Analiza cen srebra: wzór doji wskazuje na krótkotrwałą korektę

Cena srebra osiągnęła nowy 12-letni szczyt we wtorek, a następnie zniwelowała te zyski w środę. W chwili pisania tego tekstu wynosiła 33,63 USD, co oznacza spadek o 3,47%.

Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie i niepewność wokół wyborów w USA nadal wspierają ceny metalu. Jednak jego potencjał wzrostowy jest ograniczany przez rosnące rentowności obligacji skarbowych i silniejszego dolara amerykańskiego.

Popyt na bezpieczną przystań

Niepewność geopolityczna i ekonomiczna to jeden z kluczowych czynników wzrostowych stojących za ostatnim wzrostem cen srebra. Na początek, nasilone obawy dotyczące trwających konfliktów na Bliskim Wschodzie zwiększyły atrakcyjność konwencjonalnych aktywów będących bezpieczną przystanią, takich jak złoto i srebro.

W sobotę jeden z trzech dronów wystrzelonych z Libanu uderzył w rezydencję wakacyjną premiera Izraela, Benjamina Netanjahu. Co prawda, premiera nie było w tym czasie na miejscu i nie zgłoszono żadnych ofiar. Libańska grupa Hezbollah przyznała się do ataku.

Podczas konferencji prasowej we wtorek szef mediów tej grupy zbrojnej, Mohammed Afif, wskazał na możliwość podobnych ataków w przyszłości, stwierdzając, że „nadchodzące dni i noce oraz pola bitew są między nami”.

Po sobotnim ataku izraelskie wojsko przeprowadziło kilka ataków powietrznych na południowe przedmieścia Bejrutu. Jednocześnie potwierdziło zabicie Haszema Safieddina, domniemanego następcy przywódcy Hezbollahu, Hassana Nasrallaha, który również został zabity przez siły tego kraju.

Oprócz tych ostatnich wydarzeń, inwestorzy są również zainteresowani obiecanym odwetowym atakiem na Iran ze strony izraelskiego wojska. Nastąpiło to po ataku rakietowym Iranu na terytorium Izraela na początku października. Chociaż zemsta się nie zmaterializowała, istnieją obawy, że przerodzi się w pełnoprawną wojnę.

Po ataku na rezydencję Netanjahu premier opublikował na X ostrzeżenie: „Każdy, kto spróbuje skrzywdzić obywateli Izraela, zapłaci wysoką cenę. Będziemy nadal eliminować terrorystów i tych, którzy ich wysyłają”.

Poza tym minister obrony kraju, Yoav Gallant powtórzył, że Izrael nadal zamierza zemścić się na Iranie. Zwracając się do wojska na X, Gallant stwierdził: „...po tym, jak zaatakujemy Iran, wszyscy zrozumieją waszą potęgę, proces przygotowań i szkolenia - każdy wróg, który spróbuje zaszkodzić państwu Izrael, zapłaci wysoką cenę”.

To właśnie te ostrzeżenia i twarde stanowiska sprawiają, że inwestorzy kupują bezpieczne aktywa. Złoto, które jest konwencjonalną bezpieczną przystanią w czasach geopolitycznych i ekonomicznych niepewności, osiągnęło nowy rekordowy poziom wcześniej w środę. Jak to często bywa, wzrosty oszukały uboższego kuzyna sztabek - srebro.

W kolejnych sesjach te dwa metale szlachetne mają nadal znajdować wsparcie w swoim statusie bezpiecznej przystani. Poza tym, niepokój związany z wyborami w USA zaplanowanymi na 5 listopada jeszcze bardziej podsyci pęd do tych aktywów.

Silniejszy dolar amerykański

Nawet przy zwiększonym popycie na bezpieczne aktywa, potencjał wzrostu cen srebra jest pod presją silniejszego dolara amerykańskiego i rosnących rentowności obligacji skarbowych. Indeks dolara, który śledzi wartość dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wydaje się gotowy odnotować czwarty z rzędu tydzień zysków. W środę dolar amerykański kontynuował poprzednie zyski, osiągając nowy 11-tygodniowy szczyt.

Oznaki odpornej gospodarki USA, w połączeniu z niepewnością wokół nadchodzących wyborów w USA, nadal wzmacniają dolara. Ponadto ostatnie optymistyczne dane ekonomiczne, w tym lepszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu we wrześniu, złagodziły oczekiwania na agresywne obniżki stóp przez Fed na kolejnych posiedzeniach. Inwestorzy zwiększają teraz swoje zakłady na obniżkę stóp o 25 punktów bazowych; w dół z poprzednich 50 punktów bazowych.

Oprócz wzmocnienia dolara amerykańskiego, optymistyczne dane ekonomiczne przyniosły Fed bardziej jastrzębie perspektywy, wzmacniając tym samym rentowność obligacji skarbowych. W momencie pisania artykułu rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,23%; poziom ostatnio odnotowany pod koniec lipca.

Rosnące rentowności obligacji amerykańskich zwiększyły koszt alternatywny posiadania aktywów nierentownych, takich jak srebro i złoto. To wyjaśnia wycofanie się cen srebra w środę, w wyniku którego metal szlachetny zniwelował zyski z poprzedniej sesji.

Analiza cen srebra

Cena srebra była w silnym hossie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ten wzrost spowodował wzrost do wieloletniego maksimum 34,80 USD. Przekroczyła ważny punkt oporu na poziomie 32,55 USD, jego najwyższy wzrost miał miejsce 20 maja.

Srebro pozostało powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej. Przekroczenie kluczowego punktu oporu na poziomie 32,5 USD unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

Jednak srebro utworzyło również wzór doji, który charakteryzuje się długim górnym i dolnym cieniem i brakiem korpusu. W większości przypadków ten wzór prowadzi do niedźwiedziego wybicia.

Dlatego srebro prawdopodobnie wycofa się w tym tygodniu, ponieważ sprzedawcy celują w kluczowe wsparcie na poziomie 32,55 USD. Taki ruch będzie pozytywny, ponieważ jest znany jako przełamanie i ponowne przetestowanie, popularny znak kontynuacji.