USD/TRY wzrosło do rekordowego poziomu. Czy uda mu się odbić?

Kurs wymiany USD/TRY miał kolejny trudny rok, ponieważ działania banku centralnego Turcji nie przywróciły walucie równowagi. Para wzrosła do rekordowego poziomu 34,88, co stanowi wzrost o prawie 20% w tym roku. Ten wynik sprawił, że turecka lira jest jedną z najsłabszych walut w tym roku.

Wzrost siły indeksu dolara amerykańskiego

Jednym z powodów trwającego wzrostu kursu USD/TRY jest silny wzrost wartości dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich miesięcy. Indeks dolara amerykańskiego wzrósł do 107 punktów, co oznacza wzrost o około 7% od najniższego poziomu z października.

Wzrost ten utrzymuje się od czasu, gdy w listopadzie Donald Trump wygrał wybory prezydenckie w USA. Obiecał on wdrożyć politykę, która może doprowadzić do wysokiej inflacji.

Na przykład Trump obiecał deportować miliony nielegalnych imigrantów, co doprowadzi do niedoborów pracowników w kluczowych branżach, takich jak budownictwo i rolnictwo, a także do wysokiej inflacji.

Obiecał również wprowadzenie wysokich ceł na import. Historycznie rzecz biorąc, cła prowadziły do wzrostu inflacji w kraju, ponieważ sprzedawcy podwyższają ceny.

Następnym kluczowym katalizatorem dla pary USD/TRY będzie zbliżająca się decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych zaplanowana na środę. Będzie to decyzja kluczowa, ponieważ wyznaczy ton tego, czego można się spodziewać w 2025 r.

Ekonomiści spodziewają się, że Fed obniży stopy procentowe o 0,25% z powodu pogarszającego się rynku pracy. Bank obawia się, że stopa bezrobocia pozostaje uporczywie wysoka.

Turecki Bank Centralny w przodzie

Drugim kluczowym czynnikiem wpływającym na kurs USD/TRY będzie decyzja Banku Centralnego, która zapadnie 26 grudnia.

Będzie to również ważna decyzja, ponieważ wyznaczy kierunek działań banku w przyszłym roku.

Istnieją oznaki, że CBRT opóźni plan obniżek stóp procentowych, ponieważ inflacja nie spada tak szybko, jak oczekiwano.

Ostatnie dane pokazują, że wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 48,58% w październiku do 47% w listopadzie. Wynik CPI był wyższy od średniej szacunków, która wynosiła 46,60.

Dane za październik i wrzesień również przekroczyły oczekiwania. Oznacza to, że wskaźnik CPI zakończy rok powyżej 40%, co jest wyższym wynikiem niż przewidywał CBRT.

Idealnie byłoby, gdyby CBT utrzymał wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas, ponieważ inflacja w Turcji pozostaje uporczywie wysoka. Problem polega jednak na tym, że Turcja nie ma niezależnego banku centralnego, a prezydent Erdogan nie lubi wysokich stóp procentowych.

Z pozytywnej strony niektórzy analitycy uważają, że turecka lira jest dobrą walutą do carry trade ze względu na trwające 50% stopy procentowe. Ponieważ stopy procentowe w USA są poniżej 5%, niektórzy zarządzający funduszami zdecydowali się pożyczyć dolary amerykańskie i zainwestować w turecką lirę, zwłaszcza teraz, gdy ta ostatnia jest stabilna.

Jednymi z najpopularniejszych firm, które kupiły turecką lirę, są T. Rowe Price i Pinebridge. W niedawnym raporcie analityk z T. Rowe Price powiedział:

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres USD/TRY na TradingView

Na tygodniowym wykresie widać, że kurs wymiany USD/TRY systematycznie rośnie od kilku miesięcy. Kurs pozostaje powyżej 50-tygodniowej średniej kroczącej, a wskaźnik siły względnej (RSI) przekroczył poziom przekupienia.

Para utworzyła również wzór rosnącego klinu, popularny sygnał odwrócenia spadkowego. Dlatego prawdopodobieństwo, że para odnotuje silny spadek w nadchodzących miesiącach, jest coraz większe, a następnym punktem do obserwacji jest poziom 32,5.