Indeks VYM ETF wzrósł o 20% w 2024 r.: Czy jest to dobry fundusz dywidendowy?

Vanguard High Dividend ETF (VYM) odnotował spadek w ciągu ostatnich kilku dni, tracąc ponad 3,2% od swojego najwyższego poziomu w tym roku. Jego cena wynosiła 130,78 USD, co jest najniższym poziomem od listopada tego roku.

Inne fundusze ETF dywidendowe, takie jak Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Core High Dividend ETF (HDV) i WisdomTree US High Dividend Fund (DHS), odnotowały spadek.

VYM ETF to najlepszy ETF dywidendowy

VYM jest jednym z największych funduszy ETF wypłacających dywidendy na rynku, z ponad 76,48 mld dolarów aktywów pod zarządzaniem. Oferuje swoim inwestorom dywidendę w wysokości około 2,75%, która rosła przez ostatnie 13 lat z rzędu. Jego złożony roczny wskaźnik wzrostu w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł około 5,32%.

Można dyskutować, czy fundusz taki jak VYM powinien być nazywany ETF dywidendowym ze względu na stosunkowo niski zwrot. Na przykład indeks Vanguard S&P 500, który nie jest powszechnie postrzegany jako fundusz dywidendowy, ma zwrot na poziomie około 1,4%.

Fundusz VYM śledzi indeks FTSE High Dividend Yield, który obejmuje spółki znane z wysokiego stosunku dywidendy do zysku. Obejmuje 537 spółek i ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie 21,2. Jego średni wskaźnik wzrostu zysków wynosi około 10,4%, co jest wyższym wskaźnikiem niż w przypadku indeksu S&P 500.

ETF VYM składa się głównie z firm z sektora finansowego, które stanowią około 23,2% funduszu. Następnie znajdują się w nim firmy z sektora przemysłowego, dóbr podstawowych, dóbr luksusowych i energetycznego.

W tym artykule wyjaśniamy, dlaczego całkowity zwrot z inwestycji w ten fundusz jest niższy niż w przypadku innych funduszy ETF, takich jak te śledzące indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. Fundusze te składają się głównie z firm technologicznych, które mają długą historię wzrostu.

Najlepsze spółki Vanguard High Dividend ETF

Największymi spółkami wchodzącymi w skład funduszu VYM ETF są Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil, Home Depot, Procter & Gamble, Walmart i Johnson & Johnson. Są to czołowe spółki blue chip, które mają dominującą pozycję na rynku w swoich branżach.

Na przykład Broadcom stał się ostatnią firmą, która dołączyła do klubu firm wartych 1 bilion dolarów. Udało mu się to dzięki temu, że stał się głównym dostawcą półprzewodników i dzięki przejęciom. Najnowszym przejęciem była firma VMware, która oferuje oprogramowanie do chmury obliczeniowej.

JPMorgan Chase to największy amerykański bank, znany ze swojej solidnej kondycji finansowej, a Exxon to największa amerykańska firma naftowa i gazowa.

Pozostałe czołowe spółki wchodzące w skład funduszu VYM ETF to Wells Fargo, Coca-Cola, Cisco Systems, McDonald's i Goldman Sachs.

Czy VYM ETF to dobra inwestycja?

Uważamy, że VYM ETF wykazał się dobrą kondycją. Na przykład jego akcje wzrosły o 150% od najniższego punktu w czasie pandemii.

Istnieją jednak pewne obawy dotyczące tego funduszu. Po pierwsze, ma on niski zwrot z dywidendy, co wyklucza jego rolę jako funduszu dywidendowego. Poza tym krótkoterminowe obligacje rządowe oferują wyższy zwrot. 10-letnie i 30-letnie obligacje oferują zwrot przekraczający 4%. Te obligacje jednak nie oferują zwrotu cenowego, jaki zapewnia VYM.

Po drugie, całkowity zwrot z VYM ETF przez długi czas pozostawał poniżej najlepszych wskaźników referencyjnych. Całkowity zwrot to liczba, która uwzględnia zwrot z ceny aktywów i wypłaty dywidend. Uważamy, że całkowity zwrot jest najważniejszą liczbą, którą należy wziąć pod uwagę podczas inwestowania.

Indeks VYM ETF odnotował łączny zwrot w wysokości 63% w ciągu ostatnich pięciu lat, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły odpowiednio o 104% i 164%. Podobny trend miał miejsce w tym roku, ponieważ fundusz wzrósł o 19,6%, podczas gdy Nasdaq 100 wzrósł o 31%.