Akcje Samsunga rosną w związku z planem odkupu. Oto, co analitycy mają do powiedzenia na ten temat

Akcje Samsung Electronics Co. wzrosły w poniedziałek o 7,5% na giełdzie w Seulu po tym, jak firma ogłosiła zaskakujący plan skupu swoich akcji o wartości 10 bilionów wonów (7,2 miliarda dolarów) w ciągu następnego roku.

Wzrost ten opierał się na wzroście o 7,2% odnotowanym w piątek, tuż przed ogłoszeniem.

Pomimo ostatnich wzrostów, akcje spółki spadły w tym roku o ok. 28%, a spadek ten spowodowany jest obawami o pozycję konkurencyjną Samsunga na rynku układów pamięci ukierunkowanych na sztuczną inteligencję, na którym firma ma problemy z dotrzymaniem kroku głównym graczom.

Plan wykupu akcji mający na celu wsparcie akcji i wzmocnienie kontroli rodziny

Analitycy uważają znaczący wykup akcji za ruch strategiczny, który może wzmocnić akcje i przynieść natychmiastową ulgę inwestorom, podał Bloomberg.

„Nagły wykup akcji jest dla nas pozytywnym zaskoczeniem i wierzymy, że zarząd Samsunga podejmuje proaktywne działania, aby zapobiec dalszemu spadkowi cen akcji” — powiedział analityk JPMorgan Chase & Co., Jay Kwon.

Oczekuje się również, że wykup akcji będzie miał znaczenie dla rodziny Lee, założycieli Samsunga, pozwalając im zwiększyć kontrolę nad firmą poprzez redukcję liczby akcji będących w posiadaniu zewnętrznych inwestorów.

Sanghyun Park z Clepsydra Capital podkreślił, że ten ruch może pomóc rodzinie Lee w uregulowaniu wymogów dotyczących zabezpieczeń związanych ze znacznymi zobowiązaniami podatkowymi od spadków.

Rodzina płaciła ten podatek w ratach, wykorzystując jako zabezpieczenie udziały w spółkach grupy.

Niektórzy członkowie rodziny zastawili również akcje w celu uzyskania pożyczek z instytucji finansowych, co niesie za sobą ryzyko wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w przypadku spadku ceny akcji poniżej poziomu krytycznego.

Bezpośrednie i długoterminowe skutki rynkowe

Pierwsza faza planu skupu, która potrwa do lutego 2025 r., obejmuje zakup i umorzenie akcji o wartości około 3 bilionów wonów.

Zarząd Samsunga będzie w najbliższych miesiącach rozważał najskuteczniejszą strategię rozdysponowania pozostałych 7 bilionów wonów.

Park zauważył: „Od zeszłego tygodnia w lokalnych redakcjach huczy od plotek o potencjalnym krótkoterminowym wzroście cen Samsunga, który ma poradzić sobie z presją kapitałową rodziny na zabezpieczenie swoich akcji.

Akcje prawdopodobnie przez jakiś czas będą się wygodnie utrzymywały powyżej strefy zagrożenia wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na poziomie 53 000 wonów.

Konkurencja na rynku układów scalonych AI i przyszłe strategie

Informacja ta pojawia się w momencie, gdy dział układów scalonych Samsunga zmaga się z silną konkurencją, zwłaszcza ze strony Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) i innych firm, które zdobyły wiodącą pozycję w produkcji układów scalonych AI.

Chociaż Samsung twierdzi, że poczynił „znaczący” postęp w dziedzinie układów pamięci AI, analitycy uważają, że konieczne mogą być poważniejsze zmiany.

Analityk Citigroup Inc. Peter Lee zauważył: „Przewidujemy możliwość reorganizacji kierownictwa pod koniec listopada, co może wiązać się ze znacznymi zmianami w operacjach chipowych.

Te posunięcia, wraz z wykupem akcji, powinny zostać dobrze przyjęte przez rynek.”

Część szerszego nacisku regulacyjnego

Plan wykupu akcji wpisuje się także w szersze działania podejmowane przez rząd Korei Południowej i regulatorów rynku, mające na celu podwyższenie wyceny akcji krajowych.

W poprzednich latach Samsung brał udział w dużych programach skupu akcji, obejmujących m.in. 9,3 biliona wonów w 2017 r. i 11,3 biliona wonów w 2015 r., co dowodzi stałego zaangażowania w zapewnianie wartości akcjonariuszom nawet w obliczu trudnych warunków rynkowych.