Prognoza cen złota: czy popyt na bezpieczne schronienie może podnieść ceny powyżej 2700 USD?

Ceny złota rozpoczęły nowy tydzień od wzrostów, ponieważ napięcia geopolityczne i spadające rentowności amerykańskich obligacji skarbowych utrzymują wzrostową dynamikę w przypadku tego żółtego kruszcu.

Oprocentowanie amerykańskich obligacji skarbowych spadło do najniższego poziomu od października w związku z zakładami, że Rezerwa Federalna (Fed) ponownie obniży koszty pożyczek w grudniu.

W momencie pisania tego artykułu cena złota na COMEX za luty wynosiła 2671,76 USD za uncję, co oznacza wzrost o 0,5% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

W obliczu trwających napięć w Korei Południowej i na Bliskim Wschodzie popyt na złoto jako bezpieczną przystań może pobudzić wzrost cen i doprowadzić do wzrostu wartości tego metalu do 2700 dolarów za uncję w nadchodzących sesjach.

Napięcia geopolityczne

Popyt na złoto jako bezpieczną przystań wzrósł po tym, jak siły rebelianckie przejęły syryjską stolicę Damaszkek i obaliły prezydenta Baszara al-Asada.

Uciekł do Rosji.

Według raportu agencji Reuters, siły rebelianckie były częściowo wspierane przez Turcję i mają powiązania z sunnicką sektą islamską, co stawia je w opozycji do Iranu.

Napięcia w regionie mogą się jeszcze bardziej nasilić, ponieważ pojawiły się doniesienia, że Izrael wkroczył również na terytorium Syrii.

Tymczasem w Korei Południowej prokuratorzy oskarżyli Yoon Suk Yeola o próbę wprowadzenia stanu wojennego w kraju.

Yeol przetrwał głosowanie nad jego odwołaniem w weekend.

Ponadto lider partii Yeola oświadczył, że prezydent będzie zmuszony do ustąpienia.

Haresh Menghani, redaktor FXstreet, powiedział w raporcie:

„Dynamika wzrostowa może się rozwinąć jeszcze bardziej i przekroczyć kolejny istotny poziom w okolicach 2722 USD” – dodał.

Zakłady na obniżkę stóp procentowych

Innym czynnikiem, który może wspierać ceny złota, są oczekiwania dotyczące kolejnego obniżenia stóp procentowych przez Fed przed końcem tego roku.

Odporna gospodarka USA i stosunkowo silny rynek pracy wpłynęły na nastroje dotyczące obniżki stóp procentowych w grudniu. Jednakże inwestorzy nadal spodziewają się, że bank centralny złagodzi swoją politykę pieniężną w tym miesiącu.

Według narzędzia CME FedWatch, traderzy nadal przewidują 85,1% prawdopodobieństwa obniżenia stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych na spotkaniu 17 i 18 grudnia.

Jeśli chodzi o kluczowe dane, w piątek amerykański Urząd Statystyki Pracy poinformował, że liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła w listopadzie o 227 000, co przekroczyło oczekiwania dotyczące wzrostu o 200 000.

Ponadto stopa bezrobocia w USA wzrosła w zeszłym miesiącu do 4,2% z 4,1% w październiku.

Podniosło to szanse na obniżkę stóp procentowych przez Fed pod koniec tego miesiąca. Niższe stopy procentowe korzystnie wpływają na złoto, ponieważ jest to aktyw bez oprocentowania, w przeciwieństwie do obligacji.

Fed obniżył stopy procentowe w tym roku łącznie o 75 punktów bazowych, najpierw o 50 punktów w wrześniu, a następnie o 25 punktów w zeszłym miesiącu.

Wycofanie środków z ETF w listopadzie

Według Światowej Rady Złota (WGC) po raz pierwszy od kwietnia w zeszłym miesiącu odnotowano odpływy z funduszy ETF złota.

Według raportu WGC w listopadzie odnotowano odpływy wynoszące 28,6 tony.

Większość, bo aż 26 ton, przypadła na fundusze ETF notowane w Europie.

Największe odpływy kapitału odnotowano w Niemczech i Wielkiej Brytanii.

WGC przypisało odpływy słabszym danym gospodarczym, obawom dotyczącym proponowanych ceł handlowych przez prezydenta elekta USA Donalda Trumpa, niepewności co do działań banków centralnych, większej skłonności do ryzyka oraz słabości euro i funta wobec dolara.

„Naszym zdaniem jednak pierwsze trzy wymienione powyżej czynniki mogłyby równie dobrze sprzyjać napływom środków do ETF-ów” – powiedział Carsten Fritsch, analityk ds. towarów w Commerzbank AG, w raporcie.

„W Stanach Zjednoczonych w pierwszej połowie listopada odnotowano odpływy, a w drugiej połowie miesiąca napływy, więc miesięczna zmiana była nieznaczna” – dodał.

Commerzbank poinformował, że największy na świecie ETF odnotował odpływy środków, które zostały zrekompensowane napływami do innego ETF.

Fritsch powiedział:

Zmiany w ETF w listopadzie pokrywają się z gwałtownym spadkiem ceny żółtego kruszcu.

W zeszłym miesiącu cena złota odnotowała największy miesięczny spadek od ponad roku, przy czym osłabienie ceny miało miejsce głównie w pierwszej połowie miesiąca.