Akcje Motoroli idą pełną parą: kupowanie teraz jest ryzykowne

Cena akcji Motorola Solutions w ciągu ostatnich kilku lat rosła na wszystkich cylindrach, mimo że wiele osób w dużej mierze o niej zapomniało. W tym tygodniu wzrosła do rekordowego poziomu 480 USD, co oznacza, że zyski od początku roku wyniosły 50%, co oznacza, że spółka radzi sobie lepiej niż większość akcji technologicznych.

Akcje Motoroli wzrosły o prawie 200% w ciągu ostatnich pięciu lat, prześcigając takie znane marki, jak Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) i International Business Machines (IBM).

Dlaczego akcje Motoroli Solutions rosną

Motorola Solutions to globalna firma technologiczna wyceniana na ponad 77 miliardów dolarów. Jest to firma, która prowadzi działalność poprzez działy Land Mobile Radio Communications (LMR), wideo security i kontroli dostępu.

Dział LMR produkuje dwukierunkowe radio i szerokopasmowe urządzenia oraz ich oprogramowanie pomocnicze, z których korzysta wiele departamentów rządowych na całym świecie. W obszarze wideo produkuje kamery stacjonarne, noszone na ciele i w pojazdach, podczas gdy dział centrów dowodzenia tworzy rozwiązania, które ujednolicają rozwiązania głosowe, wideo, danych i analityczne dla agencji bezpieczeństwa publicznego.

Motorola Solutions to to, co pozostało, gdy Google przejęło Motorolę w 2011 r. za 12,5 mld USD, próbując wejść na rynek smartfonów. W tamtym czasie Motorola była jednym z największych producentów smartfonów na świecie. Konkurowała z takimi firmami jak Samsung, Nokia, a nawet Philips.

Firma MSI jest obecnie w dużej mierze nieznana, ponieważ dostarcza swoje rozwiązania agencjom rządowym, organizacjom pozarządowym i innym firmom.

Jej działalność radziła sobie skromnie dobrze w czasie, ponieważ jej przychody wzrosły z 7,4 miliarda dolarów w 2020 r. do ponad 10,4 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jej zyski wzrosły również z 953 milionów dolarów do 1,46 miliarda dolarów w tym samym okresie, co wyjaśnia, dlaczego akcje skoczyły.

Przyszłe zyski MSI

Cena akcji Motoroli Solutions znajdzie się w centrum uwagi w czwartek, gdy firma opublikuje swoje wyniki finansowe za drugi kwartał.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody Motorola Solutions wzrosły o 9% w drugim kwartale do ponad 2,4 miliarda dolarów. Wzrost przychodów nastąpił głównie dzięki dywizjom LMR i wideo, których przychody wzrosły o 15% do 1,65 miliarda dolarów.

Wzrost przychodów został zniwelowany przez dział oprogramowania i usług, którego przychody pozostały na poziomie 977 milionów dolarów.

Analitycy spodziewają się, że przychody Motorola Solutions wzrosły o 8% w trzecim kwartale do 2,76 mld USD. W tym roku spodziewają się, że przychody wyniosą 10,8 mld USD, a w kolejnym roku finansowym 11,46 mld USD.

Istnieje prawdopodobieństwo, że wyniki MSI będą lepsze od oczekiwanych, ponieważ w ostatnich kilku kwartałach spółka stale przewyższała oczekiwania.

Przeczytaj więcej: Zbuduj „długoterminową pozycję w tych wysokiej jakości akcjach”: JPMorgan

Nadal istnieją obawy dotyczące wyceny

Motorola Solutions, jako czołowy gracz w swojej branży, zasługuje na handel z premią. Są jednak oznaki, że firma stała się bardzo przewartościowana, ponieważ nie odnotowuje dwucyfrowych wskaźników wzrostu.

Według SeekingAlpha, Motorola ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie 53, co stanowi prawie dwukrotność mediany sektora wynoszącej 29. Ta wartość jest również znacznie wyższa od pięcioletniej średniej wynoszącej 35. Jej wskaźnik ceny do zysku non-GAAP wynoszący 35 jest również wyższy od mediany wynoszącej 24.

Aby umieścić te liczby w kontekście, spójrzmy na inne duże firmy technologiczne. NVIDIA, firma, która rośnie trzykrotnie, ma wskaźnik P/E forward na poziomie 51,2. Podobnie Microsoft ma wskaźnik forward na poziomie 31,37, podczas gdy Alphabet ma wskaźnik na poziomie 21.

Te firmy nie tylko rosną w szybszym tempie, ale także mają wyższe marże. Alphabet ma marże zysku brutto i netto wynoszące odpowiednio 58% i 27%, podczas gdy NVIDIA ma odpowiednio 75% i 55%.

Natomiast Motorola Solutions ma marżę brutto i netto odpowiednio 50 i 14. W związku z tym, biorąc pod uwagę wybór tych firm, nie wybrałbym Motoroli Solutions.

Analitycy uważają również, że akcje Motorola Solutions mają niewielki potencjał wzrostu w przyszłości. Na przykład obecny średni cel to 464 USD, co jest o kilka punktów poniżej obecnej ceny.

Akcje MSI nie otrzymały żadnej podwyżki w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Niektórzy z najbardziej optymistycznych analityków pochodzą z firm takich jak Bank of America, Jefferies, Evercore i Deutsche Bank.

Analiza akcji Motorola Solutions

Wykres MSI według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji MSI była w silnym, niemożliwym do zatrzymania biegu byka w ciągu ostatnich kilku lat. Ciągle tworzyła serię wyższych szczytów i wyższych dołków.

Akcje pozostają znacznie wyższe niż 50-tygodniowe i 100-tygodniowe średnie kroczące. Na przykład, są prawie o 20% wyższe niż 50-tygodniowa średnia krocząca.

Motorola Solutions’ Relative Strength Index (RSI) i MACD zaczęły migać na czerwono. Dwie linie MACD wykonały niedźwiedzie skrzyżowanie, podczas gdy Relative Strength Index (RSI) skierował się w dół.

Dlatego rosną szanse, że w niedalekiej przyszłości nastąpi niedźwiedzie wybicie. Jeśli tak się stanie, może spaść do kluczowego wsparcia na poziomie 400 USD.