Oto dlaczego indeks Nasdaq 100 ETF, taki jak QQQ, może wkrótce spaść

Indeks Nasdaq 100 osiągnął w tym roku rekordowy poziom, czemu pomogła trwająca fala sztucznej inteligencji i obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej. W tym miesiącu wzrósł do 21 185 USD, co dało roczne zyski na poziomie 22,50%. W tym artykule przyjrzymy się najlepszym i najgorszym wykonawcom indeksu oraz temu, dlaczego Invesco QQQ ETF (QQQ) może wkrótce się odwrócić.

Firmy technologiczne radzą sobie dobrze

Indeks Nasdaq 100 skoczył, w czym pomogła NVIDIA, która stała się największą firmą na świecie, wycenianą na ponad 3,4 biliona dolarów. Wzrost NVIDIA nastąpił, gdy firma nadal działała na wszystkich cylindrach, a jej przychody w pierwszych dziewięciu miesiącach miesiąca wzrosły do ponad 91 miliardów dolarów.

Chipy firmy NVIDIA cieszą się dużym popytem w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ firmy takie jak Microsoft, Google i Amazon nadal kupują ich mnóstwo. Firma skorzystała również ze swojego oprogramowania CUDA, które pomaga skonfigurować uniwersalne procesory graficzne w takie, które można wykorzystać w branży AI.

Akcje Constellation Energy również wzrosły o 112%, stając się drugą najlepszą spółką w indeksie Nasdaq 100. Akcje te wzrosły po tym, jak firma podpisała umowę partnerską z Microsoft, trzecią co do wielkości firmą na świecie. Umowa ta obejmuje ponowne uruchomienie elektrowni jądrowej i dostarczenie jej do centrów danych MSFT.

Arm Holdings, czołowa brytyjska firma, również dobrze sobie radziła w tym roku, ponieważ jej akcje wzrosły o 85%. Podobnie jak NVIDIA, wyniki te są zasługą branży AI. Ponadto Arm ma jeden z najlepszych modeli biznesowych, ponieważ w większości licencjonuje swoją technologię, co wyjaśnia, dlaczego jej marża brutto wynosi 96%.

Trade Desk i inne firmy dostarczające technologię reklamową, takie jak Zeta Global radziły sobie dobrze w obliczu odpornego popytu. Akcje TTD wzrosły w tym roku o około 80%, co czyni je jednym z najlepiej radzących sobie w indeksie.

W tym roku najwięcej zyskujących spółek w indeksie Nasdaq 100 zanotowały także Netflix, Meta Platforms, Fortinet, Intuitive Surgical, Marvell Technology, T-Mobile i Broadcom.

Wśród najlepszych firm wyraźnie widać, że większość z nich działa w rozwijającej się branży sztucznej inteligencji.

Największymi maruderami w indeksie Nadaq 100 są takie spółki jak Moderna, Dollar Tree, Intel, Biogen, Dexcom, Lululemon, Pdd Holdings, Globalfoundries, Idexx Laboratories i Microchip Technology.

Dlaczego akcje QQQ ETF mogą spaść

Indeks Nasdaq 100 ma długą historię dobrych wyników i stale pokonuje inne indeksy, takie jak S&P 500, Russell 2000 i Dow Jones. Wzrost ten nastąpił, ponieważ składa się głównie z firm technologicznych, które mają historię wzrostu.

Firmy technologiczne często mają duże fosy, przewidywalne przychody i wysokie marże. Pomyśl o firmie takiej jak NVIDIA, która stale wprowadza innowacje i wprowadza nowe produkty, które trudno jest powtórzyć.

Mimo to istnieją trzy główne powody, dla których ETF QQQ może wkrótce się odwrócić. Po pierwsze, fundusz stał się bardzo przewartościowany, ponieważ handluje się nim przy wskaźniku P/E wynoszącym 36. To duża liczba, co oznacza, że indeks może wkrótce przejść reset wyceny, szczególnie teraz, gdy niektóre firmy zwalniają.

Wykres indeksu Nasdaq 100 wedługTradingView

Po drugie, indeks może przejść przez powrót do średniej, gdzie aktywa wracają do średniej kroczącej. W takim przypadku może spaść o około 8,7%, aby przejść do 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Wreszcie indeks, podobnie jak indeks S&P 500 , utworzył rosnący wzór klina, popularny znak niedźwiedzi. Ten wzór ma jeszcze dużo miejsca, zanim osiągnie swoją strefę zbiegu, co oznacza, że korekta może nastąpić w 2025 r., gdy Donald Trump wznowi swoją wojnę handlową.