AMD może nie zyskać udziału w rynku sztucznej inteligencji w przyszłym roku: dowiedz się więcej

Analityk Bank of America Vivek Arya ostrzegł przed potencjalnymi stratami udziałów w rynku, obniżając w poniedziałek kurs akcji Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD).

Teraz przyznał akcjom AMD ocenę „neutralną”.

Wielonarodowa firma produkująca układy scalone jest powszechnie uważana za jednego z głównych beneficjentów sztucznej inteligencji.

Arya nie jest jednak w pełni przekonana, że firma jest w dobrej pozycji, aby skorzystać z wiatru w żagle AI.

Akcje AMD spadły obecnie o około 35% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku.

Akcje AMD narażone na większe ryzyko konkurencji

Vivek Arya obniżył dziś rano ocenę akcji AMD z powodu „wyższych ryzyk konkurencyjnych”.

Jak dodał, firma notowana na giełdzie Nasdaq prawdopodobnie będzie miała coraz większe trudności z zdobyciem udziału w rynku sztucznej inteligencji w obliczu dominacji „najlepszej w swojej klasie NVDA”.

Arya z BofA spodziewa się teraz, że układy AI przyniosą Advanced Micro Devices przychody w wysokości do 8 miliardów dolarów w 2025 roku. Jego poprzednia prognoza mówiła o kwocie do 8,9 miliarda dolarów.

Jego szacunki sugerują, że kalifornijska firma utrzyma w nadchodzącym roku swój obecny udział w rynku na poziomie około 4,0%. Akcje AMD pozostają nieatrakcyjne dla inwestorów szukających dochodu, ponieważ obecnie firma nie wypłaca dywidend.

Niestandardowe układy AI mogą wpłynąć na kurs akcji AMD

Bank of America Securities nieco bardziej skłania się ku bardziej gołębiemu poglądowi na temat Advanced Micro Devices, ponieważ klienci korzystający z chmury już zaczęli sygnalizować preferencję dla niestandardowych układów scalonych.

Amazon, największy klient w chmurze, nadal preferuje produkty Nvidia i niestandardowe układy scalone (Trainium/MRVL) w porównaniu z ofertami AMD.

AMD udało się dotąd pozyskać klientów spośród innych hyperscalerów, takich jak Meta Platforms, Microsoft i Oracle, ale „ich wymagania dotyczące nakładów inwestycyjnych na wysokiej klasy Blackwell firmy NVDA mogą również ograniczyć możliwości wzrostu udziałów produktów MI firmy AMD”, powiedział Vivek Arya klientom w poniedziałkowym raporcie badawczym.

Analityk przewiduje, że udział AMD w rynku akceleratorów AI pozostanie na poziomie około 5,0% w dłuższej perspektywie. Niestandardowe układy scalone będą stanowić od 10% do 15% tego rynku, podczas gdy Nvidia będzie nadal dominować z udziałem przekraczającym 80%, dodał.

AMD powoli korzysta z korzyści płynących z rozwoju sztucznej inteligencji

Akcje AMD odnotowały spadek w ciągu ostatniego miesiąca po opublikowaniu wyników finansowych za trzeci kwartał, które były zgodne z oczekiwaniami.

W trzecim kwartale producent układów scalonych podwoił sprzedaż w centrach danych, ale prognozy na bieżący kwartał były zgodne jedynie z konsensusowym szacunkiem ogólnych przychodów.

Advanced Micro Devices spodziewa się, że w czwartym kwartale jej przychody wyniosą około 7,5 miliarda dolarów, co oznacza roczny wzrost o 22%. To znacznie mniej niż prognozy innych firm zajmujących się sztuczną inteligencją, takich jak Nvidia.

Mimo to „zainteresowanie klientów i partnerów MI325X jest duże. Planujemy rozpocząć wysyłki produkcyjne w tym kwartale” — powiedziała analitykom podczas konferencji prasowej Lisa Su, dyrektor generalna firmy.

W październiku firma AMD wprowadziła na rynek akcelerator M325X, aby konkurować z produktem Blackwell firmy Nvidia.