Akcje Starbucksa na krawędzi przepaści, ponieważ przed ogłoszeniem wyników pojawiają się nowe zagrożenia

Cena akcji Starbucks (SBUX) pozostawała w fazie konsolidacji, ponieważ inwestorzy czekali na pierwsze kwartalne zyski pod wodzą Briana Niccola. Po początkowym wzroście, gdy został mianowany w sierpniu, akcje przyjęły postawę wyczekującą, ponieważ inwestorzy skupiają się na wydaniu jego strategii.

Pojawiły się dwa nowe zagrożenia

Starbucks, największa sieć kawiarni na świecie, stoi obecnie w obliczu dwóch potencjalnie dużych zagrożeń w USA i Chinach.

Po pierwsze, krążą plotki, że Luckin Coffee, szybko rozwijająca się sieć kawiarni w Chinach, rozważa otwarcie nowych sklepów w USA. Według Financial Times firma planuje to zrobić już w 2025 roku.

Początkowo organizacja będzie się koncentrować na dużych miastach, w których mieszka wielu chińskich studentów i turystów, takich jak Nowy Jork i Kalifornia.

Luckin rozpoczął już prace przygotowawcze do uruchomienia serwisu, sponsorując reklamy w najważniejszych wydarzeniach sportowych.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że firma powtórzy sukces odniesiony w Chinach i stanie się wiodącym graczem na amerykańskim rynku kawowym.

Kluczową zaletą tego modelu jest to, że opiera się na franczyzach, co pomaga mu rozwijać się szybciej niż innym firmom. Ten model pomógł mu również otworzyć ponad 20 000 sklepów kilka lat po uruchomieniu.

Kolejną zaletą jest to, że Luckin Coffee ma długą historię przewagi cenowej, przy jednoczesnym zachowaniu wyższych marż. Marża zysku brutto i netto wynosi odpowiednio 55% i 7,16%, podczas gdy Starbucks ma odpowiednio 27,6% i 11,16%.

Żeby było jasne: Starbucks jest nadal popularną marką w Stanach Zjednoczonych i istnieje prawdopodobieństwo, że Luckin nie będzie tak popularny w tym kraju. Wiele zagranicznych firm, które próbowały wygrać na rynku amerykańskim, takich jak Tesco, Sainsbury i HSBC, nie odniosło sukcesu.

Cotti Coffee i rosnąca konkurencja

Drugim poważnym zagrożeniem, z którym będzie musiał się teraz zmierzyć Starbucks, jest to, że Luckin Coffee nie jest jedynym dużym konkurentem, którego należy się obawiać.

Cotti Coffee, firma założona przez Lu Xhengyao i Jenny Qian, którzy założyli Luckin Coffee, nadal zdobywa udziały w rynku w Chinach. Niedawno firma otworzyła 10 000 sklepów w kraju, mniej niż trzy lata po uruchomieniu.

Cotti Coffee osiągnął ten wzrost, powielając strategię wzrostu Luckin Coffee. Wykorzystał model franczyzowy i skupił się na przystępnych cenach.

Dlatego Cotti Coffee stanowi zagrożenie dla Luckin i Starbucks, ponieważ większość jej sklepów jest nowsza, a jej cena bardziej przystępna. Ponadto firma rozszerza działalność na inne kraje w regionie Azji Południowo-Wschodniej.

Te nowe osiągnięcia oznaczają koniec ery, w której Starbucks był jedyną firmą działającą w branży kawowej.

Przyszłe zyski Starbucks

Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na cenę akcji Starbucks będą wyniki kwartalne, które zostaną opublikowane w środę po sesji giełdowej.

Będą to ważne wyniki, ponieważ Niccol po raz pierwszy zwróci się do analityków podczas telekonferencji na temat wyników finansowych.

Prawdopodobnie podzieli się swoimi poglądami na temat tego, czego można się spodziewać, a także niektórymi z najlepszych strategii, nad którymi pracuje.

Według Yahoo Finance analitycy spodziewają się, że wyniki pokażą, że przychody Starbucka w drugim kwartale były na tym samym poziomie i wyniosły 9,3 mld USD. Oczekuje się, że zysk na akcję spadnie z 1,06 do 1,03 USD

Przychody Starbucks w tym roku mają wynieść 36,5 miliarda dolarów, co będzie niewielkim wzrostem w porównaniu z 35,9 miliarda dolarów osiągniętymi rok wcześniej.

Innym poważnym problemem Starbucks jest to, że jest stosunkowo przewartościowany, zwłaszcza jak na firmę, która już się nie rozwija. Jego wskaźnik ceny do zysku w przyszłości wzrósł do 25,64, czyli więcej niż średnia S&P 500 na poziomie 21. Jego wielokrotność wzrosła do najwyższego poziomu od miesięcy.

Starbucks ma również wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do marży wynoszący 17, wyższy niż inne firmy w branży. Te wskaźniki wyceny nie będą miały na razie znaczenia, ponieważ inwestorzy są bardziej zaniepokojeni strategią odzyskiwania i odwracania sytuacji.

Analiza akcji Starbucks

Wykres SBUX stworzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji SBUX osiągnęła dno na poziomie około 71 USD na początku tego roku i utworzyła wzór podwójnego dna. Jest to jeden z najbardziej byczych wzorów na rynku w większości okresów. Teraz przekroczyła ważną linię szyi na poziomie 82,95 USD. Akcje utworzyły teraz wzór złotego krzyża, popularny znak rynku byczego.

Jednakże akcje utworzyły rosnący wykres klinowy, popularny znak rynku niedźwiedziego. Ponadto, wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźniki MACD utworzyły niedźwiedzi wzór dywergencji.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą miały niedźwiedzie wybicie po swoich zyskach. Jeśli tak się stanie, następnym punktem będzie 90 USD. Z drugiej strony, ruch powyżej ważnego punktu oporu na poziomie 100 USD będzie wskazywał na większe zyski.