Oto dlaczego akcje Block (SQ) mogą wzrosnąć o 20% po ogłoszeniu wyników finansowych

Cena akcji Block (SQ) spadła z powrotem po osiągnięciu najniższego poziomu 54 USD w sierpniu. Weszła w lokalny rynek byka, wzrastając o 30% od najniższego punktu w sierpniu i oscyluje w pobliżu najwyższego poziomu od 6 maja.

Jedna z najlepszych marek fintech

Block, dawniej znany jako Square, jest jedną z największych firm fintech na świecie z kapitalizacją rynkową przekraczającą 44 miliardy dolarów. Ta wycena jest nadal znacznie niższa od jej najwyższego w historii poziomu 123 miliardów dolarów.

Firma pracuje obecnie nad powrotem do dawnej świetności za pośrednictwem kilku swoich marek, takich jak Square, AfterPay, Cash App, TIDAL i TBD.

Wyzwaniem jest jednak to, że każda z tych firm mierzy się ze znaczną konkurencją. Rozwiązanie płatnicze Square konkuruje z takimi firmami jak Stripe i PayPal, podczas gdy TIDAL, aplikacja do strumieniowego przesyłania muzyki, ma niewielki udział w rynku wynoszący 0,11%. TIDAL konkuruje z innymi gigantami, takimi jak Spotify, YouTube Music i Apple Music.

AfterPay, firma Buy Now Pay Later (BNPL), którą przejęła za 29 miliardów dolarów w 2021 r., konkuruje z takimi firmami jak Affirm i Klarna. Cash App również spotyka się z silną konkurencją ze strony firm takich jak Venmo i Zelle.

Block radzi sobie dobrze pomimo rosnącej konkurencji. Jego roczne przychody wzrosły z 1,53 miliarda dolarów w 2019 r. do ponad 6,2 miliarda dolarów w 2023 r. Jego przychody za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) osiągnęły rekordową wysokość 8,4 miliarda dolarów.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody wzrosły z 5,5 mld USD w drugim kwartale 2023 r. do 6,15 mld USD. Wzrost ten był napędzany głównie przez transakcje, które wzrosły do 1,7 mld USD.

Subskrypcje wzrosły do 1,78 mld USD, a przychody z Bitcoina skoczyły do 2,6 mld USD, ponieważ ceny i wolumen wzrosły. Block jest siódmym co do wielkości posiadaczem Bitcoina na świecie, z 8211 monetami o wartości 573 mln USD w swoim bilansie.

Block stał się również dochodową firmą. Jego zysk w drugim kwartale wzrósł do 195 milionów dolarów, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu ze stratą w wysokości 102 milionów dolarów poniesioną w tym samym okresie w zeszłym roku. W pierwszej połowie roku osiągnął również zysk w wysokości 667 milionów dolarów.

Wyniki pokazały, że zysk brutto Square wzrósł do 923 milionów dolarów, podczas gdy Cash App wygenerował 1,29 miliarda dolarów.

Czytaj więcej: Analiza akcji PayPal: pociąg już odjechał

Przed nami wyniki za trzeci kwartał

Kolejnym ważnym czynnikiem, który wpłynie na akcje spółki Block, będą wyniki za trzeci kwartał, których ogłoszenie zaplanowano na 7 listopada. Wyniki te rzucą więcej światła na jej wyniki, ponieważ wydatki detaliczne pozostały na wysokim poziomie.

Liczby te dostarczą również więcej wskazówek na temat niedawnych partnerstw. Na przykład niedawno nawiązała współpracę z SalonCentric, największą firmą typu business-to-business w branży kosmetyków w USA. Umowa wprowadziła rozwiązania takie jak SalonInteractive, Vish, Submatic i Pomp do sklepu z aplikacjami Square.

Największe partnerstwo, jakie Block zawarł, miało miejsce z Lyft, drugą co do wielkości firmą przewozową w USA. Ta umowa oznacza, że użytkownicy mogą teraz płacić za swoje przejazdy za pomocą Cash App.

Szacuje się, że średnie przychody w trzecim kwartale wyniosły 6,24 miliarda dolarów, co oznacza znaczny wzrost w porównaniu do 5,2 miliarda dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Oczekuje się również, że Block stanie się spółką bardziej dochodową, a zysk na akcję (EPS) wzrośnie z 0,55 do 0,87 USD.

Oczekuje się, że prognozy firmy pokażą, że przychody wzrosną do 6,35 mld USD. Analitycy spodziewają się, że w tym roku przychody wyniosą 24,7 mld USD, a w kolejnym roku obrotowym 27,4 mld USD.

Przeczytaj więcej: Co dzieje się z ceną akcji Blocka po tym, jak zyski w IV kwartale przebiły oczekiwania?

Czy Block to dobry zakup?

Block jest jedną z czołowych marek fintech w branży usług finansowych. Jest właścicielem niektórych z najlepszych marek i jest również jednym z największych graczy w branży kryptowalut.

Co najważniejsze, zarząd pracuje teraz nad tym, jak skalować swój biznes w sposób rentowny. Od dłuższego czasu ma słabsze marże niż inne firmy, takie jak PayPal i Adyen.

Jej marża brutto wynosi 35%, podczas gdy dwie pozostałe spółki mają marżę na poziomie 45% i 62%. Ich marża zysku netto wynosi odpowiednio 2,90%, 14% i 45%.

Moim zdaniem, prostym sposobem na zwiększenie marży jest sprzedaż TIDAL-a, firmy, która będzie miała problemy z osiągnięciem rentowności ze względu na rosnącą konkurencję.

Analiza cen akcji blokowych

Wykres SQ według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji SQ poruszała się bocznie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Poruszała się nieznacznie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej. Co najważniejsze, utworzyła odwrócony wzór głowy i ramion, popularny byczy znak na rynku.

Block pozostał również nieznacznie poniżej poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego. Dlatego akcje prawdopodobnie będą miały bycze wybicie po opublikowaniu wyników finansowych. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 86,63 USD, najwyższy poziom z 12 marca. Ten cel oznacza 20% powrót od obecnego poziomu.