Czy Plug Power to dobry kontraariancki akcje do kupienia?

Cena akcji Plug Power (PLUG) wzrosła parabolicznie w czwartek, mimo że wpływowy sprzedawca shortów ostrzegł, że firma może zbankrutować. Cena akcji PLUG wynosiła 2,50 USD, co oznacza wzrost o 50% od najniższego poziomu w tym roku. Nadal jest niższa o prawie 100% od swojego historycznego maksimum.

Problemy z bilansami nadal trwają

Plug Power to amerykańska firma, która ma na celu zostać największym graczem w branży energii wodorowej. Firma sprzedaje ogniwa paliwowe wodorowe, membrany wymiany protonów, skraplacze wodoru oraz kriogeniczne rozwiązania wodoru ciekłego. Jej najważniejszym obszarem działalności jest produkcja wodoru.

Plug Power ma nadzieję stać się największym producentem wodoru w Stanach Zjednoczonych dzięki swoim lokalizacjom w Georgii i Luizjanie. Sprzedaje ten wodór firmom z branży transportowej, ciężkiego przemysłu oraz handlu detalicznego i logistyki.

Plug Power ma nadzieję, że stanie się liderem w dziedzinie wodorowej energii dla pojazdów, branży, której analitycy przewidują dalszy rozwój w ciągu najbliższych kilku lat.

Wyzwaniem jest jednak fakt, że przemysł wodorowy jest kapitałochłonny, co tłumaczy, dlaczego w ciągu ostatnich kilku lat pochłonął miliardy dolarów.

Jego strata netto w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniosła ponad 1,4 miliarda dolarów, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 1,38 miliarda dolarów w zeszłym roku. Łącznie jego roczne straty wyniosły ponad 3,6 miliarda dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat.

Firma liczy teraz na obiecaną pożyczkę od Departamentu Energii (DoE) w celu sfinansowania swojego bilansu. W niedawnym oświadczeniu analitycy z Hunterbrook Capital ostrzegli, że 1,7 miliarda dolarów gotówki może nie wpłynąć, zwłaszcza teraz, gdy Donald Trump ma zostać kolejnym prezydentem.

Najnowsze wyniki pokazały, że bilans Plug Power nie jest tak dobry, jak się wydawało. Kwartał zakończył z gotówką i ekwiwalentami o wartości 93 mln dolarów, co stanowi spadek w porównaniu z 135 mln dolarów w grudniu ubiegłego roku. Jego ograniczona gotówka wyniosła 216 mln dolarów, a zapasy 885 mln dolarów.

Dzięki tym środkom firma ma nadzieję, że otrzyma finansowanie od DoE jak najszybciej, ponieważ jej straty wciąż są ogromne.

Najnowsze wyniki pokazały, że strata netto spółki w tym kwartale wyniosła 211 milionów dolarów. Strata za dziewięć miesięcy roku wzrosła do 769 milionów dolarów. Jeśli więc trend ten się utrzyma, a nawet jeśli nastąpią niewielkie poprawy, jak obiecało kierownictwo, istnieje prawdopodobieństwo, że spółka będzie potrzebować dodatkowych środków pieniężnych.

Plug Power ma długą historię pozyskiwania gotówki i rozcieńczania udziałów obecnych akcjonariuszy. Na przykład liczba akcji w obiegu wzrosła z 306 milionów w 2020 r. do prawie 1 miliarda obecnie, a ta tendencja będzie się utrzymywać. Niedawno pozyskał 200 milionów dolarów, sprzedając akcje.

PLUG jest również jedną z najbardziej pożyczanych spółek energetycznych w USA. Jej wskaźnik pożyczania wynosi 23%, co oznacza, że wielu inwestorów pożyczyło akcje tej spółki.

Analiza cen akcji Plug Power

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji PLUG utrzymywała się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku tygodni. Pozostała ona nieznacznie powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 1,56 USD, czyli najniższego punktu z września.

Akcje Plug Power wzrosły do 2,4 USD, najwyższego poziomu od 5 listopada. Jednocześnie średni prawdziwy zakres (ATR) nadal spada, co jest oznaką zmniejszenia zmienności.

Akcje PLUG nadal konsolidują się na 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Dlatego szanse na wzrost akcji Plug Power są niewielkie, ponieważ koszty ciągle rosną. Jednak istnieje prawdopodobieństwo, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy nastąpi krótka presja wzrostowa. Jeśli tak się stanie, akcje mogą wzrosnąć do ponad 4 USD w 2025 r.

Czytaj więcej: Akcje Plug Power są ryzykowne, ale nie można wykluczyć możliwości krótkiej presji