Akcje Lululemon prawdopodobnie nie odzyskają swojej wartości w 2025 r.

Według Anny Andreevej z Piper Sandler, Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) nie ma większych szans na wyższą wycenę, dopóki nie uda jej się zwiększyć sprzedaży w USA.

Sprzedawca odzieży sportowej przebił szacunki, ale jego działalność krajowa pozostała w trzecim kwartale finansowym na niskim poziomie.

„Historycznie rzecz biorąc, głównym czynnikiem wpływającym na wielokrotność LULU były porównania z USA. Firma odnotowała stałe wyniki sprzedaży w USA. To dość rozczarowujące” – powiedziała Andreeva w wywiadzie dla CNBC.

Mimo to akcje Lululemon wzrosły o około 10% po opublikowaniu wyników za trzeci kwartał wczoraj wieczorem.

Marża operacyjna Lululemon może ulec pogorszeniu

Wzrost sprzedaży w Lululemon w Czarny Piątek nie podniósł również optymizmu analityka z Piper Sandler.

Dzieje się tak, ponieważ dzień zakupów był udany dla całej branży – siła ta nie była wcale cechą charakterystyczną tylko Lululemon.

Kolejnym pozytywnym aspektem wczorajszego raportu LULU były wyniki operacyjne, które osiągnęły szczyt na poziomie około 22%.

Anna Andreeva podeszła do tego z przymrużeniem oka, ponieważ firma inwestuje dość agresywnie w marketing, co może wpłynąć na jej marże w 2025 r.

A akcje Lululemon nie płacą dywidend, więc nie są bardziej atrakcyjne dla inwestorów szukających dochodu.

Obecnie posiadanie akcji LULU nie jest tanie.

Obecnie akcje Lululemon są wyceniane na około 26 razy więcej niż ich przyszłe zyski.

Choć jest to znacznie mniej niż ponad 30 razy na początku tego roku, analityk Piper Sandler skupia się bardziej na tym, ile akcje zyskały w ostatnich miesiącach.

W sierpniu akcje LULU notowane były po cenie niższej niż 20 razy – co oznacza, że w momencie pisania artykułu są drogie, dopóki nie osiągną zielonego koloru na amerykańskich porównaniach, twierdzi Anna Andreeva.

Jej „neutralna” ocena akcji Lululemon połączona jest z ceną docelową 340 USD, co sugeruje, że w nadchodzących tygodniach mogą one stracić całą zyskowność po publikacji wyników.

Lululemon staje w obliczu silnej konkurencji

W programie „ Worldwide Exchange ” Anna Andreeva z Piper Sandler zgodziła się, że Lululemon to fantastyczna marka.

Jednakże rosnąca konkurencja ze strony takich marek jak Alo i Vuori może w przyszłym roku zwiększyć koszty pozyskiwania nowych klientów, dodała.

Na kwartał świąteczny Lululemon prognozuje przychody w wysokości 3,495 mld dolarów – nieco poniżej 3,50 mld dolarów, które przewidzieli analitycy. Prognoza zysku na akcję w wysokości 5,60 dolarów przewyższyła jednak szacunki ekspertów, którzy przewidzieli 5,59 mld dolarów.

„Chociaż czujemy się dobrze w związku z sezonem świątecznym, przed nami nadal są tygodnie o dużej sprzedaży. Biorąc pod uwagę krótszy sezon świąteczny, nadal staramy się być ostrożni w planowaniu całego czwartego kwartału” – powiedział wczoraj wieczorem w komunikacie prasowym Calvin McDonald, dyrektor generalny Lululemon.

Wyniki finansowe Lululemon opublikowano ponad miesiąc po podpisaniu przez firmę znaczącej umowy z NHL.