Niedowartościowana, ale gotowa na wzrost: Simply Good Foods może być dobrym zakupem

W miarę jak popyt konsumentów na zdrowsze nawyki żywieniowe stale rośnie, firmy spożywcze, które podążają za trendem zdrowia i dobrego samopoczucia, odnotowują znaczący wzrost.

Jedną z takich firm jest Simply Good Foods, która sprzedaje produkty o niskiej zawartości węglowodanów, cukru i wysokiej zawartości białka.

Mimo wzrostu, wartość akcji spółki nie odzwierciedla w pełni jej wyników.

Akcje Simply Good Foods, których cena wynosi 36,47 USD, spadły w tym roku o 8%, co według MarketWatch stwarza okazję do kupna dla inwestorów, zwłaszcza jeśli firma nadal będzie notować wysoką sprzedaż swoich popularnych produktów i skutecznie ożywi markę Atkins.

Przejęcie Quest Nutrition wspomaga rozwój

Przejęcie Quest Nutrition przez Simply Good Foods w 2019 r. odegrało kluczową rolę w rozwoju firmy, szczególnie biorąc pod uwagę fakt, że Quest skutecznie wkroczył na rynek przekąsek bogatych w białko.

Firma Quest, znana z koktajli proteinowych, proszków i batonów, rozszerzyła swoją ofertę o przekąski bogate w białko, takie jak chipsy tortilla i ciasteczka.

Dzięki tej dywersyfikacji marka rozwijała się w wysokim, jedno- lub dwucyfrowym tempie rocznie i obecnie odpowiada za ponad połowę całkowitej sprzedaży Simply Good Foods.

Oprócz Quest, Simply Good Foods nabyło w czerwcu markę białka roślinnego Only What You Need (OWYN).

Oczekuje się, że OWYN, firma specjalizująca się w roślinnych koktajlach proteinowych, osiągnie sprzedaż rzędu 145 milionów dolarów do roku fiskalnego 2025, co będzie stanowiło około 10% całkowitych przychodów firmy.

Oznacza to wzrost o 20% w ujęciu rok do roku w porównaniu z rokiem 2024, co podkreśla rosnący popyt na żywność pochodzenia roślinnego.

Rozwijający się rynek aktywnej żywności zapewnia długoterminowy wzrost

Rynek produktów „aktywnego odżywiania”, do których zaliczają się suplementy białkowe i przekąski, stale rośnie.

W 2023 r. sprzedaż detaliczna tych produktów przekroczyła 20 mld dolarów, a w ciągu najbliższych pięciu lat prognozuje się utrzymanie wysokiego jednocyfrowego wzrostu rocznego.

Ten wzrost nie ogranicza się tylko do kulturystów czy niszowych rynków; produkty odżywcze dla aktywnych są teraz powszechne i dostępne w dużych sklepach detalicznych, takich jak Target, oraz w sklepach spożywczych w całym kraju.

Analityk John Baumgartner z Mizuho prognozuje, że ten segment rynku będzie nadal notował stabilny wzrost, gdyż produkty te staną się artykułami codziennego użytku, a nie zakupami uznaniowymi.

Szeroka dostępność takich produktów, połączona z rosnącym zainteresowaniem konsumentów dodatkowymi korzyściami odżywczymi, stwarza długoterminowe możliwości rozwoju dla firm takich jak Simply Good Foods.

Źródło: MarketWatch

Marka Atkins staje przed wyzwaniami

Pomimo rozwoju w segmencie produktów bogatych w białko, firma Simply Good Foods mierzy się z wyzwaniami związanymi ze swoją tradycyjną marką Atkins, która kiedyś była flagowym produktem firmy w zakresie kontroli wagi.

Atkinsowi ciężko jest utrzymać pozycję na zatłoczonym rynku, na którym zainteresowanie dietami odchudzającymi zmalało.

Podczas gdy Quest skierowany jest do młodszych, aktywnych konsumentów, Atkins kieruje swoją ofertę głównie do osób w średnim wieku, poszukujących sposobów na zrzucenie wagi.

Ta grupa demograficzna się kurczy, a kojarzenie marki z koncepcją „diety” stało się obciążeniem w czasach, w których „bycie na diecie” staje się coraz mniej popularne.

Dyrektor generalny Geoff Tanner, który dołączył do firmy w 2023 r., skupił się na rewitalizacji marki Atkins, wprowadzając na rynek nowe produkty, takie jak batony waflowe, żelki i trufle.

Marka unowocześniła również opakowanie swojego koktajlu proteinowego Atkins Strong.

Okazało się jednak, że jest to powolny proces, a sprzedaż produktów Atkins spadła o 5% w ostatnim kwartale.

Firma Simply Good Foods zdaje sobie sprawę z trudności związanych z marką Atkins i planuje skupić się na zwiększeniu zwrotu z inwestycji marki w roku fiskalnym 2025.

Choć może to mieć wpływ na sprzedaż w krótkim okresie, firma uważa, że działania te są konieczne, aby zapewnić, że Atkins pozostanie rentownym i zrównoważonym przedsiębiorstwem w długiej perspektywie.

Perspektywy inwestorskie

Jeśli Atkinsowi uda się odzyskać popularność, Simply Good Foods może odnotować znaczny wzrost.

Pomimo wyzwań spółka jest notowana po niższej wycenie niż jej konkurenci, zwłaszcza BellRing Brands, spółka, której akcje wzrosły o ponad 180% w ciągu ostatnich dwóch lat ze względu na skupienie się na koktajlach proteinowych.

Akcje spółki Simply są wyceniane na 19-krotność przyszłych zysków, podczas gdy akcje spółki BellRing są wyceniane na 33-krotność.

Obecnie cena akcji Simply Good Foods jest najniższa od czasu pierwszej oferty publicznej w 2017 r., a nawet niższa niż podczas wyprzedaży spowodowanej pandemią w 2020 r.

Analityk John Baumgartner uważa, że akcje są obecnie niedowartościowane, a nadmierna negatywna nastroje w krótkim okresie powodują rozdźwięk między Simply a konkurentami, takimi jak BellRing Brands.

Dla inwestorów poszukujących wartościowej oferty w segmencie żywieniowym, Simply Good Foods może okazać się atrakcyjną okazją, zwłaszcza że firma w dalszym ciągu korzysta z rozwijającego się trendu dbania o zdrowie i dobre samopoczucie oraz rewitalizuje swoje kluczowe marki.