5 powodów, dla których S&P 500 i SPY ETF mogą spaść w 2025 r.

Akcje SPDR S&P 500 ETF (SPY) nadal rosły i osiągnęły rekordowy poziom, ponieważ siła rynku akcji przyspiesza. W poniedziałek fundusz był notowany po 605 USD, co daje roczne zyski na poziomie około 27%.

Inne powiązane fundusze, takie jak Vanguard S&P 500 (VOO) i iShares S&P 500 (IVV), również zanotowały w tym roku wzrosty.

Analiza techniczna wskazuje na przyszłą zmianę trendu w ETF-ach SPY

Wartość funduszu SPDR S&P 500 ETF od dziesięcioleci znajduje się w spektakularnym trendzie wzrostowym, co tłumaczy, dlaczego stał się on jednym z najpopularniejszych funduszy na Wall Street.

W rezultacie fundusz stale utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że kontrolę mają byki.

Jednakże historycznie rzecz biorąc, ETF-y przechodziły okresy bessy, czego doświadczyliśmy w 2022 r., gdy wartość ETF-ów spadła o ponad 20%.

Istnieje ryzyko, że fundusz będzie miał silne niedźwiedzie wybicie, prawdopodobnie w 2025 r. Dzieje się tak, ponieważ, jak pokazano poniżej, fundusz tworzył rosnący wzór wykresu klinowego, który jest popularnym niedźwiedzim sygnałem odwrócenia.

Ten wzór składa się z dwóch rosnących linii trendu, które wydają się zbiegać. Dolna linia łączy wszystkie niższe dołki od sierpnia, podczas gdy górna łączy wyższe szczyty.

W większości okresów formacja klina rosnącego skutkuje silnym spadkowym przebiciem, zwłaszcza gdy dwie linie zbliżają się do poziomu zbiegu.

Istnieją inne oznaki, że ETF SPDR S&P 500 doświadczy ostrego odwrócenia. Na przykład wskaźnik MACD pozostał powyżej linii zerowej, ale porusza się bokiem, co jest oznaką niedźwiedziej dywergencji.

Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) również poruszał się bocznie poniżej poziomu wykupienia. Ponadto akcje były przedmiotem obrotu przy silnym zwolnieniu pivot wskaźnika Murrey Math Lines.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że indeks S&P 500 doświadczy gwałtownego odwrócenia, prawdopodobnie w 2025 r. Jeśli tak się stanie, prawdopodobnie spadnie do najniższego poziomu przedziału handlowego przy 545 USD.

Z drugiej strony, przekroczenie kluczowego poziomu oporu na poziomie 640 USD będzie wskazywało na dalsze zyski, być może nawet na ekstremalne przekroczenie poziomu 656 USD.

Katalizatory odwrócenia indeksu S&P 500

Istnieje kilka potencjalnych katalizatorów spadkowego odwrócenia trendu w przypadku funduszu ETF SPDR S&P 500.

Po pierwsze, Donald Trump obiecał, że będzie twardy w kwestii handlu i już zagroził nałożeniem ceł na import do Stanów Zjednoczonych od kluczowych partnerów handlowych, takich jak Chiny, Meksyk i Kanada. Jeśli zrealizuje te plany, wzrasta prawdopodobieństwo, że wywoła wojnę handlową, która wpłynie na większość firm w indeksie S&P 500, takich jak NVIDIA i Walmart.

Po drugie, Trump obiecał również, że będzie twardy w Chinach, drugiej co do wielkości gospodarce świata. Mógłby to zrobić, nakładając cła i ograniczenia handlowe, tak jak zrobił to w ostatniej kadencji. Te działania mogłyby zaszkodzić większej liczbie amerykańskich firm, które prowadzą w tym kraju wiele interesów.

Po trzecie, istnieją obawy dotyczące wyceny amerykańskich firm, co może wywołać reset. Przyszły roczny wskaźnik P/E dla indeksu S&P 500 wynosi 22, czyli więcej niż pięcioletnia średnia ruchoma wynosząca 19 i więcej niż dziesięcioletnia średnia wynosząca 18.

Ponadto stan fiskalny gospodarki USA jest poważnym ryzykiem, ponieważ dług publiczny wzrósł do ponad 36 bilionów dolarów. Analitycy spodziewają się, że w ciągu kilku najbliższych lat kwota ta przekroczy 40 bilionów dolarów. Co gorsza, Trump obiecał obniżyć więcej podatków, co z czasem doprowadzi do większych deficytów.

Żeby było jasne: spadek akcji SPY ETF będzie krótkotrwały, tak jak miało to miejsce w ostatnich dekadach. Historycznie indeks spada, a następnie odbija. Widzieliśmy to w latach COVID-19, globalnego kryzysu finansowego i bańki internetowej.