Indeks Hang Senga tworzy rzadki wzór: czy nadchodzi odbicie?

Indeks Hang Seng doznał gwałtownego odwrócenia, spadając o ponad 16% od najwyższego poziomu w tym roku. We wtorek handlowano nim po H$19 445, ponieważ inwestorzy przyjęli nową normalność nadchodzącej administracji Trumpa. Krążył w pobliżu najniższego poziomu od 26 września.

Ryzyko związane z akcjami w Hongkongu pozostaje

Indeks Hang Seng nadal wypada gorzej niż jego globalni odpowiednicy, a entuzjazm związany ze stymulacją ze strony Chin osłabł.

Pekin ujawnił pakiet stymulacyjny o wartości 1,4 biliona dolarów, który zapewni przepływ środków do władz lokalnych. Większość tych lokalizacji była pod silną presją w ciągu ostatnich kilku lat po załamaniu się sektora nieruchomości.

Choć bodziec był dobrą rzeczą, analitycy obawiają się, że indeks Hang Seng stoi w obliczu licznych ryzyk. Po pierwsze, są oznaki, że chińska gospodarka nie odradza się tak szybko, jak analitycy się spodziewali.

Akcje Hang Seng również spadły z powodu potencjalnego powrotu wojen handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Donald Trump już ostrzegł, że doda duże cła na chiński import.

Jednocześnie mianował Marco Rubio na stanowisko kolejnego Sekretarza Stanu. Rubio należy do starej szkoły ortodoksji Partii Republikańskiej i od wielu lat jest czołowym jastrzębiem Chin.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że będzie on promował politykę twardego traktowania Chin, co może zaszkodzić stosunkom.

Trump ostrzegł również przed wyższymi taryfami celnymi dla krajów grupy BRICS, jeśli będą dążyć do porzucenia dolara amerykańskiego. Chiny są największym członkiem tej grupy.

Ponadto istnieją obawy, że sektor nieruchomości w Hongkongu i Chinach kontynentalnych nie odzyskał sił. Wiele firm zajmujących się nieruchomościami w indeksie Hang Seng odnotowało ostatnio słabe wyniki finansowe.

Akcje Link Real Estate spadły w tym roku o ponad 22%, podczas gdy Wharf Real Estate spadły o 38% w tym samym okresie. Akcje China Resources Land, New World i Hang Lung Properties spadły w tym roku o ponad 20%.

Inne spółki w indeksie Hang Seng, takie jak China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China i Chow Tai Fook Jewellery również znalazły się w gronie największych maruderów.

Firmy technologiczne Hang Seng również wypadły gorzej od swoich globalnych konkurentów, takich jak Google, Amazon i Tesla. Akcje Li Auto spadły w tym roku o 40%, podczas gdy Baidu spadło o 28,6%.

Najlepiej radzącymi sobie spółkami w indeksie Hang Seng okazały się takie spółki jak Trip.com, JD, Meituan i Xiaomi, których akcje w tym roku zanotowały dwucyfrowy wzrost.

Analiza techniczna indeksu Hang Seng

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng znajdował się w silnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadł o ponad 16% od najwyższego poziomu w tym roku i utrzymuje się w pobliżu najniższego poziomu od miesięcy.

Indeks spadł również poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 38,2% i 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Z pozytywnej strony, utworzył on opadający klinowy wzór wykresu, popularny byczy znak odwrócenia. Klin składa się z dwóch opadających i zbieżnych linii trendu. W większości okresów byczy wybicie następuje, gdy dwie linie zbliżają się do swojego zbiegu.

W tym przypadku silne bycze wybicie wypchnie indeks Hang Seng do kolejnego kluczowego poziomu oporu przy H$20,000. Wybicie powyżej tego poziomu może wypchnąć go znacznie wyżej, potencjalnie do psychologicznego poziomu H$22,000.

Z drugiej strony, spadek poniżej dolnej części klina przy 19 000 H$ będzie wskazywał na dalszy spadek, a kolejne punkty warte uwagi to 18 000 H$.