Co dalej z rosnącą ceną akcji Rolls-Royce?

Cena akcji Rolls-Royce wznowiła silny wzrost i w piątek osiągnęła rekordowy poziom 598 pensów. Od dołka z 2020 r. wzrosła o ponad 1500%, co czyni ją najlepiej radzącą sobie firmą w indeksie FTSE 100. Wzrost ten spowodował, że jej kapitalizacja rynkowa przekroczyła 50 miliardów funtów, co czyni ją 15. największą firmą w Wielkiej Brytanii.

Silny popyt na całym rynku

Cena akcji Rolls-Royce wzrosła, ponieważ inwestorzy skupili się na sile działalności firmy we wszystkich segmentach.

Sektor lotnictwa cywilnego radzi sobie dobrze, ponieważ liczba godzin lotu stale rośnie. Wiele akcji lotniczych, takich jak United Airlines , Delta i IAG, należy do najlepiej radzących sobie spółek w tym roku.

Rolls-Royce odnotowuje również solidny wzrost zamówień od niektórych swoich największych klientów w związku ze wzrostem popytu na silniki szerokokadłubowe.

Sektor obronny również działa na pełnych obrotach w związku z rosnącymi napięciami geopolitycznymi. Większość krajów, na czele z Stanami Zjednoczonymi, zwiększa wydatki na zakupy. Trend ten będzie się utrzymywał w nadchodzących latach, ponieważ napięcia geopolityczne będą się nasilać, co pomoże w rozwoju działalności w zakresie transportu, walki i okrętów podwodnych.

Biznes energetyczny firmy również się rozwija, dzięki ciągłemu popytowi ze strony firm zajmujących się centrami danych i przedsiębiorstw energetycznych. Rolls-Royce będzie jednym z głównych beneficjentów, gdy firmy i rządy zaczną korzystać z energii jądrowej. Firma pracuje nad małymi modułowymi reaktorami w Wielkiej Brytanii.

W związku z tym rosnące zapotrzebowanie, połączone z trwającymi strategiami zarządzania kosztami, pomogło firmie odnieść sukces w ciągu ostatnich kilku kwartałów.

Sytuacja poprawia się

Firma ma nadzieję stać się bardziej dochodową w ciągu najbliższych kilku lat. Jej średniookresowy cel zakłada, że zysk operacyjny wzrośnie do kwoty od 2,5 do 2,8 miliarda funtów do 2027 roku, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 1,6 miliarda funtów osiągniętych w 2023 roku.

Rolls-Royce ma również nadzieję, że jego marża operacyjna wzrośnie do poziomu od 13% do 15%, a wolny przepływ środków pieniężnych wyniesie od 2,8 do 3,1 miliarda funtów.

Istnieją oznaki, że zarząd osiągnie te cele przed terminem. Marża operacyjna w sektorze lotnictwa cywilnego wzrosła z 2,5% w 2022 r. do 11,6% w 2023 r. Spółka ma nadzieję, że marża osiągnie poziom 15,17% do 2027 r.

Oczekuje się, że marża segmentu obronnego wzrośnie z 13,8% do 14–16% do 2027 r. Ponadto dział systemów energetycznych robi postępy w osiągnięciu celu marży na poziomie 12–14%.

Cena akcji Rolls-Royce również wzrosła, ponieważ firma obniża koszty i rozwija się w innych obszarach. W ciągu ostatnich kilku lat zwolniła tysiące pracowników i sprzedała niektóre mniej dochodowe działy. Firma powoli przechodzi również na bardziej dochodowe silniki do wąskokadłubowych samolotów.

Mimo to istnieją pewne obawy dotyczące firmy. W branży obronnej nadal występują problemy z łańcuchem dostaw. Istnieją również obawy dotyczące wysokiej wyceny firmy, która jest notowana po wysokiej cenie.

Obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosząca 50 mld funtów oznacza 17,8-krotny zysk operacyjny w 2027 r., co jest stosunkowo wyższym poziomem niż w przeszłości.

Analiza ceny akcji Rolls-Royce

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Rolls-Royce od kilku lat znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Przekroczyła ważny poziom oporu na poziomie 443 pensów, swoje maksima z 2023 r. i poprzednie historyczne maksimum. Akcje wzrosły powyżej wszystkich średnich kroczących, co jest oznaką, że mają dynamikę.

Na podstawie pomiaru głębokości wzoru w kształcie kielicha i przedłużenia go od jego górnej strony o 443p szacujemy, że wzrost byków może doprowadzić do wzrostu do 847p, co stanowi 44% od obecnego poziomu.

Głównym ryzykiem jest to, że akcje utworzyły wzór rosnącego klinu, popularny sygnał odwrócenia trendu. Istnieją również oznaki, że wskaźniki MACD i RSI utworzyły wzór rozbieżności spadkowej.

Najbardziej optymistyczny scenariusz zakłada wzrost akcji do 847 pensów w 2025 r., podczas gdy pesymistyczny scenariusz zakłada, że wzorce rozbieżności spowodują spadek do 443 pensów.