Jak pracownik Macy’s ukrył fałszywe wydatki na kwotę do 154 milionów dolarów

Macy's musi stawić czoła nieoczekiwanym turbulencjom.

Gigant handlu detalicznego zapowiedział opóźnienie publikacji raportu o wynikach finansowych za trzeci kwartał, z 26 listopada na 11 grudnia.

Opóźnienie to jest spowodowane wewnętrznym dochodzeniem w sprawie działań byłego pracownika, który rzekomo manipulował dokumentacją księgową w celu ukrycia znacznej kwoty wydatków.

Ukryte wydatki i manewry księgowe

Były pracownik, odpowiedzialny za koszty dostawy małych paczek, jest oskarżony o „umyślne dokonywanie błędnych zapisów księgowych narastających”.

Według doniesień wpisy te ukrywały kwotę od 132 milionów do 154 milionów dolarów w wydatkach na dostawy, obejmujących okres od czwartego kwartału 2021 r. do kwartału fiskalnego kończącego się 2 listopada.

Dla porównania, w tym samym okresie Macy's odnotowało 4,36 miliarda dolarów kosztów dostaw, co oznacza, że ukryta kwota stanowi około 3–3,5% całości.

Co ważne, Macy's twierdzi, że te rozbieżności w księgach nie miały wpływu na przepływy pieniężne ani płatności na rzecz dostawców.

Dyrektor generalny Tony Spring w oświadczeniu podkreślającym „kulturę etycznego postępowania” w firmie potwierdził, że Macy's zobowiązuje się do przeprowadzenia dokładnego dochodzenia i podjęcia odpowiednich działań.

Ujawnienie nieprawidłowości księgowych

Podczas gdy Macy's nie chce zdradzić szczegółów zastosowanych metod, Adriana Carpenter, dyrektor finansowy firmy zajmującej się oprogramowaniem Emburse, podzieliła się swoją ekspercką perspektywą.

Carpenter zwrócił uwagę na rozbieżność między zmanipulowanymi rachunkami zysków i strat (P&L) a nienaruszonym przepływem środków pieniężnych.

„To prowadzi mnie do hipotezy, że księgowy zmienił kodowanie tych transakcji dostaw, aby obciążyć płatności kontem bilansowym (a nie kontem zysków i strat)” – powiedział Carpenter w wywiadzie dla magazynu Fortune .

Sugeruje dwa możliwe scenariusze: albo kodowanie zostało zmienione w momencie transakcji, albo późniejszy wpis w dzienniku odwrócił pierwotny zapis rachunku zysków i strat, przenosząc wydatek do bilansu.

Carpenter jest zwolennikiem kompleksowych rozwiązań w zakresie zarządzania wydatkami, które pozwalają na śledzenie wszystkich wydatków pozapłacowych.

Zachęty, odpowiedzialność i efekt domina oszustwa

Jo-Ellen Pozner, adiunkt zarządzania w Leavey School of Business na Uniwersytecie Santa Clara, skomentowała niestety częste zjawisko manipulacji księgowych: „Szczerze mówiąc, zdarza się, że ktoś fałszuje dane księgowe i ukrywa wydatki”.

Pozner poinformował magazyn Fortune, że motywacja pracowników może być powiązana z zachętami opartymi na wynikach.

„Jeśli bodźce dla pracownika byłyby powiązane albo z redukcją kosztów, albo ze wzrostem rentowności, to mógłby on mieć motywację do ukrywania kosztów” – zauważył Pozner.

Podkreśliła również szeroki zakres potencjalnej odpowiedzialności, obejmujący wszystkich, od dyrektorów finansowych i audytorów po kadrę zarządzającą i zarząd.

Pozner przyznał jednak, że typowy wynik jest następujący: „Prawie zawsze jest tak, że jedna lub dwie osoby ponoszą straty”.

Podkreśliła również destabilizujący charakter takich incydentów: „Oszustwo zawsze jest trochę destabilizujące”.

Czas przejścia i transformacji dla Macy’s

To dochodzenie w sprawie księgowości ma miejsce w trudnym dla Macy's momencie.

Firma niedawno zakończyła rozmowy z potencjalnymi nabywcami z sektora private equity i obecnie wdraża trzyelementowy plan strategiczny.

Kluczowym elementem tego planu, zdaniem dyrektora finansowego i operacyjnego Adriana Mitchella, jest wzmocnienie podstawowej marki Macy's.

„Przez wiele lat obserwowaliśmy spadek obrotów firmy, ale zdecydowaliśmy się na, jak to nazywam, odważne posunięcia” – stwierdził Mitchell.

Częścią tego „odważnego” podejścia jest zamknięcie 150 nierentownych sklepów w ciągu najbliższych trzech lat, po stratach w czwartym kwartale 2023 r. i ogólnym spadku sprzedaży.

Macy's koncentruje się obecnie na 350 sklepach, które uznano za posiadające potencjał wzrostu, przy czym 50 z nich pełni funkcję poligonu doświadczalnego dla nowych inicjatyw.

Wyniki wstępne i ostrożne prognozy

Wstępne wyniki za trzeci kwartał wskazują na spadek sprzedaży netto o 2,4% rok do roku. Jednak David Swartz, starszy analityk akcji w Morningstar, podkreślił pewne zachęcające sygnały w raporcie.

Obejmują one 1,9% wzrost sprzedaży w tych samych sklepach w 50 największych sklepach Macy's oraz ponad 3% wzrost w sklepach Bloomingdale's i Bluemercury.

„Uważamy, że wyniki te potwierdzają słuszność planu «Nowy, odważny rozdział»” – potwierdził Swartz.

Odnosząc się do kwestii księgowości, Swartz zbagatelizował jej długoterminowy wpływ: „Choć jest to rozczarowujące, problem wydaje się być ograniczony, a rozbieżności w kosztach są nieistotne, biorąc pod uwagę, że roczne koszty operacyjne Macy's przekraczają 8 miliardów dolarów”.

Jego zdaniem inwestorzy i analitycy będą się raczej koncentrować na realizacji planu strategicznego Macy's niż na tym odosobnionym incydencie.