Prognoza cen miedzi: wybory w USA, bodźce ze strony Chin w centrum uwagi

Cena miedzi rozpoczęła nowy tydzień na zielono, ponieważ byki starają się przebić opór wokół 4,4000 USD za funt. W chwili pisania tego tekstu kontrakty terminowe na miedź COMEX wynosiły 4,4275 USD, pozostając w przedziale cenowym przez prawie trzy tygodnie.

Optymizm dotyczący nowego pakietu stymulacyjnego Chin jest kluczowym motorem napędowym czerwonego metalu. Dokładniej rzecz biorąc, inwestorzy wypatrują pięciodniowego spotkania ustawodawców kraju i późniejszego ogłoszenia w piątek w sprawie wszelkich bodźców fiskalnych.

Poza tym wycofanie się dolara amerykańskiego podniosło ceny miedzi przed zaciętymi wyborami prezydenckimi w USA. W zależności od zwycięzcy zmiany w polityce i relacjach transnarodowych będą odczuwalne na rynkach finansowych.

Stymulacja Chin

Pod koniec września chiński bank centralny ogłosił kilka agresywnych środków stymulujących, które spowodowały wzrost cen miedzi do czteromiesięcznego maksimum. Stymulacja, która jest największa od czasu pandemii COVID-19, obejmowała obniżenie współczynnika rezerw obowiązkowych (RRR), złagodzenie obciążenia gospodarstw domowych spłatą kredytów hipotecznych i wstrzyknięcie większej ilości pieniędzy do firmy. Władze Szanghaju, Shenzhen, Pekinu i Kantonu podjęły następnie powiązane środki mające na celu wzmocnienie lokalnych rynków nieruchomości.

Jednak późniejsze briefingi ministra mieszkalnictwa i przewodniczącego Narodowej Komisji Rozwoju i Reform (NDRC) nie wzbudziły większego entuzjazmu wśród inwestorów.

Brak dokładnych danych przyczynił się do wygaśnięcia entuzjazmu wobec bodźców gospodarczych i późniejszego spadku cen miedzi na rynku COMEX poza kluczową strefę wsparcia-zmiany-oporu na poziomie 4,4000 USD za funt.

Co ciekawe, optymizm powrócił w nowym tygodniu, ponieważ inwestorzy przyglądają się 5-dniowemu spotkaniu stałego komitetu Narodowego Kongresu Ludowego, które odbędzie się w poniedziałek. Szczegóły przeprowadzonych dyskusji mają zostać opublikowane w piątek i będą obejmować wszelkie bodźce fiskalne.

Analitycy i inwestorzy mają nadzieję, że ustawodawcy poprą dodatkowe środki stymulujące w celu pobudzenia drugiej co do wielkości gospodarki świata. W oparciu o ogromne zastosowanie czerwonego metalu w sektorach budownictwa, przemysłu i produkcji, większy pakiet bodźców fiskalnych Chin, które są wiodącym konsumentem metali przemysłowych, zwiększy perspektywy popytu na miedź i ceny.

Poza tym, jako barometr globalnego zdrowia gospodarczego, wskazówki dotyczące stałego ożywienia chińskiej gospodarki jeszcze bardziej wzmocnią ceny miedzi. Rząd ma cel wzrostu gospodarczego na poziomie 5% na cały rok 2024. W pierwszych trzech kwartałach roku gospodarka kraju rosła w ujęciu rocznym w tempie 4,8%. Dla porównania, w pierwszej połowie roku odnotowała wzrost na poziomie 5%.

W przypadku USA kluczowym wskaźnikiem na radarze inwestorów jest dwudniowe posiedzenie Fed, które ma się zakończyć 7 listopada. Podczas gdy rynki już wyceniły obniżkę stóp o 25 punktów bazowych, uwaga skupi się na tonie banku centralnego. Co ciekawe, wydarzenie to nastąpiło po lepszym niż oczekiwano raporcie o zatrudnieniu we wrześniu, po raporcie z października, który wypadł znacznie poniżej średniej prognozy.

Dolar amerykański na krawędzi przed wyborami

Wycofanie się dolara amerykańskiego odnotowane na początku tygodnia jest kolejnym powodem zaobserwowanych wzrostów cen miedzi. Podobnie jak w przypadku innych aktywów wycenianych w dolarach, taki spadek sprawia, że miedź jest tańsza dla inwestorów z walutami obcymi.

Co ciekawe, dolar amerykański odnotował wzrosty w ciągu ostatnich pięciu kolejnych tygodni; aspekt ten wpłynął na cenę miedzi. W zeszłym tygodniu indeks dolara, który mierzy wartość dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka sześciu walut, osiągnął trzymiesięczny szczyt na poziomie 104,62 USD, po czym spadł do 103,66 USD w momencie pisania.

W obecnej sytuacji inwestorzy wahają się przed obstawianiem dużych zakładów przed wyborami prezydenckimi w USA, które są bardzo kontrowersyjne. Oczekuje się, że spodziewany wzrost zmienności w ciągu tygodnia będzie miał szczególny wpływ na rynki akcji i walut.

Jednocześnie Trump zagroził zwiększeniem o 60% ceł na chiński eksport do USA. W związku z tym jego zwycięstwo może skłonić chiński rząd do ogłoszenia większego pakietu stymulacji fiskalnej, zwłaszcza na rynku krajowym.

Analiza cen miedzi

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że cena miedzi utrzymywała się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku tygodni. Pozostawała między poziomami zniesienia Fibonacciego 23,6% i 38,2%.

Miedź przesunęła się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że na razie kontrolę sprawują byki. Utworzyła również odwrócony wzór głowy i ramion, którego linia szyi wynosi 4,70 USD.

Dlatego miedź prawdopodobnie pozostanie w tym przedziale w ciągu najbliższych kilku dni. Więcej zysków spowoduje wzrost do następnego poziomu oporu na poziomie 4,70 USD.