złożenie swojego rocznego raportu 10k.

Przyszłe wyniki SMCI

Supermicro znalazło się na kilku ważnych nagłówkach w ciągu ostatnich kilku tygodni. Na początku tego miesiąca wprowadziło na rynek nowe serwery i systemy z akceleracją GPU z procesorami AMD EPYC serii 9005 i procesorami graficznymi Instinct. W swoim oświadczeniu zauważyło, że nowe produkty umożliwią do 192 rdzeni na procesor z mocą cieplną do 500 W.

Firma wprowadziła również nowe rozwiązania chłodzenia cieczą oparte na platformie NVIDIA GB200 NVL72 przeznaczone do obliczeń eksaskalowych.

Rozwiązania te mają na celu uczynienie z niej wiodącego gracza w branży centrów danych AI. Poza tym firma skalowała teraz swoją działalność tak, że wysyła ponad 100 000 GPU na kwartał.

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że sprzedaż firmy Super Micro Computer wzrosła do 5,3 miliarda dolarów z 3,85 miliarda dolarów w tym samym okresie rok wcześniej.

Jego dochód netto również wzrósł do 353 milionów dolarów z 194 milionów dolarów rok wcześniej. Stało się to nawet po tym, jak marże zmniejszyły się z 17% do 11,2%. Marże te zmniejszyły się po tym, jak firma kontynuowała zwiększanie inwestycji poprzez rozszerzanie swoich rozwiązań w Malezji i Kalifornii.

Dlatego traderzy skupią się na nadchodzących zyskach 30 października. Analitycy spodziewają się, że liczby pokażą, że przychody wzrosły o 212% do 6,45 mld USD. Prognozy przychodów na następny kwartał wyniosą 6,9 mld USD. W następnym roku finansowym firma ma zarobić odpowiednio 27,8 mld USD i 32 mld USD.

Jeśli te liczby są dokładne, oznacza to, że spółka jest znacząco niedowartościowana, biorąc pod uwagę jej dynamiczny wzrost.

Super Micro ma wartość rynkową przekraczającą 26 miliardów dolarów, co daje jej wskaźnik ceny do zysku na poziomie 15,3. Jest to znacząco niska wycena, biorąc pod uwagę, że średnia mediana w branży wynosi 29, a indeks S&P 500 ma wielokrotność 21. Analitycy spodziewają się również, że jego akcje wzrosną do 76,70 dolarów, co stanowi wzrost o 65% w stosunku do obecnego poziomu.

Analiza cen akcji Super Micro Computer

Wykres SMCI według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji SMCI znajdowała się w silnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Przesunęła się z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 123 USD do 46 USD.

Akcje spadły poniżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej. Znalazły również wsparcie na 100-tygodniowej i 200-tygodniowej średniej kroczącej.

Po stronie negatywnej akcje utworzyły niedźwiedzi wzór flagi, który charakteryzuje się długą pionową linią i prostokątem. W większości przypadków jest to jeden z najbardziej niedźwiedzich znaków, co oznacza, że akcje mogą mieć silne niedźwiedzie wybicie po wynikach.

Jeśli tak się stanie, cena akcji SMCI może spaść do kolejnego kluczowego punktu wsparcia na poziomie 37,17 USD, najniższego punktu z 23 września. Pogląd ten zostanie unieważniony, jeśli wzrośnie powyżej punktu oporu na poziomie 52 USD.