Cena akcji Comcastu tworzy rzadki wzorzec wzrostowy przed publikacją wyników finansowych

Cena akcji Comcast (CMCSA) w ostatnich miesiącach powoli spadała, czemu sprzyjał trwający rajd akcji w USA. Odbiła się o 17% od najniższego poziomu w tym roku i utrzymuje się w pobliżu najwyższego punktu od 28 marca, zwiększając kapitalizację rynkową do ponad 162 miliardów dolarów.

Comcast przechodzi przez poważne problemy

Comcast jest jedną z największych firm w Stanach Zjednoczonych. Prowadzi działalność w dwóch głównych segmentach: łączność i platformy oraz treści i doświadczenia.

W ramach działalności związanej z łącznością firma oferuje klientom, w tym przedsiębiorstwom i gospodarstwom domowym, rozwiązania internetowe.

Dział treści i doświadczeń składa się z działu mediów, który obejmuje popularne marki, takie jak Sky, NBCUniversal, Peacock, a także NBC i Telemundo.

Jest spółką macierzystą popularnych marek telewizyjnych, takich jak USA Network, E!, MSNBC, CNBC i Golf Channel.

Dlatego te dwa segmenty mają pewne poważne przeciwności. Biznes łączności jest drogi w prowadzeniu i rośnie w wolniejszym tempie. Poza tym wiele gospodarstw domowych i firm ma już swoich dostawców usług.

W tym samym czasie rośnie konkurencja, zwłaszcza ze strony Starlink Elona Muska. W sierpniu tego roku Starlink miał ponad 1,4 miliona abonentów w Stanach Zjednoczonych, a liczba ta stale rośnie.

Tymczasem biznes medialny przechodzi przez duże wyzwania, ponieważ wydatki na reklamę zwolniły, a odcinanie kablówki wzrosło. Peacock, jego usługa przesyłania strumieniowego, nadal przynosiła straty, podczas gdy jej udział w rynku malał.

Ma 33 miliony płatnych abonentów, co jest liczbą znacznie mniejszą niż w przypadku innych popularnych firm, takich jak Netflix, Disney+ i MAX. Analitycy uważają, że jego działalność pozostanie pod presją w dłuższej perspektywie.

Ponadto, jego parki rozrywki nie radzą sobie dobrze, ponieważ frekwencja spada. Jego EBITDA spadło o 10,6% w Q2. Ponadto, przychody jego segmentu Studia spadły o 27%.

W rezultacie działalność Comcast stopniowo rosła w ciągu ostatnich kilku lat. W 2019 r. roczny przychód wyniósł 108 mld USD, a w 2020 r. 103 mld USD. Następnie w ciągu ostatnich dwóch lat obrotowych przychody firmy zatrzymały się na poziomie 121 mld USD.

Czytaj więcej: Michael Cavanagh z Comcast: „Każda z naszych firm zarabia pieniądze”

Przyszłe wyniki Comcastu

Kolejny ważny czynnik wpływający na cenę akcji Comcastu pojawi się w czwartek, wraz z publikacją kwartalnych wyników finansowych.

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że przychody Comcastu spadły w drugim kwartale o 2,7% do 29,6 miliardów dolarów.

Zyski Comcastu również nieznacznie spadły w tym kwartale, a jego dochód netto spadł o 7,5% do 3,9 mld USD. Skorygowany zysk przed opodatkowaniem, odsetkami, amortyzacją i odsetkami (EBITDA) spadł o 0,7% do 10,1 mld USD.

Analitycy spodziewają się, że zyski Comcastu pokażą, że jego przychody w trzecim kwartale pozostały na poziomie 31,6 mld USD. Oczekują również, że firma przewidzi, że jej przychody w czwartym kwartale wyniosą 31,52 mld USD.

Comcast przewiduje również, że jego roczne przychody wyniosą 122,9 mld dolarów, a w kolejnym roku obrotowym 122,4 mld dolarów, co oznacza, że wzrost gospodarczy w dużej mierze wyhamował.

Żeby być uczciwym: inwestorzy nie przeznaczają funduszy na rozwój firm takich jak Comcast, których nie mają. Zamiast tego inwestują w firmę ze względu na jej stabilność i regularne dywidendy.

Comcast ma przewidywaną stopę dywidendy na poziomie 2,96% i wskaźnik wypłaty 28,78%, co oznacza, że ma możliwość zwiększenia wypłat w przyszłości.

Comcast to tania firma

Ostatnie wyniki Comcastu pokazują, że spółka jest stosunkowo niedowartościowana w porównaniu z szerszym rynkiem i konkurentami.

Dane zebrane przez SeekingAlpha pokazują, że Comcast ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie 11,1, znacznie niższy od mediany branżowej wynoszącej 19,28. Jego wskaźnik ceny do zysku non-GAAP wynosi 9,95, mniej niż mediana 13,5. Liczby te są również znacznie niższe od średnich pięcioletnich.

Ponadto, zdyskontowane wolne przepływy pieniężne obliczone przez Simply Wall Street pokazują, że spółka handluje z 51% dyskontem do swojej wartości godziwej. Jej obecna cena akcji jest również o kilka punktów niższa od średniej szacunkowej 46,54 USD.

Do najbardziej znanych analityków nastawionych optymistycznie należą analitycy z takich banków jak Scotiabank, Barclays, Macquarie i Deutsche Bank.

Analiza akcji Comcast

Wykres Comcast według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji CMCSA w ciągu ostatnich kilku miesięcy powoli spadała. Po osiągnięciu dna na poziomie 35,83 USD 26 kwietnia, odbiła się do ponad 40 USD.

W tym okresie kurs akcji poruszał się nieznacznie powyżej dolnej granicy narzędzia widły Andrewsa.

Cena akcji wzrosła również powyżej punktu zniesienia Fibonacciego 23,6% i kluczowego poziomu oporu na poziomie 41,31 USD, najwyższego poziomu z 31 czerwca.

Co najważniejsze, ostatnio utworzyła się formacja złotego krzyża, gdy 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) przecięły się.

Wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD również wskazują w górę. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kluczowy poziom oporu na poziomie 45,81 USD, najwyższy punkt w sierpniu 2023 r.