USD/BRL: Okazja do transakcji carry trade w związku z rozbieżnością stanowisk Fed i BCB

Kurs wymiany USD/BRL wzrósł w poniedziałek rano i zbliżył się do swojego najwyższego poziomu w historii przed nadchodzącymi decyzjami Rezerwy Federalnej i BCB w sprawie stóp procentowych oraz wyborami w USA, które będą miały wpływ na rynek towarów rolnych. Wzrósł do 5,86, najwyższego poziomu od maja 2020 r.

Przed nami decyzja Fed

Jedną z najważniejszych wiadomości dotyczących pary USD/BRL będzie środowa decyzja Rezerwy Federalnej, w której urzędnicy prawdopodobnie podejmą decyzję o dalszym obniżaniu stóp procentowych w celu pobudzenia rynku pracy.

Jeśli tak się stanie, Fed obniży stopy procentowe o 0,25%, co spowoduje wzrost stóp do poziomu pomiędzy 4,75% a 5,0%. Decyzja ta zapadnie kilka dni po tym, jak Biuro Statystyki Pracy (BLS) opublikowało słabe oficjalne dane dotyczące zatrudnienia.

Dane ujawniły, że gospodarka stworzyła zaledwie 12 tys. miejsc pracy w październiku, najniższy przyrost od miesięcy. Było to również znacznie mniej niż szacunki ADP na poziomie 126 tys.

Fed ostatnio skupił się w dużej mierze na rynku pracy, ponieważ stopa bezrobocia wzrosła do ponad 4,1%. Uważa również, że inflacja zmierza w kierunku 2,0%. Najnowsze dane wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) i wydatki konsumpcyjne osobiste (PCE) spadły odpowiednio do 2,4% i 2,2%.

Ta decyzja Fed będzie godna uwagi, ponieważ zapadnie tego samego dnia, w którym Amerykanie dowiedzą się, kto zostanie następnym prezydentem. Sondaże pokazują, że Donald Trump i Kamala Harris są znacząco blisko w większości stanów wahających się, co oznacza, że wybory mogą pójść w obu kierunkach.

Zwycięstwo Trumpa będzie kluczowe dla pary USD/BRL ze względu na jego wpływ na sektor rolniczy, ponieważ zapowiedział kolejną wojnę handlową. Jeśli wprowadzi więcej taryf, oznacza to, że brazylijskie uprawy, takie jak kukurydza i soja, staną się bardziej wartościowe, ponieważ Chiny skoncentrują swój odwet na tym sektorze.

Przed nami decyzja BCB w sprawie stóp procentowych

Inną ważną informacją dotyczącą kursu USD w stosunku do BRL będzie decyzja brazylijskiego banku centralnego zaplanowana na 2 listopada.

W przeciwieństwie do Rezerwy Federalnej, Bank Centralny Brazylii podnosił stopy procentowe. Podniósł je o 0,25% na ostatnim posiedzeniu, podnosząc oficjalną stopę do 10,75%. Teraz analitycy spodziewają się, że bank będzie kontynuował podwyżki, podnosząc stopę referencyjną do 11,25%.

Te podwyżki stóp procentowych następują nawet wtedy, gdy inflacja w Brazylii pozostaje uporczywie wysoka. Najnowsze dane wykazały, że główny wskaźnik CPI wzrósł z 4,25% w sierpniu do 4,42% we wrześniu.

Dlatego rozbieżność Fed i BCB może doprowadzić do sytuacji carry trade, w której inwestorzy pożyczają nisko dochodowe dolary amerykańskie, aby inwestować w Brazylii. Poza tym spread między stopami procentowymi obu krajów nadal się powiększał w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Czytaj więcej: Brazylijskie firmy stają w obliczu narastających wyzwań w obliczu podwyżek stóp procentowych i nasilających się nacisków walutowych

Analiza techniczna USD/BRL

Wykres USD/BRL według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/BRL dryfował w górę w ciągu ostatnich kilku miesięcy i zbliża się do swojego najwyższego poziomu wszech czasów. Przełamał ważny punkt oporu na poziomie 5,74 USD, najwyższy punkt w październiku 2021 r.

Para utrzymywała się stale powyżej 50-tygodniowych i 100-tygodniowych średnich kroczących, które ostatnio dokonały byczego crossovera. Ponadto wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD wskazywały w górę.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla pary jest bycza, a następny punkt do obserwacji to 5,97, jej poprzedni najwyższy poziom wszech czasów. Przełamanie tego punktu doprowadzi do większych zysków, a następny punkt do obserwacji to 6,0.

Drugą alternatywą jest wycofanie się pary walutowej i ponowne przetestowanie 50-tygodniowej średniej kroczącej na poziomie 5,3651, co stanowi poziom o około 8,55% niższy od obecnego.