USD/JPY: ryzykowny wzór tworzy się w miarę jak obawy dotyczące wycofywania się jena z transakcji carry trade utrzymują się

Kurs wymiany USD/JPY spadł do 153,70 w poniedziałkowy poranek, ponieważ rynek zareagował na duży japoński bodziec i potencjalną dywergencję Banku Japonii (BoJ) i Rezerwy Federalnej. Cofnął się o prawie 2% od najwyższego punktu w tym miesiącu.

Decyzja BoJ i bodźce rządowe

Para USD/JPY zanotowała spadek po tym, jak niedawno wybrany premier Japonii, Shigeru Ishiba, uruchomił znaczącą akcję stymulacyjną mającą na celu wsparcie gospodarki zmagającej się z poważnymi przeciwnościami.

Nowy bodziec w wysokości 250 mld USD jest skierowany do firm, zwłaszcza tych z sektora technologicznego i gospodarstw domowych. Firmy z sektora AI i półprzewodników otrzymają zasiłki pieniężne i dotacje energetyczne.

Rząd ma również nadzieję, że pakiet pomoże zwiększyć wydatki konsumentów. Na przykład podnosi minimalny próg wynagrodzenia z 6640 do 11 500 dolarów, co jest dużym wzrostem, który ma na celu poprawę dobrobytu większości ludzi.

Nowy pakiet stymulacyjny, który zostanie przedstawiony w tym tygodniu w dodatkowym oświadczeniu budżetowym, zostanie wprowadzony w momencie, gdy większość uczestników rynku spodziewa się, że BoJ dokona trzeciej w tym roku podwyżki stóp procentowych w grudniu.

Pierwsza podwyżka stóp procentowych wyniosła niewielkie 0,10%, co uchroniło Japonię przed ujemnymi stopami. Następnie pod koniec sierpnia nastąpiła obniżka o 0,25%, co spowodowało znaczne wycofanie się z transakcji carry trade na jenie.

Carry trade to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają waluty o niskim oprocentowaniu i inwestują w waluty o wyższym oprocentowaniu. Przez długi czas japoński jen był bardzo popularnym carry trade, ponieważ kraj miał ujemne stopy procentowe.

W związku z tym różnica między rentownością obligacji amerykańskich i japońskich uległa zmniejszeniu, co sprawiło, że transakcje typu carry trade stały się mniej opłacalne.

Przed nami protokoły posiedzenia FOMC

Kurs wymiany USD/JPY również znajdzie się w centrum uwagi ze względu na istotne wydarzenia i dane ze Stanów Zjednoczonych.

Najbardziej znaczącym będzie protokół z posiedzenia Rezerwy Federalnej, który dostarczy więcej informacji na temat ostatniego spotkania. W nim FOMC zdecydował o obniżeniu stóp o 0,25%, co daje roczne obniżki na poziomie 0,75%.

Dlatego też niniejszy protokół rzuci światło na to, czy Fed będzie kontynuował obniżanie stóp procentowych, czy nie. Większość analityków uważa, że bank wstrzyma obniżki stóp na nadchodzącym posiedzeniu, ponieważ inflacja pozostaje uporczywie wysoka.

Raport Biura Statystyki Pracy wykazał, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,4% we wrześniu do 2,6% w październiku. Podstawowy wskaźnik CPI, który nie obejmuje niestabilnych produktów spożywczych i energetycznych, pozostał na poziomie 3,3%.

Inne ważne dane ekonomiczne, na które warto zwrócić uwagę w tym tygodniu, to trzeci szacunek tempa wzrostu PKB USA za trzeci kwartał i wskaźnik zaufania konsumentów w listopadzie.

Stany Zjednoczone opublikują również raport dotyczący wydatków konsumpcyjnych (PCE), który jest ulubionym wskaźnikiem inflacji Rezerwy Federalnej.

Wszystkie te dane pomogą Rezerwie Federalnej podjąć decyzję w sprawie stóp procentowych na nadchodzących posiedzeniach.

Prognoza USD/JPY

Kurs wymiany USD/JPY doznał gwałtownego odwrócenia w ciągu ostatnich kilku dni, nawet gdy indeks dolara amerykańskiego skoczył. Spadł z tegomiesięcznego maksimum 156,70 do 153,82.

Do odwrotu doszło nawet wtedy, gdy para utworzyła złoty krzyż, gdy przecięły się średnie kroczące 50-dniowa i 200-dniowa.

Wskaźnik siły względnej (RSI) oraz wskaźniki MACD wskazują spadek, a para walutowa utrzymuje się w pobliżu poziomu zniesienia Fibonacciego 61,8%.

Utworzył się również rosnący, rozszerzający się wzór klina, popularny znak odwrócenia. Dlatego para USD/JPY prawdopodobnie będzie miała niedźwiedzie wybicie, gdy nastąpi powrót do średniej. Jeśli tak się stanie, może spaść do 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 150.