3 powody, dla których wzrost akcji ETF SCHD może trwać nadal i potencjalne ryzyka

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ma dobry rok, czemu sprzyja trwający rajd giełdowy. Bardzo popularny dywidendowy ETF osiągnął rekordową wartość 29,37 USD w tym miesiącu, co stanowi wzrost o ponad 37% od najniższego poziomu w 2023 r.

Ten rajd w dużej mierze odzwierciedlał wyniki szerszego rynku akcji, na którym indeksy Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły swój najwyższy poziom wszech czasów. Oto trzy powody, dla których rajd SCHD ETF prawdopodobnie będzie kontynuowany, oraz ryzyka, które się z nim wiążą.

SCHD ETF to okazja

Pierwszym powodem, dla którego fundusz SCHD mógłby nadal rosnąć w najbliższej przyszłości, jest to, że jest to duża okazja w porównaniu z szerszym rynkiem.

Dane na stronie internetowej funduszu pokazują, że wskaźnik ceny do zysku wynosi 18,42, wskaźnik ceny do przepływów pieniężnych wynosi 10,2, a wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi 3,15.

Natomiast indeks S&P 500 ma wskaźnik P/E na poziomie 22, podczas gdy indeks Nasdaq 100 ma mnożnik 27. Indeksy te zawsze są notowane z premią ze względu na inwestycje w technologie, w tym w takie firmy jak NVIDIA i Microsoft.

Z drugiej strony SCHD nie jest szczególnie narażony na sektor technologiczny, a największe udziały w funduszu mają spółki Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron i Texas Instruments.

W związku z tym wartość funduszu SCHD ETF prawdopodobnie będzie nadal rosła, próbując zniwelować różnicę w wycenie względem indeksu S&P 500.

Zyski idą dobrze

SCHD ETF będzie również radził sobie dobrze w dłuższej perspektywie ze względu na trwające trendy zysków. Dane FacstSet pokazują, że zyski przedsiębiorstw były wysokie w trzecim kwartale. Ponieważ 91% wszystkich firm w indeksie S&P 500 opublikowało swoje wyniki, łączny wzrost zysków wyniósł 5,3%. Jeśli będzie to ostateczna liczba, będzie to piąty z rzędu kwartał wzrostu zysków.

Co ciekawe, FactSet zauważa, że sektor opieki zdrowotnej odnotował największy wzrost zysków, co jest godne uwagi, ponieważ jest to drugi co do wielkości sektor w funduszu. Sektor finansowy, artykuły pierwszej potrzeby i przemysł również odnotowały dobre wyniki w tym roku.

W związku z tym wzrost zysków prawdopodobnie utrzyma się w przewidywalnej przyszłości, co będzie wsparciem dla SCHD i innych ETF-ów.

Rezerwa Federalna, obniżki podatków i deregulacja

SCHD ETF może również odnieść sukces dzięki Rezerwie Federalnej, która utrzymywała stosunkowo gołębi ton w ciągu ostatnich kilku miesięcy. W tym roku obniżyła stopy procentowe o 0,75%, a trend ten może się utrzymać w nadchodzących miesiącach.

Historycznie rzecz biorąc, akcje radzą sobie dobrze, gdy Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe, ponieważ w ten sposób inwestorzy przenoszą się z innych aktywów o niskim ryzyku, takich jak rynki pieniężne, na akcje.

Jednocześnie giełda prawdopodobnie będzie dobrze prosperować dzięki polityce deregulacji i obniżek podatków Trumpa. Jeśli chodzi o deregulację, jest prawdopodobne, że jego administracja będzie bardziej otwarta na fuzje i przejęcia niż za kadencji Bidena.

Te akcje mogą nadal rosnąć, odzwierciedlając to, co wydarzyło się podczas jego pierwszej kadencji, zanim pandemia COVID-19 zakończyła dynamikę. Trump chce również obniżyć podatki i uprościć kodeks podatkowy, co oznacza większe zyski dla firm.

Potencjalne ryzyko dla funduszu Schwab US Dividend ETF

Istnieje kilka potencjalnych ryzyk dla SCHD ETF. Po pierwsze, istnieje ryzyko długotrwałej wojny handlowej, jeśli Trump zrealizuje swoje groźby dotyczące taryf. Obiecał nałożyć taryfy na większość importu, co, jak się spodziewa, sfinansuje jego duże obniżki podatków. W związku z tym akcje mogą się cofnąć, ponieważ inwestorzy nie lubią niepewności.

Po drugie, istnieje ryzyko, że jak pokazano poniżej, SCHD utworzył rosnący wzór klina, popularny niedźwiedzi znak odwrócenia. Wzór ten składa się z dwóch zbieżnych linii trendu. W tym samym czasie wskaźnik MACD utworzył niedźwiedzi wzór dywergencji, popularny niedźwiedzi znak na rynku. Wskaźnik siły względnej (RSI) również skierował się w dół, co jest ryzykownym znakiem.

Po trzecie, istnieje ryzyko, że ETF, który od dłuższego czasu znajduje się w fazie silnej hossy, wycofa się, gdy wzrosty zaczną wyhamowywać.