Złoto w oczekiwaniu na kolejne straty, ponieważ mocny dolar i Trump 2.0 przerażają rynek

Ceny złota nadal spadały we wtorek, gdyż silniejszy dolar wpłynął na nastroje inwestorów.

Mocniejszy dolar sprawia, że towary wyceniane w amerykańskiej walucie stają się droższe dla zagranicznych nabywców, co ogranicza popyt.

Dodatkowo, na cenę złota wywierało presję zmniejszenie niepewności politycznej w USA, co w ostatnich tygodniach przyczyniło się do wzrostu cen żółtego metalu.

Eksperci twierdzą, że przekonanie, iż polityka gospodarcza prezydenta-elekta Donalda Trumpa będzie korzystna dla dolara, napędza wzrostowy trend wartości amerykańskiej waluty.

Trump zaproponował zwiększenie ceł na wszystkie towary importowane do USA, zwłaszcza z Chin.

Prawdopodobnie spowoduje to wzrost cen i inflacji.

„Choć samo to nie jest korzystne dla dolara amerykańskiego, to jednak spowoduje, że Rezerwa Federalna USA (Fed) spowolni tempo obniżek stóp procentowych” – powiedział w raporcie Joaquin Monfort, redaktor Fxstreet.

„Relatywnie wysokie stopy procentowe przyciągają większy napływ kapitału zagranicznego, co z kolei jest korzystne dla dolara amerykańskiego.

Zamiłowanie Trumpa do obniżania podatków prawdopodobnie jeszcze bardziej zwiększy inflację, potęgując ten efekt” – powiedział Monfort.

W chwili pisania tego tekstu cena kontraktu na złoto na giełdzie COMEX z dostawą w grudniu wynosiła 2614,65 USD za uncję, co stanowi spadek o 0,1% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Ceny spadły tego dnia do najniższego poziomu od ponad miesiąca, wynoszącego 2609,65 USD za uncję.

Konkurencja ze strony bitcoina

Konkurencja ze strony bitcoina prawdopodobnie dodatkowo wpłynie na ceny złota.

W poniedziałek cena bitcoina osiągnęła nowy rekord wszech czasów, przekraczając 84 000 dolarów, na skutek oczekiwań, że Trump złagodzi przepisy dotyczące kryptowalut.

Akcje mogą początkowo wydawać się atrakcyjne, jeśli Trump obniży podatek od osób prawnych i złagodzi regulacje.

Eksperci uważają, że ceny złota mogą spaść, ponieważ zarządzający portfelami inwestycyjnymi zwrócą się w stronę tych bardziej ryzykownych aktywów.

„Percepcja, że Trump będzie w stanie zakończyć wojnę ukraińsko-rosyjską, którą, jak się chwalił, mógłby rozstrzygnąć „w ciągu jednego dnia – 24 godzin”, może również zmniejszać napływ bezpiecznych środków na rynek złota” – podaje Fxstreet.com w raporcie.

Skup się na danych CPI w USA

Inwestorzy prawdopodobnie wyciągną dalsze wnioski z publikacji danych o amerykańskim indeksie cen konsumpcyjnych pod koniec tego tygodnia.

Inwestorzy będą chcieli sprawdzić, czy inflacja w USA spada zgodnie z oczekiwaniami Rezerwy Federalnej.

Ostatnie wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej USA sugerują, że bank centralny będzie mniej skłonny do agresywnych obniżek stóp procentowych.

Powiedział również, że łagodzenie polityki monetarnej zakończy się szybciej, niż oczekiwano.

Oczekuje się, że czynniki te sprawią, że atrakcyjność złota jako bezpiecznej inwestycji pozostanie ograniczona.

Podczas ostatniego posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej w ubiegłym tygodniu Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych.

Decyzja ta była zgodna z oczekiwaniami rynku.

Według narzędzia CME FedWatch, inwestorzy wycenili na 66,9% prawdopodobieństwo, że amerykański bank centralny obniży stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych na posiedzeniu w grudniu.

Prognoza techniczna ceny złota

Złoto znajduje się obecnie w krótkoterminowym trendzie spadkowym, ponieważ inwestorzy wznowili wyprzedaż z ubiegłego tygodnia.

Eksperci z Fxstreet.com twierdzą, że spadek cen poniżej poziomu 2600 USD za uncję przyspieszy dalszy spadek do poziomu 2540 USD za uncję.

Według Monforta cena złota nie jest wyprzedana, według wskaźnika siły względnej (RSI), zatem możliwe są dalsze spadki.

Montfort dodał:

Ten szlachetny metal pozostaje w trendzie wzrostowym w średnim i długim terminie, przy czym istnieje istotne ryzyko odwrócenia trendu zgodnie z tymi szerszymi cyklami wzrostowymi w pewnym momencie.

Z drugiej strony, 2632-2635 USD za uncję to nowy opór dla cen złota COMEX. Jeśli ceny przekroczą ten poziom, żółty metal może wzrosnąć do 2659-2660 USD za uncję.

Inne metale szlachetne

Spośród innych metali szlachetnych, ceny srebra i palladu znacznie spadły w porównaniu do ostatnich maksimów.

Ceny srebra na giełdzie COMEX były niższe od kluczowego poziomu 31 dolarów za uncję, podczas gdy ceny kontraktów terminowych na pallad na giełdzie New York Mercantile Exchange spadły poniżej 1000 dolarów za uncję.

Wcześniej ceny tych metali szlachetnych, wykorzystywanych głównie w przemyśle, wzrosły ze względu na poprawiającą się sytuację gospodarczą w Chinach.

„Pod rządami Trumpa nowe cła mogą utrudnić handel zagraniczny, a tym samym wpłynąć na wzrost i popyt na te trzy metale szlachetne” – powiedział w raporcie Carsten Fritsch, analityk ds. towarów w Commerzbank AG.

Ponieważ srebro odgrywa kluczową rolę w dekarbonizacji gospodarki, spowolnienie tego procesu pod rządami Trumpa może osłabić popyt na metal. Srebro jest składnikiem ogniw fotowoltaicznych, które są stosowane w pojazdach elektrycznych.

Fritsch powiedział:

Z drugiej strony platyna i pallad skorzystałyby na tym, ponieważ są używane w katalizatorach samochodów z silnikami spalinowymi. Przynajmniej w USA nie przewiduje się znaczącego odejścia od silnika spalinowego w nadchodzących latach.

W chwili pisania tego tekstu cena srebra na giełdzie COMEX spadła o 0,7% do 30,40 USD za uncję, podczas gdy cena kontraktów terminowych na pallad na giełdzie New York Mercantile Exchange wynosiła 969,78 USD za uncję, co stanowi spadek o 1,4%.