Prognoza USD/INR: rzadki wzór wskazuje na powrót rupii indyjskiej

Kurs wymiany USD/INR wzrósł do rekordowego poziomu, ponieważ wzrosły szanse na wcześniejsze obniżki stóp procentowych w Indiach. W piątek rano para ta była notowana po kursie 84,83, co oznacza wzrost o prawie 18% od najniższego poziomu w 2021 r.

Obniżki stóp procentowych przez RBI

Para USD/INR kontynuowała wzrost po niedawnym raporcie, który wykazał, że gospodarka indyjska nie radzi sobie dobrze, a sytuacja może się pogorszyć.

Według danych statystycznych PKB wzrosło w trzecim kwartale o 5,4%, co jest niższym wynikiem niż oczekiwane 6,5%. Był to również znacznie niższy wynik niż 6,7% wzrostu w drugim kwartale. Ponadto był to najsłabszy wzrost od początku 2023 r.

Te liczby miały duży wpływ na indyjską gospodarkę. Po pierwsze, rząd odwołał szefa Rezerwy Banku Indii (RBIA). Sanjay Malhotra, urzędnik państwowy z wieloletnim stażem, został mianowany na stanowisko zastępcy Shaktikanty Das.

Rząd uważa Dasa za bardzo jastrzębiego prezesa banku centralnego, który utrzymywał wysokie stopy procentowe. Das zasugerował, że pierwsza obniżka stóp procentowych nastąpi co najmniej w pierwszym kwartale przyszłego roku.

Dlatego Narendra Modi ma nadzieję, że Malhotra przejmie stery i wkrótce zacznie obniżać stopy procentowe. Główną stopę procentową w Indiach utrzymywano na poziomie 6,5% w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ bank centralny był zaniepokojony rosnącym wskaźnikiem inflacji.

Najnowsze dane pokazują, że wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 5,48% z poprzednich 6,21%. Był to większy spadek niż mediana szacunków, która wynosiła 5,53%.

Inflacja żywności w Indiach nadal stanowi poważne wyzwanie, co tłumaczy, dlaczego RBI w tym roku utrzymuje dość jastrzębi ton.

Czytaj więcej: Prognoza USD/INR: Oto powód, dla którego indyjska rupia runęła

Cła Trumpa i silny indeks dolara amerykańskiego

Drugim głównym zmartwieniem indyjskiego banku centralnego jest to, że gospodarka może zostać dotknięta wojną handlową Donalda Trumpa. Trump zagroził rozpoczęciem wojny handlowej poprzez wprowadzenie wysokich ceł na import do kraju. Zagroził również krajom grupy BRICS. Indie są jednym z założycielskich członków grupy.

Obawy te spowodowały wzrost indeksu dolara amerykańskiego w stosunku do większości walut rynków wschodzących, takich jak rupia. Indeks dolara amerykańskiego wzrósł do 107,10 i utrzymuje się na poziomie zbliżonym do najwyższego od listopada 2022 r.

Analitycy spodziewają się, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe na ostatnim w tym roku posiedzeniu. W tym roku obniżyła je już dwa razy.

Prognoza USD/INR

Na tygodniowym wykresie widać, że kurs wymiany USD/INR wzrósł do 84,85 w tym tygodniu.

Kurs pozostaje powyżej wszystkich średnich kroczących, co jest oznaką, że byki mają kontrolę. Jednocześnie ma on dynamikę, ponieważ wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) nadal rosną. Są to oznaki, że indyjska rupia może nadal spadać w dłuższej perspektywie.

Jednakże para USD/INR utworzyła również wzór klinu wzrostowego, popularny na rynku sygnał spadkowy. Wzór ten składa się z dwóch zbiegających się linii trendu wzrostowego.

Istnieje więc prawdopodobieństwo, że w 2025 r. indyjska rupia odbije się. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 80.