Rynki azjatyckie niespokojne w obliczu gróźb Trumpa dotyczących taryf; jen się umacnia

Giełdy azjatyckie w środę znalazły się pod presją spadkową, gdyż inwestorzy zmagali się ze skutkami ponownych gróźb prezydenta USA Donalda Trumpa dotyczących nałożenia ceł na Kanadę, Meksyk i Chiny.

Niepokój ten jest następstwem obietnicy Trumpa złożonej we wtorek, że nałoży nowe podatki na tych kluczowych partnerów handlowych.

Waluty Kanady i Meksyku, loonie i peso, pozostały słabe po gwałtownych spadkach do najniższych poziomów od wielu lat we wtorek.

Juan chiński zbliżył się również do swojego czteromiesięcznego minimum z poprzedniej sesji.

Podobnie dolar australijski, często uznawany za wyznacznik juana ze względu na znaczące powiązania handlowe Chin z Australią, zbliżył się do swojego najniższego poziomu od czterech miesięcy.

Jednakże dolar nowozelandzki odnotował odbicie po tym, jak bank centralny tego kraju ogłosił mniejszą niż oczekiwano obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych, przecząc niektórym prognozom rynkowym zakładającym większą obniżkę.

Bezpieczny jen rośnie, podczas gdy dolar amerykański słabnie

Pośród niepewności panującej na rynku, bezpieczny jen japoński kontynuował wzrost, osiągając dwutygodniowy szczyt w stosunku do dolara amerykańskiego.

Spadek wartości dolara amerykańskiego został dodatkowo pogłębiony przez spadek rentowności obligacji skarbowych.

Japońskie akcje radzą sobie słabo, sektor samochodowy mocno ucierpiał

Japoński indeks Nikkei znacznie odstawał, spadając o 0,9%.

Sektor motoryzacyjny ucierpiał szczególnie mocno, notując spadek o ponad 3% na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tokio.

Spadek ten odzwierciedla podwójną presję: potencjalnych taryf i umacniającego się jena, które zagrażają obniżeniu marży zysku.

Zróżnicowane wyniki na rynkach azjatyckich

Tajwańskie akcje spadły o 0,2%, podczas gdy południowokoreański KOSPI wzrósł o niecałe 0,1%, walcząc o ożywienie po wtorkowym spadku o 0,6%. Chińskie blue chipy spadły o 0,4%, ale indeks Hang Seng z Hongkongu odnotował niewielki wzrost o 0,1%.

Ogólnie rzecz biorąc, najszerszy indeks akcji spółek z regionu Azji i Pacyfiku MSCI spadł o 0,1%.

Rynki azjatyckie oddalają się od zysków na Wall Street

Słabość rynków azjatyckich kontrastowała z nocnymi wzrostami na Wall Street, gdzie wszystkie trzy główne indeksy zamknęły się na plusie.

Kontrakty terminowe na indeks S&P 500 wskazują na potencjalny dalszy wzrost o 0,1%.

Rozbieżności te podkreślają szczególne obawy związane z polityką handlową Trumpa na rynkach azjatyckich.

Groźby Trumpa dotyczące taryf niepokoją inwestorów

We wtorek rano, w godzinach handlu na giełdzie azjatyckiej, Trump ogłosił na Truth Social, że zamierza natychmiast po objęciu urzędu nałożyć 25-procentowe cło na wszystkie towary z Meksyku i Kanady, a także dodatkowe 10-procentowe cło na produkty z Chin.

Oświadczył, że cła te pozostaną w mocy, dopóki kraje te nie zajmą się takimi problemami, jak handel narkotykami i migracja przez granice USA.

„Tematem dnia było kupowanie Ameryki, a dla niektórych niechętnie otwieranie konta Truth Social, z potwierdzeniem, że ryzyko główne i kanały komunikacji w celu ustalania cen na rynkach oficjalnie ewoluowały” – skomentował Chris Weston, szef badań w Pepperstone.

Zauważył także zmianę w podejściu Trumpa w porównaniu z jego pierwszą kadencją: „jest o wiele lepiej przygotowany, ma jasny plan gry i ma prawne możliwości, aby go realizować bez ograniczeń”, co skłoniło rynki do „oczekiwania na dalsze odważne działania, przy czym hałas na rynkach oficjalnie wzrastał jeszcze przed inauguracją”.

Rynki walutowe i rentowność obligacji skarbowych reagują

Kurs juana poza granicami kraju osłabił się o 0,1% w stosunku do dolara, zbliżając się do wtorkowego minimum.

Meksykańskie peso również spadło, zbliżając się do swojego nocnego minimum.

Dolar kanadyjski osłabił się, ale pozostał powyżej najniższego poziomu z poprzedniej sesji.

Na tle innych głównych walut dolar amerykański zachowywał się różnie – nieznacznie umocnił się względem euro, ale osłabił względem jena, osiągając najniższy poziom od 10 listopada.

Krótkoterminowa rentowność amerykańskich obligacji skarbowych również dalej spadała, przedłużając spadek z piątkowego maksimum trwającego prawie cztery miesiące.

Inwestorzy oceniają implikacje taktyczne i fundamentalne

W tym tygodniu wolumen obrotów był generalnie niższy ze względu na Święto Dziękczynienia w USA, a wielu inwestorów przedłużyło przerwę.

Uczestnicy rynku oczekują również na publikację preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, deflatora PCE, w środę.

Shinji Ogawa, szef sprzedaży akcji gotówkowych w Japonii w JPMorgan, zauważył, że gdy początkowa reakcja rynku na groźbę taryfową Trumpa osłabła, „inwestorzy wydają się postrzegać to jako bardziej taktyczne niż fundamentalne, ale wystarczające, aby wywołać awersję do ryzyka przed długim weekendem”.

To wskazuje na pewną ostrożność, ale nie na panikę wśród inwestorów.

Rynki towarowe reagują na dynamikę geopolityczną i podażową

Dolar nowozelandzki i australijski zachowywały się różnie: dolar kiwi zyskał na wartości, a dolar australijski lekko stracił.

Bitcoin, wiodąca kryptowaluta, próbował odrobić straty po czterodniowym spadku od swojego rekordowego poziomu, podczas gdy ceny złota nieznacznie wzrosły.

Z drugiej strony ceny ropy naftowej nadal spadały, gdyż rynki rozważały potencjalny wpływ zawieszenia broni między Izraelem a Hezbollahem w oczekiwaniu na niedzielne spotkanie OPEC+.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent i WTI spadły, co odzwierciedlało złagodzenie napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.