Nadchodzący CEO Kohl's ma trudną drogę przed sobą. Oto dlaczego

Kohl's Corp (NYSE: KSS) znalazł się dziś w centrum uwagi po mianowaniu Ashley Buchanan na stanowisko swojego nowego dyrektora generalnego.

Buchanan, który ostatnio pełnił podobną funkcję w Michaels Companies, przejmie stery od Toma Kingsbury'ego ¹⁵ stycznia, zgodnie z komunikatem prasowym firmy z wtorku.

W ciągu czterech lat pracy w The Michaels Companies Ashley Buchanan przyczynił się do zwiększenia efektywności operacyjnej i poprawy przepływu środków pieniężnych.

Pomógł sprzedawcy detalicznemu wzmocnić również jego obecność w handlu internetowym.

Mimo to akcje Kohl'sa są w chwili pisania tego tekstu niższe o blisko 20%.

Akcje Kohl's spadają z powodu słabych wyników za III kwartał

Ashley Buchanan dołącza do Kohl's w momencie, gdy firma pilnie potrzebuje zmian.

Jest to firma, która po prostu nie potrafi zwiększyć sprzedaży, o czym świadczy opublikowany dziś rano raport za trzeci kwartał.

Zysk na akcję spółki Kohl's był znacznie niższy od szacunków Wall Street, ponieważ sprzedaż netto spadła w trzecim kwartale bardziej niż oczekiwano.

Ponadto we wtorek zarząd obniżył również prognozy na cały rok.

Sprzedawca detaliczny prognozuje obecnie zysk na akcję w wysokości od 1,20 do 1,50 USD przy spadku sprzedaży netto o 8,0% w 2024 r.

Jasne jest więc, że Ashley Buchanan ma przed sobą trudne zadanie.

Czy byłby w stanie przywrócić drużynie Kohl's zielone światło?

Inwestorzy prawdopodobnie uwierzą, gdy to zobaczą.

Takie właśnie nastawienie odzwierciedlają dziś notowania akcji spółki Kohl's.

KSS zmaga się z nadmiernym zadłużeniem

Kohl's w pełni realizuje swoją strategię dywidendową, aby pozostać atrakcyjną dla inwestorów.

We wtorek spółka po raz kolejny utrzymała kwartalną dywidendę na poziomie 50 centów za akcję.

Jednocześnie jednak sprzedawca detaliczny dąży do wzmocnienia swojego bilansu, który nadal jest ograniczony przez ciężar zadłużenia przekraczającego 7 miliardów dolarów.

Ashley Buchanan ma więc zasadniczo za zadanie zmniejszyć zadłużenie bez uszczuplania zysków akcjonariuszy – a przy tym kwartalny dochód netto firmy wynosi zaledwie 22 miliony dolarów.

To pokazuje, jak trudne zadanie będzie miał nowy dyrektor generalny Kohl's.

Czy akcje Kohl's są pułapką wartości?

Kohl's oferuje akcje za kwotę niższą niż siedmiokrotność prognozowanych zysków w momencie pisania artykułu, jednak wyniki finansowe spółki zdają się potwierdzać tak niską wycenę.

Analitycy UBS są przekonani, że cena akcji spółek detalicznych może spaść jeszcze bardziej, do 13,50 USD.

Ich docelowa cena ostrzega przed kolejnym 10-procentowym spadkiem – a po dzisiejszej rozczarowującej publikacji inne firmy inwestycyjne również mogą obniżyć swoje szacunki dla KSS.

Podsumowując, jeśli nie jesteś całkowicie przekonany, że Ashley Buchanan odniesie sukces i przyśpieszy poprawę sytuacji w sieci domów towarowych, to jest więcej niż prawdopodobne, że akcje Kohl's nadal będą przynosić słabe wyniki w 2025 roku.

Akcje KSS spadły obecnie o ponad 50% w porównaniu do swojego tegorocznego maksimum z początku kwietnia.